골드만삭스는 주식 시장 하락 위험이 급격히 증가할 수 있다고 경고했습니다

골드만삭스는 경제 불확실성으로 인해 향후 몇 달 안에 주식 시장이 하락세로 전환될 가능성이 높다고 밝혔습니다. 또한, 골드만삭스는 자체 개발한 주식 비대칭성 분석 모델을 인용하며 주식 시장 하락 위험이 증가했다고 지적했습니다.

해당 금융기관은 시장 환경과 최신 경제 데이터를 기반으로 주식을 측정하기 위해 주식 비대칭성 분석 모델을 사용합니다. 분석가들은 따르면 S&P 500 지수가 향후 3개월 내에 하락할 확률이 10%를 넘는다고 밝혔습니다. 

CBOE 변동성 지수, 1월 최고치 대비 70% 이상 급락

골드만삭스의 파스콰리엘로는 자사의 부정적 심리 지표와 사상 최고치를 기록한 주가 사이의 불일치에 대해 다음과 같이 언급했습니다

월요일에 보낸 "소비자 심리 지표" 차트에 많은 반응이 있었습니다. 소매 채널에서 분명한 열기가 느껴졌던 만큼, 많은 분들이… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— 닐 세티 (@neilksethi) 2025년 8월 14일

시장 지수 trac미국 증시에 상장된 500대 주요 기업의 주가 흐름을 추적하는 골드만삭스 급등세와 유사하다고 분석했습니다 나타났던 지난 1월 S&P 500 지수 상승세 

은행의 주식 비대칭 분석 프레임워크는 트럼프dent 이 4월 2일 관세 부과를 발표하기 전에 하락 가능성이 더 높다는 것을 보여줬습니다. 당시 S&P 500 지수는 분석가들의 예측대로 역사적인 폭락을 겪었습니다.

"주식 시장 하락 가능성이 높아졌고 최근 들어 더욱 증가했습니다. 일반적으로 30%를 넘는 수준은 주식 시장의 하락 위험을 나타내는 신호이며, 현재 수준은 그 수준에 근접하고 있습니다."

-데이비드 코스틴, 골드만삭스 리서치 수석 미국 주식 전략가.

해당 금융기관은 자사 모델이 경기 침체 위험을 높게 예측하는 주요 이유로 두 가지를 제시했습니다. 첫째, 시장 변동성이 낮다는 점입니다. 시카고 옵션 거래소(CBOE)의 변동성 지수(VIX)는 해방 기념일 최고치에서 70% 이상 급락했습니다.

골드만삭스 애널리스트들은 지적했습니다 경제 성장 둔화 가능성tron. 또한 미국 관세로 인한 위험 증가 때문에 그러한 추세가 지속될 가능성은 낮아 보인다고 결론지었습니다.

은행 분석가들은 최근 고용 시장의 약세를 경기 침체의 지표로 지적했습니다. 미국은 최근 몇 달 동안 예상보다 적은 일자리를 창출했습니다.

골드만삭스 분석가들은 하반기에 인플레이션이 급등할 것으로 예상한다

골드만삭스는 트럼프 대통령의 무역 정책에 대한 불확실성이 지속됨에 따라 하반기 인플레이션이 상승할 것으로 예상한다. 데이비드 메리클 골드만삭스 수석 미국 경제학자는 수요일에 미국의 관세 부과 효과가 본격화되면서 인플레이션이 3%를 넘어설 것으로 전망했다.

은행은 주요 미국 지수들이 사상 최고치 부근에서 맴돌면서 향후 조정 조짐이 나타날 가능성에 대해 예의주시해 왔습니다. S&P 500 지수는 연초 대비 10%, 해방일 이후 저점 대비 29% 급등했습니다.

분석가들은 인플레이션 상승이 연준의 추가 완화 정책을 촉발할 수 있다고 보고 있습니다. 그들은 특히 완화적인 통화정책 기조에 대한 기대감이 이미 충족되지 않을 경우, 성장 둔화 우려가 제기되면 중앙은행의 완화 정책이 주식 시장의 변동성을 더욱 악화시킬 수 있다고 주장했습니다.

앞서 보도한 이 Cryptopolitan, 수요일에 발표된 7월 물가상승률은 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 2.7% 상승했습니다. 이 데이터로 인해 하반기 연준의 통화 완화 가능성에 대한 시장의 기대감이 높아졌습니다. 

CEM 그룹의 FedWatch 도구는 2025년에 예정된 세 번의 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리 인하 가능성이 높다고 예측했습니다. 당시 이 도구는 9월 회의에서 50bp 금리 인하 가능성을 98% 이상으로 전망했습니다. 

목요일에 발표된 생산자물가지수는 7월에 상품 및 서비스 비용의 급등 속에 3년 만에 가장 빠른 상승률을 기록했으며, 이는 금리 인하에 대한 기대감을 즉시 무너뜨렸다.

해당 데이터는 인플레이션 압력 상승을 시사하며, 이는 미국 중앙은행에 딜레마를 안겨주고 있습니다. CME의 FedWatch 도구는 나타냈습니다 연준의 25bp 금리 인하 가능성이 현재 93.1%에서 소폭 하락했음을