- ゴールドマン・サックスは、経済の不確実性により、今後数ヶ月で株式市場の修正リスクが高まっていると述べた。
- ゴールドマン・サックスの株式非対称性フレームワークは、今後3ヶ月間の株式市場の転換リスクが10%まで急増したことを示した。
- アナリストらはまた、ボラティリティの低下と経済減速が株式市場の下落リスクを高める要因であると指摘した。
ゴールドマン・サックスは、経済の不確実性により、株式市場が今後数ヶ月で反転する可能性が高いことを明らかにした。同銀行はまた、株式市場の下落リスクが高まったことを示す株式非対称性フレームワークにも言及した。
金融機関は、株式非対称性フレームワークを使用して、市場環境と最新の経済データに基づいて株式を測定する。アナリストは は モデルは、S&P 500が今後3ヶ月以内に下落する確率が10%を超えていることを示した。
CBOEボラティリティ指数、1月のピークから70%超下落
ゴールドマン・サックスのパスクアリエッロ氏による、同社のセンチメント指標がネガティブであるにもかかわらず株価が史上最高値を更新していることに関する見解：
月曜日に送った「センチメント指標」のチャートは多くの反響を呼んだ。小売チャネルでの明確な熱意を受け、多くの人々が… pic.twitter.com/YyzLIDzIql
— Neil Sethi (@neilksethi) 8月14日、2025
米国株式市場に上場する500社の主要企業の株価パフォーマンスを追跡する株式市場指数は、今後12ヶ月以内に市場下落が発生する確率が20%超であることを示した。 Goldman Sachs アナリストは、下落の急増を前の急増 利回りの安定化に伴い S&P 500の1月のララリ期間中に
同社の株式非対称性フレームワークは、トランプ大統領が4月2日に一連の関税を発表する前に下落の確率が高くなっていた。当時、S&P 500はアナリストが予測した歴史的な売り逃げに従った。
「株式下落の確率は高く、最近増加している。通常、30%以上の水準は株式の downside リスクを示すシグナルとなり、現在の水準はそれに近づいている。」
-David Kostin、ゴールドマン・サックス・リサーチのチーフ・US株式ストラテジスト。
金融機関は、モデルが下落のリスクが高いことを示している理由として2つの主な要因を挙げた。市場のボラティリティが低いことに注目した。シカゴ・ボード・オプション・エクスチェンジ（CBOE）のボラティリティ指数（VIX）は、解放の日のピークから70%超下落した。
ゴールドマン・サックスのアナリストはまた 当時、 経済が減速していることを指摘した。彼らは、低ボラティリティ環境で株式が繁栄するためには、経済の勢いが強く維持される必要があると主張した。また、米国の関税に起因する高まったリスクを考慮すると、それは unlikely であると結論づけた。
同銀行のアナリストは、最近の労働市場の弱さを、より弱い経済の指標として指摘した。米国は最近の数ヶ月で予想よりも少ない雇用を追加した。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、H2におけるインフレの急増を予想している
ゴールドマン・サックスは、トランプ氏の貿易政策の不確実性が続くため、インフレが今年の下半期に上昇すると予想している。同銀行のチーフ・USエコノミストであるDavid Mericle氏は、水曜日に、米国の課税の影響が現れ始めると、インフレが3%超に急騰すると予想すると述べた。
同銀行は、主要な米国指数が史上最高値付近で推移しているため、修正の到来のシグナルに対して警戒を強めている。S&P 500は年初来10%、解放の日の安値以降29%上昇した。
アナリストは、インフレ上昇がより多くのFRBの緩和を招く可能性があると信じている。彼らは、成長への懸念がある場合、特にすでに緩和政策を期待している市場を失望させる場合、中央銀行の緩和は株式のボラティリティ増加を伴う可能性があるとの見方を示した。
以前に 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 by Cryptopolitan、水曜日の7月のインフレデータは、月間0.2%上昇、前年比2.7%となった。このデータは、今年の下半期におけるFRB緩和への市場期待を急増させた。
CEM GroupのFedWatchツールは、2025年の3回の今後の連邦公開市場委員会（FOMC）会合における利下げの確率が上昇していることを示した。当時、ツールは9月の会合で50ベーシスポイントの利下げが行われる確率が98%超であることを示していた。
木曜日の生産者物価指数は、商品とサービスの費用の急増に伴い、7月に3年ぶりの最も急速な上昇を示し、利下げの期待を直ちに打ち消した。
このデータはインフレ圧力の上昇を示しており、米国中央銀行にとってジレンマを生み出している。CMEのFedWatchツール 、ナスダック上場の医療機器開発企業が、Coinbaseと提携してSolana預託を拡大する計画を持っていること。報告書によると、シャープス・テクノロジーはCoinbase Primeの保管インフラストラクチャとOTCデスク製品を活用して、このイニシアチブを推進する計画であった。 FRBによる25ベーシスポイントの利下げの確率がわずかに低下し、現在は93.1%となっている。
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Collins J. Okoth
コリンズ・オコスは、暗号資産とテクノロジー分野を8年間取材してきたジャーナリスト兼マーケットアナリストです。CFA（公認財務アナリスト）資格を保有し、精算数学の学位を取得しています。以前はGeek ComputerとCoinRabbitでライターおよび編集者として勤務していました。
