تستراتيجية مايكل سايلور تكمل عرضاً بقيمة 2 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل، وتشتري 20,356 بيتكوين بقيمة 1.99 مليار دولار

لقد أصبح الأمر رسمياً! أعلن مايكل سايلور عن إكمال عرض السندات الخاصة بقيمة 2 مليار دولار. وبناءً على ذلك، من المقرر أن تحصل Strategy على المزيد من البيتكوين في المستقبل. وفي الوقت نفسه، اشترت الشركة 20,356 بيتكوين مقابل 1.99 مليار دولار. الآن، تقترب الاحتياطيات من 500 ألف بيتكوين.

ال ملاحظات تتميز بفائدة 0% وتنتهي صلاحيتها في 1 مارس 2030، ما لم يتم شراؤها مسبقاً أو استردادها أو تحويلها. يمكن تحويل كل كتلة بقيمة 1,000 دولار من السندات إلى 2.3072 سهم من الأسهم العادية من الفئة أ لشركة Strategy بسعر 433.43 دولار للسهم، وهو أعلى بنسبة 35% من السعر الحالي للسوق.

أكملت Strategy عرضاً بقيمة 2 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل بفائدة 0% وعلاوة 35%، بسعر تنفيذ ضمني يبلغ حوالي 433.43 دولار. $MSTR https://t.co/PsEdj3nm0i

— مايكل سايلور (@saylor) فبراير 24، 2025

أعلنت الشركة، "تعتزم Strategy استخدام صافي العائدات من هذا العرض للأغراض المؤسسية العامة، بما في ذلك شراء البيتكوين ورأس المال العامل." تلقت الشركة حوالي 1.99 مليار دولار من مبيعات السندات بعد خصم الرسوم والتكاليف المتوقعة.

بالإضافة إلى ذلك، وكجزء من خطتها "21/21"، اشترت استراتيجية مايكل سايلور 20,356 بيتكوين مقابل 1.99 مليار دولار، أو 97,514 دولار لكل عملة. تستهدف خطة "21/21" لشركة Strategy جمع 42 مليار دولار من رأس المال خلال السنوات الثلاث المقبلة. وسيتم تقسيمها بين الأوراق المالية الأسهمية والسندات الثابتة لشراء المزيد من البيتكوين. 

قالت Strategy إنها جمعت بالفعل 20 مليار دولار من الـ 42 مليار دولار التي تحتاجها لشراء المزيد من البيتكوين. جاء معظم هذا المال من السندات القابلة للتحويل الممتازة والديون.

شروط 0% من السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة 2030

سيتمكن الأفراد الذين يمتلكون السندات بعد 3 ديسمبر 2029 من تحويلها في أي وقت يريدونه حتى نهاية يوم العمل الثاني قبل تاريخ الاستحقاق. ستقوم Strategy بتسوية التحويلات عن طريق إعطاء أو استلام النقد، أو أسهم الأسهم العادية من الفئة أ، أو مزيجاً من النقد والأسهم من الفئة أ، اعتماداً على الوضع.

خاضع معدل التحويل وسعر التحويل لتعديلات مألوفة عند حدوث أحداث معينة.

يمكن لـ Strategy اختيار استرداد السندات بالكامل أو جزئياً (مع بعض القيود) نقداً في أي وقت في أو بعد 5 مارس 2027، وليس بعد اليوم التجاري العشرين قبل تاريخ الاستحقاق. 

ومع ذلك، يمكن أن يحدث هذا فقط إذا كان سعر البيع المبلغ عنه لكل سهم من الأسهم العادية من الفئة أ لشركة Strategy أعلى بنسبة 130% من سعر التحويل لمدة معينة من الوقت وتم استيفاء شروط أخرى. سيكون سعر استرداد السندات مساوياً لمبلغها الأولي زائد أي فائدة خاصة أو إضافية تم اكتسابها ولكن لم تدفع حتى تاريخ الاسترداد.

