Goldman Sachs met en garde contre une forte augmentation du risque de baisse du marché boursier

Goldman Sachs a révélé qu'il y avait une forte chance que le marché boursier s'inverse dans les mois à venir en raison de l'incertitude économique. La banque a également fait référence à son cadre d'asymétrie des actions, qui indiquait que le risque d'une baisse du marché boursier avait augmenté.

L'institution financière utilise le cadre d'asymétrie des actions pour mesurer les actions en fonction de l'environnement de marché et des dernières données économiques. Les analystes a déclaré le modèle a montré que le S&P 500 a plus de 10 % de chances de subir un repli dans les trois prochains mois. 

L'indice de volatilité du CBOE chute de plus de 70% par rapport au pic de janvier

Pasquariello de Goldman sur l’écart entre l’indicateur de sentiment négatif de la firme et les cours boursiers à des sommets historiques :

le graphique de notre « indicateur de sentiment » que j'ai envoyé lundi a provoqué beaucoup de réponses. étant donné une certaine enthousiasme clair dans le canal de détail, beaucoup étaient… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— Neil Sethi (@neilksethi) le 14 août 2025

L'indice boursier, qui suit la performance des actions de 500 entreprises leaders cotées sur les bourses américaines, a également montré plus de 20 % de chances d'une baisse du marché dans les 12 prochains mois. Goldman Sachs les analystes ont dit qu'ils reflétaient le pic de repli au pic précédent vu pendant la hausse du S&P 500 en janvier. 

Le cadre d'asymétrie des actions de la banque a montré une plus grande chance de repli avant que le président Trump n'annonce sa série de tarifs douaniers le 2 avril. À l'époque, le S&P 500 a suivi un déclin historique comme prévu par les analystes.

« La probabilité de repli des actions est élevée et a augmenté récemment. Habituellement, des niveaux supérieurs à 30 % donnent un signal de risque de baisse pour les actions, et les niveaux actuels s'en approchent. »

-David Kostin, Stratège principal des actions américaines chez Goldman Sachs Research.

L'institution financière a également attribué deux raisons principales pour lesquelles son modèle indiquait un risque élevé de baisse. Elle a noté que la volatilité du marché était faible. L'indice de Volatilité (VIX) de la Chicago Board Options Exchange (CBOE) a chuté de plus de 70 % par rapport à son pic du jour de la Libération.

Les analystes de Goldman Sachs ont également a noté que l'économie ralentit. Ils ont fait valoir que l'élan de l'économie doit rester fort pour que les actions prospèrent dans un environnement à faible volatilité. Ils ont également conclu qu'il semblait peu probable en raison des risques accrus découlant des tarifs douaniers américains.

Les analystes de la banque ont également pointé la faiblesse récente du marché du travail comme un indicateur d'une économie plus faible. Les États-Unis ont créé moins d'emplois que prévu ces derniers mois.

Les analystes de Goldman Sachs s'attendent à une augmentation de l'inflation au H2

Goldman Sachs s'attend à ce que l'inflation augmente au deuxième semestre de l'année en raison de l'incertitude continue des politiques commerciales de Trump. David Mericle, le chef économiste américain de la banque, a mentionné mercredi qu'il s'attendait à ce que l'inflation dépasse 3 % à mesure que les effets des prélèvements américains commencent à se matérialiser.

La banque est en alerte maximale pour les signaux d'une correction à venir alors que les principaux indices américains frôlent des sommets historiques. Le S&P 500 a bondi de 10 % depuis le début de l'année et de 29 % depuis son creux post-jour de la Libération.

Les analystes croient que l'inflation croissante pourrait déclencher plus d'assouplissement de la Fed. Ils ont fait valoir que l'assouplissement de la banque centrale pourrait s'accompagner d'une plus grande volatilité des actions en cas de préoccupations de croissance, surtout si cela déçoit les attentes déjà accommodantes.

Comme précédemment a rapporté par Cryptopolitan, les données d'inflation de mercredi pour juillet ont été de 0,2 % supérieures pour le mois et de 2,7 % par rapport à l'année précédente. Les données ont provoqué une augmentation des attentes de marché pour un assouplissement de la Fed au deuxième semestre de l'année. 

L'outil FedWatch du groupe CEM a montré des probabilités plus élevées de baisses de taux lors des trois prochaines réunions de la Réserve fédérale pour 2025. À l'époque, l'outil montrait plus de 98 % de chances d'une baisse de 50 points de base lors de la réunion de septembre. 

Les prix à la production de jeudi ont montré la hausse la plus rapide en trois ans en juillet, amid une augmentation des coûts des biens et des services, ce qui a immédiatement anéanti les attentes d'une baisse de taux.

Les données ont indiqué une augmentation de la pression inflationniste, ce qui pose un dilemme pour la banque centrale américaine. L'outil FedWatch de CME a indiqué un léger recul dans les chances d'une baisse de 25 points de base par la Fed, actuellement à 93,1 %.