Goldman Sachs met en garde contre une forte hausse du risque de repli du marché boursier

Goldman Sachs a indiqué qu'il existe une forte probabilité d'un retournement de tendance boursière dans les prochains mois en raison de l'incertitude économique. La banque a également fait référence à son cadre d'analyse de l'asymétrie des actions, qui a révélé que le risque de chute du marché boursier s'était accru.

L'institution financière utilise le cadre d'analyse de l'asymétrie des actions pour évaluer les titres en fonction de la conjoncture et des dernières données économiques. Les analystes ont indiqué que le modèle montre que le S&P 500 a plus de 10 % de chances de connaître une baisse au cours des trois prochains mois. 

L'indice de volatilité CBOE chute de plus de 70 % par rapport à son pic de janvier

Pasquariello de Goldman Sachs commente l'écart entre l'indicateur de sentiment négatif de la firme et les cours boursiers à des niveaux records :

Le graphique de notre « indicateur de sentiment » que j'ai envoyé lundi a suscité de nombreuses réactions. Compte tenu de l'enthousiasme manifeste du secteur de la vente au détail, beaucoup ont… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— Neil Sethi (@neilksethi) 14 août 2025

L'indice boursier, qui tracla performance des actions de 500 grandes entreprises cotées sur les bourses américaines, a également révélé une probabilité de plus de 20 % de repli du marché au cours des 12 prochains mois. de Goldman Sachs ont indiqué que cette forte baisse était similaire à celle observée lors de la hausse du S&P 500 en janvier. 

Le cadre d'analyse de l'asymétrie des actions de la banque indiquait une probabilité plus élevée de repli avant que ledent Trump n'annonce sa série de droits de douane le 2 avril. À l'époque, le S&P 500 a connu une vente massive historique, comme prévu par les analystes.

« La probabilité de baisse des actions est élevée et a augmenté récemment. Habituellement, des niveaux supérieurs à 30 % signalent un risque de baisse pour les actions, et les niveaux actuels s'en approchent. »

-David Kostin, stratège en chef des actions américaines chez Goldman Sachs Research.

L'institution financière a également avancé deux raisons principales pour expliquer pourquoi son modèle indiquait un risque élevé de repli. Elle a constaté que la volatilité du marché était faible. L'indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange (CBOE), le VIX, a chuté de plus de 70 % par rapport à son pic atteint le jour de la Libération.

Les analystes de Goldman Sachs ont également noté un ralentissement de l'économie. Ils ont fait valoir que la dynamique économique devait rester fortetronque les actions puissent prospérer dans un contexte de faible volatilité. Ils ont également conclu que cela semblait improbable compte tenu des risques accrus liés aux droits de douane américains.

Les analystes de la banque ont également souligné la faiblesse récente du marché du travail comme indicateur d'un ralentissement économique. Les États-Unis ont créé moins d'emplois que prévu ces derniers mois.

Les analystes de Goldman Sachs prévoient une forte hausse de l'inflation au second semestre

Goldman Sachs anticipe une hausse de l'inflation au second semestre en raison de l'incertitude persistante liée à la politique commerciale de Trump. David Mericle, économiste en chef pour les États-Unis au sein de la banque, a indiqué mercredi s'attendre à ce que l'inflation dépasse les 3 % dès que les effets des taxes américaines commenceront à se faire sentir.

La banque est en alerte maximale, guettant les signes d'une correction imminente, alors que les principaux indices américains se maintiennent proches de leurs sommets historiques. L'indice S&P 500 a bondi de 10 % depuis le début de l'année et de 29 % depuis son point bas atteint après le Jour de la Libération.

Les analystes estiment qu'une inflation croissante pourrait inciter la Fed à assouplir davantage sa politique monétaire. Ils font valoir que cet assouplissement pourrait engendrer une volatilité accrue des marchés actions en cas d'inquiétudes concernant la croissance, surtout si celle-ci déçoit des prévisions déjà optimistes.

Comme l'avait précédemment Cryptopolitan indiqué Cryptopolitanles chiffres de l'inflation de juillet, publiés mercredi, ont révélé une hausse de 0,2 % sur le mois et de 2,7 % sur un an. Ces données ont alimenté les anticipations du marché quant à un assouplissement de la politique monétaire de la Fed au second semestre. 

L'outil FedWatch du CEM Group indiquait des probabilités plus élevées de baisses de taux d'intérêt lors des trois prochaines réunions de la Réserve fédérale en 2025. À l'époque, l'outil indiquait plus de 98 % de chances d'une baisse de 50 points de base lors de la réunion de septembre. 

Les prix à la production publiés jeudi ont enregistré leur plus forte hausse en trois ans en juillet, dans un contexte de flambée des coûts des biens et services, ce qui a immédiatement anéanti tout espoir de baisse des taux.

Les données indiquent une hausse des pressions inflationnistes, ce qui pose un dilemme à la banque centrale américaine. L'outil FedWatch du CME signale un léger repli des chances d'une baisse de 25 points de base par la Fed, actuellement à 93,1 %.