في حالة حدوث تغيير جوهري، يمكن لحاملي السندات طلب شراء Strategy لسنداتهم نقداً، مع بعض الاستثناءات. سيكون سعر إعادة الشراء هو المبلغ الأصلي للسندات التي يتم شراؤها، زائد أي فائدة خاصة أو إضافية تم اكتسابها ولكن لم تدفع حتى تاريخ إعادة الشراء.

إذا أراد حاملو السندات من Strategy شراء سنداتهم في 1 مارس 2028، فيمكنهم القيام بذلك بسعر نقدي يساوي المبلغ الرئيسي للسندات التي يتم شراها زائد أي فائدة خاصة أو إضافية تم اكتسابها ولكن لم تدفع حتى تاريخ إعادة الشراء.

محفظة البيتكوين في Strategy تقترب من 500K

أدى شراء 20,356 بيتكوين إلى وصول الشركة إلى امتلاك أكثر من 47 مليار دولار من البيتكوين الآن، مع الاحتفاظ بـ 499,096 منها. يقول مايكل سايلور، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي التنفيذي لشركة Strategy، إن الشركة اشترت جميع عملات البيتكوين الخاصة بها بسعر متوسط يبلغ 66,357 دولار لكل عملة.

اشترت Strategy 20,356 بيتكوين مقابل حوالي 1.99 مليار دولار بسعر حوالي 97,514 دولار لكل بيتكوين، وحققت عائد بيتكوين بنسبة 6.9% منذ بداية عام 2025. اعتباراً من 23/2/2025، نحتفظ بـ 499,096 $BTC تم شراؤها مقابل حوالي 33.1 مليار دولار بسعر حوالي 66,357 دولار لكل بيتكوين. $MSTR https://t.co/mNWDaXRE7N

— مايكل سايلور (@saylor) فبراير 24، 2025

أعلن مايكل سايلور على إكس حساب، "اعتباراً من 23/2/2025، نحتفظ بـ 499,096 $BTC تم شراؤها مقابل حوالي 33.1 مليار دولار بسعر حوالي 66,357 دولار لكل بيتكوين." هذا يعني أن التكلفة الإجمالية للشراءات، بما في ذلك الرسوم والتكاليف، كانت حوالي 33.1 مليار دولار. ولوضع ذلك في منظور، تمتلك Strategy أكثر من 2.3% من إجمالي 21 مليون بيتكوين.

اشترت الشركة حوالي 23 مليار دولار من البيتكوين في الأشهر القليلة الماضية فقط. توقفت عن شراء البيتكوين لمدة 12 أسبوعاً بينما أصدرت أرقام الربع الرابع في وقت سابق من هذا الشهر، لكنها بدأت في الشراء مرة أخرى بعد ذلك.

البنكيون على وول ستريت لا يزالون متشائمين بشأن الشركة، على الرغم من أن احتياطياتها من البيتكوين تقترب من 500,000 بيتكوين. يعتقد البعض أن استراتيجية شراء الشركة محفوفة بالمخاطر.

أغلقت أسهم Strategy هابطة بنسبة 7.5% عند 299.69 دولار يوم الجمعة. قبل فتح السوق يوم الخميس، ارتفع سهمها بنسبة 1.7% إلى 323.96 دولار. يوم الأربعاء، انخفضت الأسهم بنسبة 4.6%، وهو أكبر انخفاض في شهر تقريباً. فقد السهم حوالي 30% من قيمته منذ ذروته في نوفمبر، لكنه لا يزال مرتفعاً بأكثر من 700% في السنوات الثلاث الماضية.

في الأشهر القليلة الماضية، أصبحت أسهم Strategy أقل تقلباً. تظهر تقديرات بلومبرغ أن تقلب السهم لمدة 30 يوماً أصبح الآن أقل من نصف ما كان عليه في ذروته في ديسمبر. 

قد يؤثر ذلك على الطلب من بعض صناديق التحوط التي تشتري ستراتيجي أسهم لإجراء صفقات تتضمن شراء السندات وبيع الأسهم قصيراً، وهو ما يعادل المراهنة على مدى تقلب السهم الأساسي.