Michael Saylor's Strategy 完成了 20 亿美元的可转换债券发行，并收购了价值 19.9 亿美元的 20,356 枚 Bitcoin 。

官方消息！Michael Saylor 宣布已完成 20 亿美元的私募债券发行。为此，Strategy 未来将获得更多比特币。与此同时，该公司已斥资 19.9 亿美元购入 20,356 枚比特币。目前，其比特币持有量已接近 50 万枚。.

该 债券 票面利率为0%，将于2030年3月1日到期，除非提前回购、赎回或转换。每1,000美元的债券可转换为2.3072股Strategy公司的A类普通股，转换价格为每股433.43美元，比当前市场价格高出35%。

Strategy公司已完成20亿美元的可转换债券发行，票面利率为0%，溢价35%，隐含行权价格约为433.43美元。 $MSTR https://t.co/PsEdj3nm0i

——迈克尔·塞勒（@saylor） 2025年2月24日

该公司宣布， “Strategy计划将此次发行所得款项净额用于一般公司用途，包括收购 Bitcoin 和补充营运资金。” 扣除费用和预期成本后，该公司从债券销售中获得约19.9亿美元。

此外，作为其“21/21计划”的一部分，迈克尔·塞勒的策略公司斥资19.9亿美元（合每枚97,514美元）购入了20,356枚 Bitcoin 。该策略公司的“21/21计划”目标是在未来三年内募集420亿美元的资金，这些资金将分别投资于股票和固定收益证券，用于购买更多 Bitcoin。. 

Strategy公司表示，其购买更多 Bitcoin所需的420亿美元资金中，已筹集到200亿美元。这些资金大部分来自高级可转换债券和债务。.

2030年到期的0%可转换优先票据条款

持有2029年12月3日之后发行的债券的个人，可以在到期日前第二个交易日的营业结束前随时转换债券。公司将根据具体情况，以 cash、A类普通股或 cash 与A类普通股的组合方式结算变更。.

汇率和转换价格会根据某些事件的发生情况进行惯例性调整。.

该策略可以选择在 2027 年 3 月 5 日或之后的任何时间，全部或部分（但有一些限制）赎回 cash ，但不得晚于到期日前的第 20 个交易日。. 

然而，这种情况只有在策略A类普通股的最后报告每股售价在一定时间内高于转换价格的130%，且满足其他条件时才会发生。赎回票据的价格将等于其初始金额加上截至赎回日已赚取但尚未支付的任何特殊或额外利息。.

如遇重大变化，除少数例外情况外，债券持有人可要求Strategy以 cash回购其债券。回购价格为被回购债券的原始金额，加上截至回购日已赚取但尚未支付的任何特殊或额外利息。.

如果债券持有人希望 Strategy 在 2028 年 3 月 1 日回购其债券，他们可以以 cash 价格回购，该价格等于被回购债券的本金加上截至回购日已赚取但尚未支付的任何特殊或额外利息。.

该策略的 Bitcoin 投资组合已接近 50 万美元。

此次购买的20,356枚比特币使该公司目前持有的 Bitcoin 总价值超过470亿美元，共计499,096枚。Strategy联合创始人兼执行董事长迈克尔·塞勒表示，该公司购买所有 bitcoin的平均价格为每枚66,357美元。.

该策略已购入 20,356 枚比特币，总价约 19.9 亿美元 bitcoin ，并实现了 2025 年至今 6.9% 的比特币收益率。截至 2025 年 2 月 23 日，我们持有 499,096 枚 比特币， 总价约 331 亿美元， bitcoin。 $MSTR https://t.co/mNWDaXRE7N

——迈克尔·塞勒（@saylor） 2025年2月24日

Michael Saylor 在其 X 账户：“截至 2025 年 2 月 23 日，我们持有 499,096 枚比特币，总价值约 331 亿美元，平均每枚 Bitcoin。” 这意味着此次购买的总成本（包括手续费和成本）约为 331 亿美元。作为参考，Strategy 持有全球 2100 万枚 bitcoin币中的 2.3% 以上。

该公司在过去几个月里购买了价值约230亿美元的 Bitcoin 。本月初发布第四季度财报期间，他们曾暂停购买 bitcoin 12周，但之后又恢复了购买。.

的银行家们 华尔街 尽管该公司 bitcoin 储备已接近 50 万枚，

Strategy股票周五收盘下跌7.5%，报299.69美元。周四开盘前，该股一度上涨1.7%，至323.96美元。周三，该股下跌4.6%，创近一个月来最大跌幅。自去年11月触及高点以来，该股已下跌约30%，但过去三年累计涨幅仍超过700%。.

过去几个月，Strategy股票的波动性有所降低。彭博社的估计数据显示，该股30天波动率目前不到12月峰值的一半。. 

这可能会影响一些对冲基金的需求，这些对冲基金购买 策略 股票是为了进行涉及买入债券和卖空股票的交易，这与押注标的股票的波动性是一样的。