La strategia di Michael Saylor completa un'offerta di 2 miliardi di dollari di obbligazioni convertibili, acquisisce 20.356 Bitcoin del valore di 1,99 miliardi di dollari

È ufficiale! Michael Saylor ha annunciato il completamento dell'offerta privata di note del valore di 2 miliardi di dollari. A tal fine, Strategy è pronta ad acquisire più BTC in futuro. Nel frattempo, l'azienda ha acquisito 20.356 BTC per 1,99 miliardi di dollari. Ora, le partecipazioni si avvicinano a 500K BTC.

Il nota presentano un tasso zero e scadono il 1 marzo 2030, salvo riacquisto anticipato, rimborso o conversione. Ogni blocco di note da 1.000 dollari è convertibile in 2,3072 azioni di azioni ordinarie di Classe A di Strategy a 433,43 dollari per azione, che è il 35% in più rispetto al prezzo di mercato attuale.

Strategy ha completato un'offerta di 2 miliardi di dollari di obbligazioni convertibili a tasso zero e con un premio del 35%, con un prezzo di esercizio implicito di ~433,43 dollari. $MSTR https://t.co/PsEdj3nm0i

— Michael Saylor (@saylor) Febbraio 24, 2025

L'azienda ha annunciato, “Strategy intende utilizzare i proventi netti di questa offerta per scopi aziendali generali, inclusa l'acquisizione di Bitcoin e per il capitale circolante.” L'azienda ha ricevuto circa 1,99 miliardi di dollari dalla vendita delle note dopo la deduzione di commissioni e costi previsti.

Inoltre, come parte del suo “Piano 21/21”, la strategia di Michael Saylor ha acquistato 20.356 Bitcoin per 1,99 miliardi di dollari, ovvero 97.514 dollari per moneta. Il “Piano 21/21” di Strategy mira a 42 miliardi di dollari di capitale nei prossimi tre anni. Sarà suddiviso tra titoli di capitale e a reddito fisso per acquistare più Bitcoin. 

Strategy ha dichiarato di aver già raccolto 20 miliardi di dollari dei 42 miliardi di dollari di cui ha bisogno per acquistare più Bitcoin. La maggior parte di quei soldi è arrivata da obbligazioni senior convertibili e debito.

Termini di 0% obbligazioni senior convertibili scadenti 2030

Le persone che possiedono le note dopo il 3 dicembre 2029 potranno convertirle quando vogliono fino alla fine della giornata di negoziazione del secondo giorno di negoziazione prima della data di scadenza. Strategy liquiderà le conversioni fornendo o ricevendo contanti, azioni delle sue azioni ordinarie di Classe A, o una combinazione di contanti e azioni delle sue azioni ordinarie di Classe A, a seconda della situazione.

Il tasso di conversione e il prezzo di conversione sono soggetti a regolari adeguamenti in caso di verificarsi di determinati eventi.

Strategy può scegliere di riscattare le note in tutto o in parte (con alcune restrizioni) in contanti in qualsiasi momento il 5 marzo 2027 o successivamente, e non oltre il 20° giorno di negoziazione prima della data di scadenza. 

Tuttavia, questo può accadere solo se l'ultimo prezzo di vendita riportato per azione delle azioni ordinarie di Classe A di Strategy è superiore al 130% del prezzo di conversione per una certa quantità di tempo e se sono soddisfatte altre condizioni. Il prezzo per riscattare le note sarà uguale al loro importo iniziale più qualsiasi interesse speciale o extra che è stato guadagnato ma non pagato fino alla data di riscatto.

In caso di cambiamento fondamentale, i detentori di note possono chiedere a Strategy di riacquistare le loro note in contanti, con alcune eccezioni. Il prezzo di riacquisto sarà l'importo originale delle note riacquistate, più qualsiasi interesse speciale o extra che è stato guadagnato ma non pagato fino alla data di riacquisto.

Se i detentori di note vogliono che Strategy riacquisti le loro note il 1 marzo 2028, possono farlo a un prezzo in contanti uguale all'importo principale delle note riacquistate più qualsiasi interesse speciale o extra che è stato guadagnato ma non pagato fino alla data di riacquisto.

Il portafoglio Bitcoin di Strategy è quasi a 500K

L'acquisto di 20.356 BTC ha portato l'azienda a possedere oltre 47 miliardi di dollari di Bitcoin ora, con 499.096 di essi detenuti. Michael Saylor, co-fondatore e presidente esecutivo di Strategy, afferma che l'azienda ha acquistato tutti i suoi bitcoin a un prezzo medio di 66.357 dollari ciascuno.

Strategy ha acquisito 20.356 BTC per ~1,99 miliardi di dollari a ~97.514 dollari per bitcoin e ha raggiunto un rendimento BTC del 6,9% YTD 2025. Al 23/02/2025, deteniamo 499.096 $BTC acquisiti per ~33,1 miliardi di dollari a ~66.357 dollari per bitcoin. $MSTR https://t.co/mNWDaXRE7N

— Michael Saylor (@saylor) Febbraio 24, 2025

Michael Saylor ha annunciato sul suo X account, “Al 23/02/2025, deteniamo 499.096 $BTC acquisiti per ~33,1 miliardi di dollari a ~66.357 dollari per Bitcoin.” Questo significa che il costo totale degli acquisti, incluse commissioni e costi, era di circa 33,1 miliardi di dollari. Per mettere questo in prospettiva, Strategy possiede più del 2,3% di tutti i 21 milioni di bitcoin.

L'azienda ha acquistato circa 23 miliardi di dollari di Bitcoin solo negli ultimi mesi. Hanno smesso di acquistare bitcoin per 12 settimane mentre rilasciavano i loro numeri del Q4 all'inizio di questo mese, ma hanno ricominciato ad acquistarli dopo.

Banchieri su Wall Street rimangono ancora pessimisti riguardo all'azienda, anche se le sue riserve di bitcoin si avvicinano a 500.000 BTC. Alcuni pensano che la strategia di acquisto dell'azienda sia rischiosa.

Le azioni di Strategy hanno chiuso in calo del 7,5% a 299,69 dollari venerdì. Prima dell'apertura del mercato giovedì, le sue azioni sono salite dell'1,7% a 323,96 dollari. Mercoledì, le azioni sono scese del 4,6%, che è stato il calo maggiore in quasi un mese. Le azioni hanno perso circa il 30% del loro valore dal loro punto massimo di novembre, ma sono ancora in aumento di oltre il 700% negli ultimi tre anni.

Negli ultimi mesi, le azioni di Strategy sono diventate meno volatili. Le stime di Bloomberg mostrano che la volatilità a 30 giorni dell'azione è ora inferiore alla metà di quella registrata al suo picco di dicembre. 

Questo potrebbe influenzare la domanda da parte di alcuni hedge fund che acquistano Strategy azioni per effettuare operazioni che prevedono l'acquisto di obbligazioni e la vendita allo scoperto di azioni, che è equivalente a scommettere sulla volatilità dell'azione sottostante.