골드만 삭스, 주식 시장 하락 리크 급증 경고

골드만 삭스, 주식 시장 하락 리스크 급등 경고

골드만 삭스는 경제 불확실성으로 인해 주식 시장이 향후 몇 달 내에 반전할 가능성이 높다고 밝혔습니다. 이 은행은 또한 주식 시장 하락 리스크가 증가했음을 나타내는 주식 비대칭 프레임워크를 언급했습니다. 는 금융 기관은 주식 비대칭 프레임워크를 사용하여 시장 환경과 최신 경제 데이터를 기반으로 주식을 측정합니다. 분석가들은 

CBOE 변동성 지수가 1월 최고점 대비 70% 이상 급락

골드만의 파스쿠아렐로는 기업의 부정적 심리 지표와 주가가 사상 최고치를 기록하는 사이의 불일치에 대해 다음과 같이 설명했습니다:

월요일에 발송한 '심리 지표' 차트가 많은 반응을 불러일으켰습니다. 소매 채널에서 뚜렷한 열기가 감지되는 가운데, 많은 분들이… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— Neil Sethi (@neilksethi) 8월 14일, 2025

골드만의 파스쿠리에로, 기업의 부정적 감정 지표와 사상 최고치를 기록한 주식 간의 불일치에 대해: Goldman Sachs 주식 시장 지수는 미국 주식 거래소에 상장된 500개 선도 기업의 주식 성과를 추적하며, 향후 12개월 내 시장 하락 가능성도 20% 이상 보였습니다. 수익률이 안정되면서 4월에 1월 S&P 500의 반등 기간 중. 

S&P ⟦N1⟧의 1월 랠리 기간 중.

은행의 주식 비대칭 프레임워크는 트럼프 대통령이 4월 2일 일련의 관세를 발표하기 전에 하락 가능성이 더 높았음을 보여주었습니다. 당시 S&P 500은 분석가들이 예측한 대로 역사적인 매도장을 보였습니다.

“주식 하락 확률이 높고 최근 증가했습니다. 일반적으로 30% 이상의 수치는 주식의 하방 리스크에 대한 신호를 제공하며, 현재 수치는 그 수준에 근접하고 있습니다.”

-골드만 삭스 리서치 수석 미국 주식 전략가 데이비드 코스틴.

금융 기관은 또한 모델이 하락 리스크가 높음을 나타내는 두 가지 주요 이유를Attributed했습니다. 시장 변동성이 낮았다고 지적했습니다. 시카고 옵션 거래소(CBOE)의 변동성 지수(VIX)는 해방의 날(Liberation Day) 고점 대비 70% 이상 급락했습니다. 당시 골드만 삭스 분석가들은

경제가 둔화되고 있다고 밝혔습니다. 그들은 낮은 변동성 환경에서 주식이 번성하려면 경제의 모멘텀이 강력하게 유지되어야 한다고 주장했습니다. 그들은 또한 미국 관세로 인한 heightened 리스크로 인해 그것이 unlikely하다고 결론지었습니다.

골드만 삭스 분석가들은 H2에 인플레이션 급증을 예상합니다.

골드만 삭스 분석가들은 H⟦N1⟧에 인플레이션 급등을 예상합니다

골드만 삭스는 트럼프 무역 정책의 지속적인 불확실성으로 인해 올해 하반기에 인플레이션이 상승할 것으로 예상합니다. 이 은행의 수석 미국 경제학자 데이비드 메리클은 수요일에 미국 관세의 영향이 구체화되기 시작하면서 인플레이션이 3% 이상 급등할 것으로 예상한다고 언급했습니다.

이 은행은 주요 미국 지수가 사상 최고치 근처에 머무르는 동안 다가올 조정의 신호를 위해 높은 경계 상태를 유지해 왔습니다. S&P 500은 연초 대비 10% 상승했으며 해방의 날 저점 이후 29% 상승했습니다.

이전에 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 작성자 크립토폴리탄분석가들은 인플레이션 상승이 더 많은 연준 완화 조치를 촉발할 수 있다고 믿습니다. 그들은 성장 우려가 있는 경우, 특히 이미 dovish한 기대를 실망시키는 경우, 중앙은행의 완화 조치가 더 많은 주식 변동성을 동반할 수 있다고 주장했습니다. 

, 수요일 7월 인플레이션 데이터는 월간으로 0.2% 상승했으며 전년 대비 2.7%였습니다. 이 데이터는 하반기 연준 완화 조치에 대한 시장 기대치를 급증시켰습니다. 

CEM Group의 FedWatch 도구는 2025년 세 차례 upcoming 연준 회의에서 금리 인하 확률이 더 높게 나타났습니다. 당시 도구는 9월 회의에서 50bp 인하 확률이 98% 이상임을 보여주었습니다.

목요일의 생산자 물가는 상품 및 서비스 비용 급증으로 인해 7월에 3년 만에 가장 빠른 상승을 보였으며, 이는 즉시 금리 인하 기대를 무효화했습니다. 는 이 데이터는 인플레이션 압력 상승을 나타냈으며, 이는 미국 중앙은행에게 딜레마를 제기합니다. CME의 FedWatch 도구는