Strategy atrae a inversores con mejores términos para la oferta de deuda de $2 mil millones
- Strategy reduce su prima de conversión de deuda convertible al 35%, por debajo del 40-50% original, a medida que la volatilidad de las acciones disminuye.
- La empresa registró una pérdida de $670,8 millones en el último trimestre, con un cargo por deterioro de $1.01 mil millones en sus tenencias de Bitcoin.
- Strategy compró 218.887 Bitcoin por $20.500 millones en su mayor adquisición trimestral hasta la fecha, lo que eleva sus tenencias totales a 471.107 BTC.
La Strategy de Michael Saylor está ajustando los términos de su acuerdo de deuda convertible por $2 mil millones, reduciendo la prima de conversión al 35 % en un esfuerzo por atraer inversores, según un informe de Bloomberg.
La empresa, que hasta hace poco operaba bajo el nombre de MicroStrategy, apuntaba inicialmente a una prima de conversión del 40 %-50 % para los bonos convertibles sin cupón que vencen en 2030, pero la menor volatilidad de las acciones ha obligado a una recalibración.
Los fondos de cobertura y los inversores institucionales, que a menudo realizan operaciones complejas que involucran bonos y ventas en corto de las acciones de Strategy, han estado observando de cerca el acuerdo. Los datos de Bloomberg muestran que la volatilidad de las acciones de Strategy a 30 días ha caído a menos de la mitad de su pico de diciembre, reduciendo la oportunidad para estrategias de trading agresivas vinculadas a las fluctuaciones de la empresa.
Las acciones de Strategy pierden valor, pero las tenencias de Bitcoin se disparan
Las acciones de Strategy han sufrido una caída del 30 % desde noviembre, retrocediendo desde sus máximos históricos. A pesar de la caída, las acciones siguen subiendo más del 700 % en los últimos tres años, impulsadas por la implacable estrategia de adquisición de Bitcoin de la empresa.
A la hora de la impresión, Strategy posee 478.740 Bitcoin, representando más del 2,5 % del suministro total de Bitcoin, valorados en más de $45 mil millones a los precios actuales. La decisión de la empresa de centrarse en valores de renta fija y ventas de acciones al mercado es parte de un plan para recaudar $42 mil millones para 2027 y continuar acumulando Bitcoin.
La oferta de deuda convertible es la primera de Strategy desde que recaudó más de $560 millones a través de una venta de acciones preferentes con un gran descuento.
Mientras tanto, el miércoles pasado, Strategy informó su cuarta pérdida trimestral consecutiva, registrando un cargo por deterioro de $1.010 millones vinculado a sus tenencias de Bitcoin. Esto se compara con solo $39,2 millones en pérdidas por deterioro en el mismo período del año anterior.
La pérdida neta de la empresa para el trimestre alcanzó los $670,8 millones, o $3,03 por acción, un contraste notable con la ganancia de $89,1 millones registrada un año antes. La enorme reducción de valor ocurre mientras Strategy se prepara para adoptar una nueva regla contable en el primer trimestre, que le permitirá medir Bitcoin a su valor razonable de mercado en lugar de reconocer pérdidas por deterioro cuando bajan los precios.
El director financiero, Andrew Kang, declaró que el cuarto trimestre será el último en el que se reconozca un cargo por deterioro de valor en sus tenencias de bitcoin.
A pesar de sus pérdidas, Strategy compró 218.887 Bitcoin solo en el último trimestre, gastando 20.500 millones de dólares en lo que constituye la mayor adquisición de Bitcoin en un solo trimestre en su historia.
Esto eleva las tenencias totales de Strategy a 471.107 Bitcoin a fecha del 2 de febrero, con un valor de mercado de 46.000 millones de dólares. El CEO, Phong Le, confirmó en la llamada posterior a los resultados que la emisión de renta fija, incluidos bonos convertibles y acciones preferentes, será una prioridad en 2025 como parte de su plan para seguir acumulando Bitcoin.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
