Strategy attira gli investitori con termini migliori per l'offerta di debito da 2 miliardi di dollari
- Strategy riduce il premio di conversione del debito convertibile al 35%, in calo rispetto al 40-50% originale, poiché la volatilità delle azioni diminuisce.
- L'azienda ha registrato una perdita di 670,8 milioni di dollari nell'ultimo trimestre, accantonando un onere di svalutazione di 1,01 miliardi di dollari sui propri Bitcoin.
- Strategy ha acquistato 218.887 Bitcoin per 20,5 miliardi di dollari nella sua più grande acquisizione trimestrale ever, portando le partecipazioni totali a 471.107 BTC.
La Strategy di Michael Saylor sta modificando i termini del suo accordo di debito convertibile da 2 miliardi di dollari, tagliando il premio di conversione al 35% nel tentativo di attrarre investitori, secondo un rapporto di Bloomberg.
L'azienda, che fino a poco tempo fa operava con il nome di MicroStrategy, aveva inizialmente mirato a un premio di conversione del 40%-50% per le note convertibili a zero coupon che scadono nel 2030, ma la ridotta volatilità delle azioni ha costretto a una ricalibrazione.
I hedge fund e gli investitori istituzionali, che spesso eseguono operazioni complesse che coinvolgono obbligazioni e vendite allo scoperto delle azioni di Strategy, hanno seguito da vicino l'accordo. I dati di Bloomberg mostrano che la volatilità delle azioni di Strategy a 30 giorni è scesa a meno della metà del suo picco di dicembre, riducendo l'opportunità per strategie di trading aggressive legate alle fluttuazioni dell'azienda.
Le azioni di Strategy perdono valore, ma le riserve di Bitcoin aumentano
Le azioni di Strategy hanno subito un calo del 30% da novembre, ritrattandosi dai massimi storici. Nonostante il calo, le azioni rimangono in rialzo di oltre il 700% negli ultimi tre anni, trainate dalla strategia implacabile di acquisizione di Bitcoin dell'azienda.
Al momento della stampa, Strategy detiene 478.740 Bitcoin, rappresentando oltre il 2,5% dell'offerta totale di Bitcoin, del valore di oltre 45 miliardi di dollari ai prezzi odierni. La decisione dell'azienda di concentrarsi su titoli a reddito fisso e vendite di azioni at-the-market fa parte di un piano per raccogliere 42 miliardi di dollari entro il 2027 per continuare ad accumulare Bitcoin.
L'offerta di debito convertibile è la prima di Strategy da quando ha raccolto oltre 560 milioni di dollari attraverso la vendita di azioni privilegiate con un forte sconto.
Nel frattempo, lo scorso mercoledì, Strategy ha registrato la quarta perdita trimestrale consecutiva, accantonando un onere di svalutazione di 1,01 miliardi di dollari legato alle sue riserve di Bitcoin. Si tratta di un netto contrasto rispetto ai soli 39,2 milioni di dollari di svalutazioni registrati nello stesso periodo dell'anno precedente.
La perdita netta dell'azienda per il trimestre ha raggiunto i 670,8 milioni di dollari, pari a 3,03 dollari per azione, un contrasto impressionante rispetto all'utile di 89,1 milioni di dollari registrato un anno fa. La massiccia svalutazione avviene mentre Strategy si prepara ad adottare una nuova regola contabile nel primo trimestre, che le consentirà di valutare i Bitcoin al fair market value invece di riconoscere svalutazioni quando i prezzi scendono.
Il Chief Financial Officer Andrew Kang ha dichiarato che il quarto trimestre sarà l'ultimo in cui l'azienda riconoscerà un onere di svalutazione sulle sue riserve di Bitcoin.
Nonostante le perdite, Strategy ha acquistato 218.887 Bitcoin solo nell'ultimo trimestre, spendendo 20,5 miliardi di dollari, il che rappresenta la più grande acquisizione di Bitcoin in un singolo trimestre nella sua storia.
Questo porta le riserve totali di Strategy a 471.107 Bitcoin al 2 febbraio, con un valore di mercato di 46 miliardi di dollari. Il CEO Phong Le ha confermato nella chiamata post-earnings che l'emissione di titoli a reddito fisso, inclusi obbligazioni convertibili e azioni privilegiate, sarà una priorità nel 2025 come parte del suo piano per continuare ad accumulare Bitcoin.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
