A estratégia de Michael Saylor está ajustando os termos de seu acordo de dívida conversível de US $ 2 bilhões, reduzindo o prêmio de conversão para 35%, em um esforço para investidorestrac, de acordo com um relatório da Bloomberg.
A empresa, que até recentemente operava com o nome MicroStrategy, direcionava um prêmio de conversão de 40% a 50% para as notas conversíveis de cupom zero amadurecendo em 2030 no início, mas a volatilidade do estoque reduzida forçou uma recalibração.
Fundos de hedge e investidores institucionais, que geralmente fazem negócios complexos envolvendo títulos e ações de estratégia de vendas curtas, têm observado de perto o negócio. Os dados da Bloomberg mostram que a volatilidade das ações de 30 dias da estratégia caiu para menos da metade do seu pico de dezembro, reduzindo a oportunidade para estratégias comerciais agressivas ligadas às flutuações da empresa.
As ações da estratégia derramam valor, mas Bitcoin Holdings Surge
As ações da estratégia sofreram um golpe de 30% desde novembro, recuando de seus recordes. Apesar da queda, as ações permanecem mais de 700% nos últimos três anos, impulsionadas pela estratégia imparável de aquisição Bitcoin da empresa.
Até o momento, a estratégia detém 478.740 Bitcoin, representando mais de 2,5% do suprimento total Bitcoin , no valor de mais de US $ 45 bilhões a preços atuais. A decisão da empresa de se concentrar em títulos de renda fixa e vendas de ações no mercado faz parte de um plano para arrecadar US $ 42 bilhões até 2027 para continuar acumulando Bitcoin.
A oferta de dívida conversível é a primeira da estratégia desde que levantou mais de US $ 560 milhões por meio de uma venda de ações preferenciais com um grande desconto.
Enquanto isso, na quarta -feira passada, a Strategy relatou sua quarta derrota trimestral consecutiva, reservando uma acusação de redução ao valor recuperável de US $ 1,01 bilhão ligada à sua Bitcoin Holdings. Isso se compara a apenas US $ 39,2 milhões em perdas por redução ao valor recuperável no mesmo período do ano passado.
O prejuízo líquido da empresa no trimestre atingiu US $ 670,8 milhões, ou US $ 3,03 por ação, um contraste impressionante com o lucro de US $ 89,1 milhões registrado no ano anterior. A redução maciça ocorre à medida que a estratégia se prepara para adotar uma nova regra contábil no primeiro trimestre, o que permitirá medir Bitcoin com valor justo de mercado, em vez de reconhecer as perdas por redução ao valor recuperável quando os preços caírem.
O diretor financeiro Andrew Kang disse que o quarto trimestre será o último quando reconhecer uma acusação de redução ao valor recuperável de suas participações bitcoin .
Apesar de suas perdas, a estratégia comprou 218.887 Bitcoin sozinha no último trimestre, gastando US $ 20,5 bilhões na maior aquisição Bitcoin em qualquer trimestre de sua história.
Isso eleva o total de participações da estratégia para 471.107 Bitcoin a partir de 2 de fevereiro, com um valor de mercado de US $ 46 bilhões. O CEO Phong Le confirmou que os pós-apuros da empresa chamam essa emissão de renda fixa, incluindo títulos conversíveis e ações preferenciais, será uma prioridade em 2025 como parte de seu plano para continuar empilhando Bitcoin.
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