De acordo com uma reportagem da Bloomberg, a Strategy, de Michael Saylor, está ajustando os termos de seu acordo de dívida conversível de US$ 2 bilhões, reduzindo o prêmio de conversão para 35% em um esforço paratracinvestidores.
A empresa, que até recentemente operava sob o nome MicroStrategy, tinha como meta inicial um prêmio de conversão de 40% a 50% para as notas conversíveis de cupom zero com vencimento em 2030, mas a menor volatilidade das ações forçou uma recalibração.
Fundos de hedge e investidores institucionais, que frequentemente realizam operações complexas envolvendo títulos e venda a descoberto de ações da Strategy, têm acompanhado de perto o negócio. Dados mostram que a volatilidade das ações da Strategy nos últimos 30 dias caiu para menos da metade do pico de dezembro, reduzindo a oportunidade para estratégias de negociação agressivas atreladas às flutuações da empresa.
As ações da Strategy perdem valor, mas as reservas Bitcoin disparam
As ações da Strategy sofreram uma queda de 30% desde novembro, recuando de suas máximas históricas. Apesar da queda, as ações ainda acumulam alta de mais de 700% nos últimos três anos, impulsionadas pela estratégia imparável da empresa de aquisição Bitcoin .
Até o momento da publicação desta notícia, a Strategy detém 478.740 Bitcoin, representando mais de 2,5% da oferta total Bitcoin , avaliados em mais de US$ 45 bilhões aos preços atuais. A decisão da empresa de se concentrar em títulos de renda fixa e na venda de ações no mercado faz parte de um plano para captar US$ 42 bilhões até 2027 para continuar acumulando Bitcoin.
A oferta de dívida conversível é a primeira da Strategy desde que arrecadou mais de US$ 560 milhões por meio da venda de ações preferenciais com um grande desconto.
Entretanto, na última quarta-feira, a Strategy reportou seu quarto prejuízo trimestral consecutivo, registrando uma baixa contábil de US$ 1,01 bilhão relacionada às suas participações Bitcoin . Isso se compara a apenas US$ 39,2 milhões em perdas por desvalorização no mesmo período do ano passado.
O prejuízo líquido da empresa no trimestre atingiu US$ 670,8 milhões, ou US$ 3,03 por ação, um contraste marcante com o lucro de US$ 89,1 milhões registrado no ano anterior. A enorme baixa contábil ocorre no momento em que a Strategy se prepara para adotar uma nova regra contábil no primeiro trimestre, que permitirá mensurar Bitcoin pelo seu valor justo de mercado, em vez de reconhecer perdas por redução ao valor recuperável quando os preços caem.
O diretor financeiro Andrew Kang afirmou que o quarto trimestre será o último em que a empresa reconhecerá uma baixa contábil por desvalorização de suas reservas bitcoin .
Apesar dos prejuízos, a Strategy adquiriu 218.887 Bitcoin somente no último trimestre, gastando US$ 20,5 bilhões naquela que é a maior aquisição Bitcoin em um único trimestre em sua história.
Isso eleva o total de participações da Strategy para 471.107 Bitcoin em 2 de fevereiro, com um valor de mercado de US$ 46 bilhões. O CEO Phong Le confirmou na teleconferência de resultados da empresa que a emissão de renda fixa, incluindo títulos conversíveis e ações preferenciais, será uma prioridade em 2025 como parte de seu plano de continuar acumulando Bitcoin.
