Strategy lockt Investoren mit besseren Konditionen für 2-Milliarden-Dollar-Schuldverschreibungen
- Strategie senkt den Umwandlungsaufschlag für ihre wandelbaren Schuldtitel auf 35 %, von ursprünglich 40–50 %, da die Aktienvolatilität zurückgeht.
- Das Unternehmen verzeichnete im letzten Quartal einen Verlust von 670,8 Millionen US-Dollar und schrieb Abschreibungen in Höhe von 1,01 Milliarden US-Dollar auf seine Bitcoin-Holdings.
- Strategie erwarb 218.887 Bitcoin für 20,5 Milliarden US-Dollar – die größte Quartalsakquisition der Geschichte –, wodurch sich die Gesamtbestände auf 471.107 BTC erhöhten.
Michael Saylors Strategy passt die Konditionen seines 2-Milliarden-Dollar-Konvertierungsschuldgeschäfts an und senkt den Konvertierungsaufschlag auf 35 %, um Investoren anzulocken, so einem Bericht von Bloomberg.
Das Unternehmen, das bis vor Kurzem unter dem Namen MicroStrategy operierte, zielte zunächst auf einen Konvertierungsaufschlag von 40 % bis 50 % für die null-kuponigen Konvertierungsschuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2030 ab, aber die gesunkene Aktienvolatilität hat eine Neubewertung erzwungen.
Hedgefonds und institutionelle Investoren, die oft komplexe Geschäfte mit Anleihen und Short-Selling von Strategy-Aktien durchführen, haben den Deal genau beobachtet. Bloomberg Daten zeigen, dass die 30-Tage-Aktienvolatilität von Strategy auf weniger als die Hälfte ihres Dezember-Hochs gesunken ist, was die Möglichkeit für aggressive Handelsstrategien, die mit den Schwankungen des Unternehmens verbunden sind, reduziert.
Strategy-Aktien verlieren an Wert, aber Bitcoin-Holdings steigen
Die Aktien von Strategy haben seit November einen Einbruch von 30 % verzeichnet und sich von ihren Rekordhochs zurückgezogen. Trotz des Rückgangs ist die Aktie in den letzten drei Jahren um mehr als 700 % gestiegen, angetrieben von der unermüdlichen Bitcoin-Akquisitionsstrategie des Unternehmens.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung hält Strategy 478.740 Bitcoin, was über 2,5 % des gesamten Bitcoin-Angebots entspricht und zu den aktuellen Preisen mehr als 45 Milliarden US-Dollar wert ist. Die Entscheidung des Unternehmens, sich auf festverzinsliche Wertpapiere und Aktienverkäufe am Markt zu konzentrieren, ist Teil eines Plans, bis 2027 42 Milliarden US-Dollar aufzubringen, um weiterhin Bitcoin anzusammeln.
Die Konvertierungsschuldverschreibung ist das erste Geschäft von Strategy seit der Beschaffung von über 560 Millionen US-Dollar durch einen bevorzugten Aktienverkauf mit großem Rabatt.
In der Zwischenzeit meldete Strategy am vergangenen Mittwoch den vierten Quartalsschritt in Folge und verbuchte eine Abschreibung in Höhe von 1,01 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit seinen Bitcoin-Holdings. Dies steht im Vergleich zu nur 39,2 Millionen US-Dollar an Abschreibungsverlusten im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Der Nettoverlust des Unternehmens für das Quartal belief sich auf 670,8 Millionen US-Dollar bzw. 3,03 US-Dollar pro Aktie, ein markanter Gegensatz zum im Vorjahr verzeichneten Gewinn von 89,1 Millionen US-Dollar. Der massive Abschreibungsbetrag fällt zusammen damit, dass sich Strategy auf die Einführung einer neuen Rechnungslegungsregel im Q1 vorbereitet, die es ihr ermöglichen wird, Bitcoin zum beizulegenden Zeitwert zu messen, anstatt Abschreibungsverluste bei Preisrückgängen zu erkennen.
Chief Financial Officer Andrew Kang sagte, das vierte Quartal werde das letzte sein, in dem eine Abschreibung auf die Bitcoin-Holdings anerkannt wird.
Trotz seiner Verluste kaufte Strategy im letzten Quartal allein 218.887 Bitcoin aus und gab dabei 20,5 Milliarden US-Dollar aus, was die größte Bitcoin-Akquisition in einem Quartal in der Geschichte des Unternehmens ist.
Dies bringt die Gesamtbestände von Strategy auf 471.107 Bitcoin zum 2. Februar mit einem Marktwert von 46 Milliarden US-Dollar. CEO Phong Le bestätigte im Anschluss an die Gewinnmitteilung, dass die Ausgabe festverzinslicher Wertpapiere, einschließlich Konvertierungsschuldverschreibungen und bevorzugter Aktien, 2025 eine Priorität sein wird, als Teil des Plans, weiterhin Bitcoin zu stapeln.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
