투자자들을 끌어들이기 위한 전략으로 20억 달러 규모 채권 발행에 더 나은 조건을 제시했습니다

블룸버그 보도에 따르면 마이클 세일러의 전략회사는 투자자들을trac하기 위해 20억 달러 규모의 전환사채 발행 조건을 조정하여 전환 프리미엄을 35%로 대폭 낮췄습니다.

최근까지 마이크로스트래티지라는 이름으로 운영되었던 이 회사는 당초 2030년 만기 무이자 전환사채에 대해 40~50%의 전환 프리미엄을 목표로 삼았으나, 주가 변동성 감소로 인해 목표를 재조정하게 되었습니다.

채권 거래나 스트래티지 주식 공매도 등 복잡한 거래를 자주 하는 헤지펀드와 기관 투자자들이 이번 거래를 예의주시해 왔습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 스트래티지의 30일 주가 변동성은 12월 최고치 대비 절반 이하로 떨어져, 회사의 주가 변동에 기반한 공격적인 거래 전략을 펼칠 기회가 줄어들었습니다.

Strategy의 주가는 하락했지만 Bitcoin ​​보유량은 급증했습니다

Strategy의 주가는 11월 이후 30% 하락하며 사상 최고치에서 후퇴했습니다. 하지만 이러한 하락세에도 불구하고, 회사의 강력한 Bitcoin ​​매입 전략에 힘입어 지난 3년간 700% 이상 상승한 것은 변함없는 사실입니다.

보도 시점 현재, Strategy는 478,740개의 Bitcoin보유하고 있으며, 이는 전체 Bitcoin ​​공급량의 2.5% 이상에 해당하고, 현재 시가로 450억 달러 이상의 가치를 지닙니다. 회사가 채권 및 시장가 주식 매각에 집중하기로 한 결정은 2027년까지 420억 달러를 조달하여 Bitcoin​​축적을 지속하려는 계획의 일환입니다.

이번 전환사채 발행은 스트래티지사가 큰 폭의 할인율을 적용한 우선주 매각을 통해 5억 6천만 달러 이상을 조달한 이후 처음으로 진행하는 자금 조달입니다.

한편, 지난 수요일 스트래티지(Strategy)는 4분기 연속 손실을 기록했으며, Bitcoin ​​보유 자산과 관련된 10억 1천만 달러의 자산 손상차손을 인식했다고 발표했습니다. 이는 작년 같은 기간의 3,920만 달러 손상차손과 비교되는 수치입니다.

해당 회사의 분기 순손실은 6억 7,080만 달러, 주당 3.03달러에 달했는데, 이는 전년 동기 8,910만 달러의 순이익과 극명한 대조를 이룹니다. 이러한 대규모 자산 상각은 스트래티지(Strategy)가 1분기에 새로운 회계 규칙을 도입할 예정인 가운데 발생했습니다. 이 규칙에 따라 회사는 비트코인 ​​가격 하락 시 손상차손을 인식하는 대신 공정 시장 가치로 Bitcoin 평가할 수 있게 됩니다.

앤드류 강 최고재무책임자(CFO)는 4분기가 bitcoin ​​보유량에 대한 손상차손을 인식하는 마지막 분기가 될 것이라고 밝혔습니다.

손실에도 불구하고, 스트래티지(Strategy)는 지난 분기에만 218,887개의 Bitcoin 매입하며 205억 달러를 지출했는데, 이는 스트래티지 역사상 분기별 최대 Bitcoin ​​매입 기록입니다.

이로써 Strategy의 총 Bitcoin 코인 ​​보유량은 2월 2일 기준 471,107개로 늘어났으며, 시가총액은 460억 달러에 달합니다. CEO 퐁 레는 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 전환사채와 우선주를 포함한 채권 발행이 2025년 Bitcoin​​보유량 확대를 위한 전략의 일환이 될 것이라고 밝혔습니다.