Michael Saylors Strategy schließt eine Emission von Wandelschuldverschreibungen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar ab und erwirbt 20.356 Bitcoin im Wert von 1,99 Milliarden US-Dollar

Es ist offiziell! Michael Saylor hat den Abschluss der privaten Anleiheemission im Wert von 2 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben. Strategy wird daher zukünftig weitere Bitcoins erwerben. Das Unternehmen hat bereits 20.356 BTC für 1,99 Milliarden US-Dollar gekauft. Der Bestand beläuft sich nun auf fast 500.000 BTC.

Die Anleihen sind unverzinst und haben eine Laufzeit bis zum 1. März 2030, sofern sie nicht vorher zurückgekauft, eingelöst oder gewandelt werden. Jedes Anleihenpaket im Wert von 1.000 US-Dollar ist in 2,3072 Stammaktien der Klasse A von Strategy zu je 433,43 US-Dollar wandelbar, was einem Aufschlag von 35 % auf den aktuellen Marktpreis entspricht.

Strategy hat eine Emission von Wandelanleihen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar mit einem Kupon von 0 % und einem Aufschlag von 35 % abgeschlossen. Der implizite Ausübungspreis liegt bei ca. 433,43 US-Dollar. $MSTR https://t.co/PsEdj3nm0i

— Michael Saylor (@saylor) 24. Februar 2025

Das Unternehmen gab bekannt: „Strategy beabsichtigt, den Nettoerlös aus diesem Angebot für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden, darunter den Erwerb von Bitcoin und für Betriebskapital.“ Nach Abzug von Gebühren und erwarteten Kosten erhielt das Unternehmen rund 1,99 Milliarden US-Dollar aus dem Verkauf der Anleihen.

Darüber hinaus erwarb Michael Saylors Strategy im Rahmen ihres „21/21-Plans“ 20.356 Bitcoin für 1,99 Milliarden US-Dollar, was einem Stück Bitcoin von 97.514 US-Dollar entspricht. Der „21/21-Plan“ von Strategy sieht ein Kapital von 42 Milliarden US-Dollar über die nächsten drei Jahre vor. Dieses Kapital soll in Aktien und festverzinsliche Wertpapiere investiert werden, um weitere Bitcoinzu erwerben. 

Strategy gab bekannt, bereits 20 Milliarden US-Dollar der benötigten 42 Milliarden US-Dollar für den Kauf weiterer Bitcoinaufgebracht zu haben. Der Großteil dieses Geldes stammt aus vorrangigen Wandelanleihen und Fremdkapital.

Konditionen der 0% wandelbaren vorrangigen Anleihen mit Fälligkeit 2030

Inhaber von Schuldverschreibungen nach dem 3. Dezember 2029 können diese bis zum Geschäftsschluss des zweiten Handelstages vor dem Fälligkeitstermin jederzeit umwandeln. Strategy begleicht die Umwandlung je nach Situation durch cash, Aktien der Klasse A oder eine Kombination aus cash .

Der Umrechnungskurs und der Umrechnungspreis können bei Eintritt bestimmter Ereignisse üblichen Anpassungen unterliegen.

Strategy kann die Schuldverschreibungen jederzeit ab dem 5. März 2027, spätestens jedoch am 20. Handelstag vor dem Fälligkeitstag, ganz oder teilweise (unter bestimmten Einschränkungen) gegen cash zurückzahlen. 

Dies ist jedoch nur möglich, wenn der zuletzt gemeldete Verkaufspreis je Aktie der Stammaktien der Klasse A von Strategy über einen bestimmten Zeitraum mehr als 130 % des Wandlungspreises beträgt und weitere Bedingungen erfüllt sind. Der Rückzahlungspreis der Anleihen entspricht ihrem ursprünglichen Betrag zuzüglich etwaiger bis zum Rückzahlungstag aufgelaufener, aber noch nicht gezahlter Sonder- oder Zusatzzinsen.

