ゴールドマン・サックスは株式市場の下落リスクの急上昇を警告

ゴールドマン・サックスは、経済の不確実性により、今後数ヶ月で株式市場が反転する可能性が高いと明らかにした。同行はまた、株式市場の下落リスクが高まっていることを示唆する株式非対称性フレームワークにも言及した。.

この金融機関は、株式非対称性フレームワークを用いて、市場環境と最新の経済データに基づいて株式を評価している。アナリストらは、 。 このモデルによると、S&P500指数は今後3ヶ月以内に10%以上の確率で下落する可能性があると述べた 

CBOEボラティリティ指数は1月のピークから70%以上急落

ゴールドマン・サックスのパスクアリエロ氏が、同社のネガティブセンチメント指標と史上最高値を更新している株価との乖離について語った。

月曜日に送った「センチメント指標」のチャートは、多くの反響を呼びました。小売チャネルで明らかな熱意が見られたことから、多くの人が… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— ニール・セティ (@neilksethi) 2025年8月14日

指数も、 trac米国の証券取引所に上場している主要500社の株価動向を追跡する ゴールドマン・サックスの アナリストは、この下落幅の急拡大は、 見られた 1月のS&P500指数の 

同銀行の株式非対称性フレームワークは、dent 大統領が4月2日に関税措置を発表する以前から、株価下落の可能性が高いことを示していた。当時、S&P500はアナリストの予測通り歴史的な売り圧力にさらされていた。.

「株式のドローダウン確率は高く、最近さらに上昇しています。通常、30%を超える水準は株式の下落リスクのシグナルとなりますが、現在の水準はそれに近づいています。」

- ゴールドマン・サックス・リサーチの米国株式チーフストラテジスト、デビッド・コスティン氏。.

同金融機関は、自社のモデルが景気後退リスクの高まりを示している主な理由として、2つの点を挙げた。市場のボラティリティが低いことを挙げた。シカゴ・オプション取引所（CBOE）のボラティリティ指数（VIX指数）は、解放記念日の高値から70%以上急落した。.

ゴールドマン・サックスのアナリストも 指摘し 経済の減速をtron。また、米国の関税によるリスクの高まりを考えると、その可能性は低いと結論付けた。

同銀行のアナリストらはまた、最近の雇用市場の弱さが経済の弱体化の兆候であると指摘した。米国ではここ数ヶ月、雇用者数の増加は予想を下回っている。.

ゴールドマン・サックスのアナリストは、下半期にインフレが急上昇すると予想している。

ゴールドマン・サックスは、トランプ大統領の貿易政策をめぐる不確実性が続いていることから、今年後半にインフレ率が上昇すると予想している。同行の米国担当チーフエコノミスト、デビッド・メリクル氏は水曜日、米国の関税の影響が現れ始めるにつれて、インフレ率が3%を超えると予想していると述べた。.

米国の主要株価指数が史上最高値近辺で推移する中、銀行は調整局面の兆候を警戒している。S&P500種株価指数は年初来で10%上昇、解放記念日後の安値からは29%上昇している。.

アナリストたちは、インフレ率の上昇がFRBによる追加緩和の引き金となる可能性があると考えている。彼らは、経済成長への懸念が高まり、特に既にハト派的な期待が裏切られた場合、中央銀行による金融緩和は株価のボラティリティを高める可能性があると主張した。.

以前 報じた が Cryptopolitan、水曜日に発表された7月のインフレ率は前月比0.2％増、前年同月比2.7％増となった。このデータを受けて、FRBが今年後半に金融緩和を実施するとの市場の期待が高まった。 

CEMグループのFedWatchツールは、2025年に予定されている3回の連邦準備制度理事会（FRB）会合で金利が引き下げられる確率が高まっていることを示していた。当時、このツールは9月の会合で50ベーシスポイントの利下げが行われる確率が98%以上であると示していた。. 

木曜日に発表された７月の生産者物価指数は、商品やサービスの価格が急騰する中、過去３年間で最大の上昇率を示し、利下げ観測はたちまち払拭された。.

データはインフレ圧力の高まりを示しており、これは米中央銀行にとってジレンマとなっている。CMEのFedWatchツールに よると 、FRBによる25ベーシスポイントの利下げの可能性はわずかに低下し、現在は93.1%となっている。