Goldman Sachs сообщил о высокой вероятности разворота фондового рынка в ближайшие месяцы из-за экономической неопределенности. Банк также сослался на свою модель асимметрии фондового рынка, которая указывает на увеличение риска падения фондового рынка.
Финансовое учреждение использует модель асимметрии фондового рынка для оценки акций на основе рыночной конъюнктуры и последних экономических данных. Аналитики заявили, что модель показала, что вероятность снижения индекса S&P 500 в течение следующих трех месяцев превышает 10%.
Индекс волатильности CBOE упал более чем на 70% по сравнению с пиком января
Паскуариелло из Goldman Sachs комментирует расхождение между негативным индикатором настроений компании и акциями, находящимися на исторических максимумах:
График нашего «индикатора настроений», который я отправил в понедельник, вызвал много откликов. Учитывая явный энтузиазм в розничном канале, многие были… pic.twitter.com/YyzLIDzIql
— Нил Сети (@neilksethi) 14 августа 2025 г.
Индекс фондового рынка, trac динамику акций 500 ведущих компаний, котирующихся на американских фондовых биржах, также показал более чем 20%-ную вероятность спада на рынке в течение следующих 12 месяцев. Goldman Sachs заявили, что они повторили резкий скачок падения, наблюдавшийся во время ралли S&P 500 в январе.
Аналитическая модель банка, учитывающая асимметрию фондового рынка, указывала на более высокую вероятность падения цен еще до того, какdent Трамп объявил о введении ряда пошлин 2 апреля. В то время индекс S&P 500 последовал за историческим обвалом, предсказанным аналитиками.
«Вероятность просадки по акциям высока и в последнее время увеличилась. Обычно уровни выше 30% сигнализируют о риске снижения стоимости акций, и текущие уровни приближаются к этим значениям»
— Дэвид Костин, главный стратег по американским акциям в аналитическом отделе Goldman Sachs.
Финансовое учреждение также назвало две основные причины, по которым его модель указывала на повышенный риск спада. Оно отметило низкую волатильность рынка. Индекс волатильности Чикагской биржи опционов (CBOE) (VIX) упал более чем на 70% с пикового значения в день освобождения.
Аналитики Goldman Sachs также отметили для процветания акций в условиях низкой волатильности tron экономического импульса
Аналитики банка также указали на недавнюю слабость на рынке труда как на индикатор ослабления экономики. В последние месяцы в США было создано меньше рабочих мест, чем ожидалось.
Аналитики Goldman Sachs ожидают резкого роста инфляции во втором полугодии
Аналитики Goldman Sachs ожидают роста инфляции во второй половине года из-за сохраняющейся неопределенности в отношении торговой политики Трампа. Дэвид Мерикл, главный экономист банка по США, заявил в среду, что ожидает резкого роста инфляции выше 3%, поскольку начнут проявляться последствия американских пошлин.
Банк находится в состоянии повышенной готовности к сигналам надвигающейся коррекции, поскольку основные американские индексы колеблются вблизи исторических максимумов. Индекс S&P 500 вырос на 10% с начала года и на 29% с момента достижения минимума после Дня освобождения.
Аналитики считают, что рост инфляции может спровоцировать дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики ФРС. Они утверждают, что смягчение политики центральным банком может сопровождаться большей волатильностью на фондовом рынке в случае опасений по поводу экономического роста, особенно если оно разочарует и без того мягкие ожидания.
Как ранее сообщал Cryptopolitan Cryptopolitan и на 2,7% выше, чем годом ранее. Эти данные вызвали всплеск рыночных ожиданий относительно смягчения денежно-кредитной политики ФРС во второй половине года.
Инструмент FedWatch от CEM Group показал более высокую вероятность снижения процентных ставок на трех предстоящих заседаниях Федеральной резервной системы в 2025 году. На тот момент инструмент показал более чем 98% вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании.
В четверг цены производителей показали самый быстрый рост за три года в июле на фоне резкого увеличения стоимости товаров и услуг, что сразу же развеяло ожидания снижения процентной ставки.
Данные указывают на рост инфляционного давления, что создает дилемму для центрального банка США. Инструмент FedWatch от CME показал небольшое снижение вероятности снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов, в настоящее время она составляет 93,1%.
