La strategia attira gli investitori con condizioni migliori per un'offerta di debito da 2 miliardi di dollari

Secondo un rapporto di Bloomberg, la Strategy di Michael Saylor sta modificando i termini del suo accordo sul debito convertibile da 2 miliardi di dollari, riducendo il premio di conversione al 35% nel tentativo ditracinvestitori.

La società, che fino a poco tempo fa operava con il nome di MicroStrategy, inizialmente aveva puntato a un premio di conversione del 40%-50% per le obbligazioni convertibili a cedola zero con scadenza nel 2030, ma la minore volatilità delle azioni ha imposto una ricalibrazione.

Gli hedge fund e gli investitori istituzionali, che spesso effettuano operazioni complesse che coinvolgono obbligazioni e vendite allo scoperto di azioni Strategy, hanno seguito da vicino l'operazione. I dati mostrano che la volatilità a 30 giorni del titolo Strategy è scesa a meno della metà del picco di dicembre, riducendo le opportunità per strategie di trading aggressive legate alle fluttuazioni della società.

Le azioni di Strategy perdono valore, ma le partecipazioni Bitcoin aumentano

Le azioni di Strategy hanno subito un calo del 30% da novembre, allontanandosi dai massimi storici. Nonostante il calo, il titolo ha continuato a crescere di oltre il 700% negli ultimi tre anni, trainato dall'inarrestabile strategia di acquisizione Bitcoin dell'azienda.

Al momento della stesura di questo articolo, Strategy detiene 478.740 Bitcoin, che rappresentano oltre il 2,5% dell'offerta totale Bitcoin , per un valore di oltre 45 miliardi di dollari ai prezzi attuali. La decisione dell'azienda di concentrarsi su titoli a reddito fisso e vendite di azioni sul mercato rientra in un piano per raccogliere 42 miliardi di dollari entro il 2027 per continuare ad accumulare Bitcoin.

L'offerta di debito convertibile è la prima di Strategy da quando ha raccolto oltre 560 milioni di dollari tramite la vendita di azioni privilegiate con un forte sconto.

Nel frattempo, mercoledì scorso, Strategy ha registrato la sua quarta perdita trimestrale consecutiva, registrando una svalutazione di 1,01 miliardi di dollari legata ai suoi investimenti Bitcoin . Questo dato si confronta con i soli 39,2 milioni di dollari di perdite da svalutazione registrati nello stesso periodo dell'anno scorso.

La perdita netta della società per il trimestre ha raggiunto i 670,8 milioni di dollari, ovvero 3,03 dollari per azione, in netto contrasto con l'utile di 89,1 milioni di dollari registrato l'anno precedente. La massiccia svalutazione arriva mentre Strategy si prepara ad adottare una nuova regola contabile nel primo trimestre, che le consentirà di valutare Bitcoin al giusto valore di mercato anziché rilevare perdite da riduzione di valore in caso di calo dei prezzi.

Il direttore finanziario Andrew Kang ha affermato che il quarto trimestre sarà l'ultimo in cui verrà rilevata una svalutazione delle sue partecipazioni bitcoin .

Nonostante le perdite, Strategy ha acquistato 218.887 Bitcoin solo nell'ultimo trimestre, spendendo 20,5 miliardi di dollari in quella che è la più grande acquisizione Bitcoin in un trimestre della sua storia.

Ciò porta il totale delle partecipazioni di Strategy a 471.107 Bitcoin al 2 febbraio, con un valore di mercato di 46 miliardi di dollari. Il CEO Phong Le ha confermato durante la conference call post-consuntivo che l'emissione di titoli a reddito fisso, tra cui obbligazioni convertibili e azioni privilegiate, sarà una priorità nel 2025, nell'ambito del piano di continuare ad accumulare Bitcoin.