Michael Saylor's Strategy completa un'offerta di obbligazioni convertibili da 2 miliardi di dollari e acquisisce 20.356 Bitcoin per un valore di 1,99 miliardi di dollari

È ufficiale! Michael Saylor ha annunciato il completamento dell'emissione di obbligazioni private da 2 miliardi di dollari. A tal fine, Strategy si prepara ad acquisire altri BTC in futuro. Nel frattempo, la società ha acquisito 20.356 BTC per 1,99 miliardi di dollari. Ora, il suo patrimonio si avvicina a 500.000 BTC.

Le obbligazioni prevedono una cedola dello 0% e scadono il 1° marzo 2030, salvo riacquisto, rimborso o conversione anticipata. Ogni blocco di obbligazioni da 1.000 dollari è convertibile in 2,3072 azioni ordinarie di Classe A di Strategy al prezzo di 433,43 dollari per azione, ovvero il 35% in più rispetto al prezzo di mercato corrente.

Strategy ha completato un'offerta di obbligazioni convertibili da 2 miliardi di dollari con cedola dello 0% e premio del 35%, con un prezzo di esercizio implicito di circa 433,43 dollari. $MSTR https://t.co/PsEdj3nm0i

— Michael Saylor (@saylor) 24 febbraio 2025

La società ha annunciato: "Strategy intende utilizzare i proventi netti di questa offerta per scopi aziendali generali, tra cui l'acquisizione di Bitcoin e il capitale circolante". La società ha ricevuto circa 1,99 miliardi di dollari dalla vendita delle obbligazioni, al netto di commissioni e costi previsti.

Inoltre, nell'ambito del suo "Piano 21/21", Strategy di Michael Saylor ha acquistato 20.356 Bitcoin per 1,99 miliardi di dollari, ovvero 97.514 dollari a moneta. Il "Piano 21/21" di Strategy punta a raccogliere 42 miliardi di dollari di capitale nei prossimi tre anni. Il capitale sarà suddiviso tra azioni e titoli a reddito fisso per acquistare più Bitcoin. 

Strategy ha dichiarato di aver già raccolto 20 miliardi di dollari dei 42 miliardi necessari per acquistare altri Bitcoin. La maggior parte di questi fondi proviene da obbligazioni convertibili senior e debito.

Termini delle obbligazioni senior convertibili allo 0% con scadenza nel 2030

I possessori di obbligazioni dopo il 3 dicembre 2029 potranno convertirle in qualsiasi momento fino alla fine delle contrattazioni del secondo giorno di contrattazione prima della scadenza. Strategy regolerà le modifiche dando o ricevendo cash, azioni ordinarie di classe A o una combinazione di cash e azioni ordinarie di classe A, a seconda della situazione.

Il tasso di conversione e il prezzo di conversione sono soggetti ad aggiustamenti consueti al verificarsi di determinati eventi.

Strategy può scegliere di rimborsare le obbligazioni in tutto o in parte (con alcune restrizioni) in cash in qualsiasi momento a partire dal 5 marzo 2027 e comunque non oltre il 20° giorno di negoziazione prima della data di scadenza. 

Tuttavia, ciò può accadere solo se l'ultimo prezzo di vendita per azione delle azioni ordinarie di classe A di Strategy riportato è superiore al 130% del prezzo di conversione per un certo periodo di tempo e sono soddisfatte altre condizioni. Il prezzo di rimborso delle obbligazioni sarà pari al loro importo iniziale più eventuali interessi speciali o aggiuntivi maturati ma non pagati fino alla data di rimborso.

In caso di cambiamento sostanziale, i detentori di obbligazioni possono chiedere a Strategy di riacquistare le proprie obbligazioni in cash, con alcune eccezioni. Il prezzo di riacquisto sarà pari all'importo originale delle obbligazioni riacquistate, maggiorato di eventuali interessi speciali o aggiuntivi maturati ma non pagati fino alla data del riacquisto.

Se i detentori di obbligazioni desiderano che Strategy riacquisti le proprie obbligazioni il 1° marzo 2028, possono farlo per un prezzo cash pari all'importo principale delle obbligazioni riacquistate, più eventuali interessi speciali o extra maturati ma non pagati fino alla data del riacquisto.

Il portafoglio Bitcoin di Strategy è quasi a 500K

L'acquisto di 20.356 BTC ha portato l'azienda a possedere Bitcoin per un valore di oltre 47 miliardi di dollari, di cui 499.096. Michael Saylor, co-fondatore e presidente esecutivo di Strategy, afferma che l'azienda ha acquistato tutti i suoi bitcoina un prezzo medio di 66.357 dollari ciascuno.

La strategia ha acquisito 20.356 BTC per circa 1,99 miliardi di dollari a circa 97.514 dollari per bitcoin e ha ottenuto un rendimento BTC del 6,9% da inizio anno 2025. Al 23/02/2025, abbiamo 499.096 $BTC acquisiti per circa 33,1 miliardi di dollari a circa 66.357 dollari per bitcoin. $MSTR https://t.co/mNWDaXRE7N

— Michael Saylor (@saylor) 24 febbraio 2025

Michael Saylor ha annunciato sul suo X account: "Al 23/02/2025, possediamo 499.096 $BTC acquisiti per circa 33,1 miliardi di dollari a circa 66.357 dollari per Bitcoin". Ciò significa che il costo totale degli acquisti, incluse commissioni e spese, è stato di circa 33,1 miliardi di dollari. Per dare un'idea della portata di questa cifra, Strategy possiede oltre il 2,3% di tutti i 21 milioni bitcoin.

L'azienda ha acquistato Bitcoin per un valore di circa 23 miliardi di dollari solo negli ultimi mesi. Ha smesso di acquistare bitcoin per 12 settimane, in concomitanza con la pubblicazione dei dati del quarto trimestre all'inizio di questo mese, ma ha ripreso ad acquistarli in seguito.

i banchieri di Wall Street dell'azienda bitcoin . Alcuni ritengono che la strategia di acquisto dell'azienda sia rischiosa.

Venerdì le azioni di Strategy hanno chiuso in ribasso del 7,5% a 299,69 dollari. Prima dell'apertura del mercato di giovedì, il titolo è salito dell'1,7% a 323,96 dollari. Mercoledì, il titolo ha perso il 4,6%, il valore più alto in quasi un mese. Il titolo ha perso circa il 30% del suo valore dal picco di novembre, ma è comunque cresciuto di oltre il 700% negli ultimi tre anni.

Negli ultimi mesi, le azioni di Strategy sono diventate meno volatili. Le stime di Bloomberg mostrano che la volatilità a 30 giorni del titolo è ora inferiore alla metà rispetto al picco di dicembre. 

Ciò potrebbe influenzare la domanda da parte di alcuni hedge fund che acquistano Strategy per concludere accordi che comportano l'acquisto di obbligazioni e la vendita allo scoperto di azioni, il che equivale a scommettere sulla volatilità del titolo sottostante.