Im Falle einer grundlegenden Änderung können Anleihegläubiger Strategy auffordern, ihre Anleihen gegen cashzurückzukaufen, mit wenigen Ausnahmen. Der Rückkaufpreis entspricht dem ursprünglichen Betrag der zurückgekauften Anleihen zuzüglich etwaiger Sonder- oder Zusatzzinsen, die bis zum Rückkaufdatum aufgelaufen, aber noch nicht ausgezahlt wurden.

Wenn die Anleihegläubiger wünschen, dass Strategy ihre Anleihen am 1. März 2028 zurückkauft, können sie dies zu einem cash tun, der dem Nennbetrag der zurückgekauften Anleihen zuzüglich aller bis zum Rückkaufdatum aufgelaufenen, aber noch nicht gezahlten Sonder- oder Zusatzzinsen entspricht.

Bitcoin Portfolio von Strategy steht bei fast 500.000

Mit dem Kauf von 20.356 BTC besitzt das Unternehmen nun Bitcoin im Wert von über 47 Milliarden US-Dollar, davon 499.096 Stück. Michael Saylor, Mitgründer und Vorstandsvorsitzender von Strategy, erklärt, dass das Unternehmen alle seine bitcoinzu einem Durchschnittspreis von 66.357 US-Dollar pro Stück erworben hat.

Strategy hat 20.356 BTC für ca. 1,99 Mrd. USD zu einem Kurs von ca. 97.514 USD pro bitcoin und damit bis 2025 eine Bitcoin-Rendite von 6,9 % erzielt. Stand 23.02.2025 halten wir 499.096 BTC, für ca. 33,1 Mrd. USD zu einem Kurs von ca. 66.357 USD pro bitcoin. $MSTR https://t.co/mNWDaXRE7N

— Michael Saylor (@saylor) 24. Februar 2025

Michael Saylor gab auf seinem X- Account: „Stand 23.02.2025 halten wir 499.096 $BTC, die wir für ca. 33,1 Milliarden US-Dollar zu einem Kurs von ca. 66.357 US-Dollar pro Bitcoin.“ Das bedeutet, dass die Gesamtkosten der Käufe, inklusive Gebühren und Kosten, etwa 33,1 Milliarden US-Dollar betrugen. Zum Vergleich: Strategy besitzt mehr als 2,3 % aller 21 Millionen bitcoin.

Das Unternehmen hat in den letzten Monaten Bitcoin im Wert von rund 23 Milliarden US-Dollar gekauft. Während der Veröffentlichung der Zahlen für das vierte Quartal Anfang des Monats setzte es bitcoin Käufe für 12 Wochen aus, nahm sie danach aber wieder auf.

Die Banker an der Wall Street sind dem Unternehmen gegenüber weiterhin pessimistisch eingestellt, obwohl dessen bitcoin Reserven sich 500.000 BTC nähern. Einige halten die Kaufstrategie des Unternehmens für riskant.

Die Aktien von Strategy schlossen am Freitag mit einem Minus von 7,5 % bei 299,69 US-Dollar. Vor Börsenbeginn am Donnerstag war der Kurs um 1,7 % auf 323,96 US-Dollar gestiegen. Am Mittwoch fielen die Aktien um 4,6 % – der stärkste Rückgang seit fast einem Monat. Seit ihrem Höchststand im November hat die Aktie rund 30 % ihres Wertes verloren, liegt aber in den letzten drei Jahren immer noch über 700 % im Plus.

Die Aktien von Strategy haben sich in den letzten Monaten weniger volatil entwickelt. Laut Schätzungen von Bloomberg liegt die 30-Tage-Volatilität der Aktie nun bei weniger als der Hälfte des Höchststandes im Dezember. 

Das könnte sich auf die Nachfrage einiger Hedgefonds auswirken, die Strategy- Aktien kaufen, um Geschäfte abzuschließen, bei denen Anleihen gekauft und Aktien leerverkauft werden. Das ist im Prinzip dasselbe wie eine Wette auf die Volatilität der zugrunde liegenden Aktie.