Die Strategie lockt Investoren mit besseren Konditionen für ein 2-Milliarden-Dollar-Anleiheangebot

Laut einem Bericht von Bloomberg passt Michael Saylor's Strategy die Bedingungen seines Wandelschuldverschreibungsgeschäfts im Wert von 2 Milliarden Dollar an und senkt die Wandlungsprämie auf 35 %, um Investorentrac.

Das Unternehmen, das bis vor Kurzem unter dem Namen MicroStrategy firmierte, strebte zunächst eine Wandlungsprämie von 40 bis 50 Prozent für die im Jahr 2030 fälligen Nullkupon-Wandelanleihen an, doch die gesunkene Aktienvolatilität hat eine Neuausrichtung erzwungen.

Hedgefonds und institutionelle Anleger, die häufig komplexe Geschäfte mit Anleihen und Leerverkäufen von Strategy-Aktien tätigen, haben den Deal genau beobachtet. Daten zeigen, dass die 30-Tage-Aktienvolatilität von Strategy auf weniger als die Hälfte ihres Höchststandes im Dezember gesunken ist, wodurch sich die Möglichkeiten für aggressive Handelsstrategien, die an die Kursschwankungen des Unternehmens gekoppelt sind, verringert haben.

Die Aktien von Strategy verlieren an Wert, aber Bitcoin Bestände steigen stark an

Die Aktie von Strategy hat seit November 30 % an Wert verloren und ist damit von ihren Rekordhochs zurückgefallen. Trotz dieses Rückgangs liegt sie in den letzten drei Jahren immer noch über 700 % im Plus, was auf die unaufhaltsame Bitcoin -Akquisitionsstrategie des Unternehmens zurückzuführen ist.

Zum Redaktionsschluss hielt Strategy 478.740 Bitcoin, was über 2,5 % des gesamten Bitcoin Angebots entspricht und zu heutigen Kursen einen Wert von über 45 Milliarden US-Dollar hat. Die Entscheidung des Unternehmens, sich auf festverzinsliche Wertpapiere und Aktienverkäufe am Markt zu konzentrieren, ist Teil eines Plans, bis 2027 42 Milliarden US-Dollar für den weiteren BitcoinKauf einzuwerben.

Die Emission von Wandelschuldverschreibungen ist die erste von Strategy, seit sie durch den Verkauf von Vorzugsaktien mit einem hohen Abschlag über 560 Millionen Dollar eingenommen hat.

Strategy meldete am vergangenen Mittwoch den vierten Quartalsverlust in Folge und verbuchte eine Wertminderung von 1,01 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit seinen Bitcoin Beständen. Im Vergleich dazu beliefen sich die Wertminderungsaufwendungen im gleichen Zeitraum des Vorjahres lediglich auf 39,2 Millionen US-Dollar.

Der Nettoverlust des Unternehmens belief sich im Quartal auf 670,8 Millionen US-Dollar bzw. 3,03 US-Dollar pro Aktie – ein deutlicher Kontrast zum Gewinn von 89,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die massive Wertberichtigung erfolgt im Zuge der Vorbereitungen von Strategy auf die Einführung einer neuen Bilanzierungsregel im ersten Quartal. Diese ermöglicht es dem Unternehmen, Bitcoin zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten, anstatt bei fallenden Kursen Wertminderungen zu erfassen.

Finanzvorstand Andrew Kang erklärte, dass das vierte Quartal das letzte sein werde, in dem eine Wertminderung der bitcoin Bestände verbucht werde.

Trotz der Verluste kaufte Strategy allein im letzten Quartal 218.887 Bitcoin und gab dafür 20,5 Milliarden Dollar aus – die größte Bitcoin Akquisition in einem Quartal in der Geschichte des Unternehmens.

Damit erhöht sich der Bitcoin-Bestand von Strategy zum 2. Februar auf insgesamt 471.107 Bitcoin mit einem Marktwert von 46 Milliarden US-Dollar. CEO Phong Le bestätigte im Rahmen der Telefonkonferenz nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen, dass die Emission von festverzinslichen Wertpapieren, darunter Wandelanleihen und Vorzugsaktien, im Jahr 2025 Priorität haben wird, um Bitcoinweiter auszubauen.