Goldman Sachs предупреждает о резком росте риска обвала фондового рынка

Goldman Sachs предупредила о высокой вероятности разворота фондового рынка в ближайшие месяцы на фоне экономической неопределенности. Банк также сослался на свой фреймворк асимметрии акций, согласно которому риск падения фондового рынка возрос.

Финансовое учреждение использует фреймворк асимметрии акций для оценки ценных бумаг с учетом рыночной среды и последних экономических данных. Аналитики заявил модель показала, что вероятность просадки индекса S&P 500 в течение следующих трех месяцев превышает 10%. 

Индекс волатильности CBOE упал более чем на 70% по сравнению с пиковыми значениями января

Паскуарелло из Goldman Sachs о расхождении между негативным индикатором настроений компании и рекордными максимумами на фондовом рынке:

График нашего «индикатора настроений», который я опубликовал в понедельник, вызвал множество откликов. Учитывая явный энтузиазм со стороны розничных инвесторов, многие… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— Neil Sethi (@neilksethi) August 14, 2025

Индекс фондового рынка, отслеживающий динамику акций 500 ведущих компаний, котирующихся на американских биржах, также демонстрирует вероятность более чем 20% снижения рынка в течение следующих 12 месяцев. Goldman Sachs аналитики заявили, что это отражает всплеск падения по сравнению с предыдущим всплеском показали during the S&P 500’s rally in January. 

Фреймворк асимметрии акций банка показал более высокую вероятность падения до того, как президент Трамп объявил о серии тарифов 2 апреля. В то время S&P 500 последовал за историческим распродажей, как и прогнозировали аналитики.

«Вероятность падения акций повышена и недавно увеличилась. Обычно уровни выше 30% дают сигнал о риске снижения для акций, и текущие уровни приближаются к этим значениям.»

-Дэвид Костин, главный стратег по акциям США в Goldman Sachs Research.

Финансовое учреждение также указало две основные причины, по которым его модель показывает повышенный риск экономического спада. Оно отметило, что волатильность на рынке была низкой. Индекс волатильности CBOE (VIX) упал более чем на 70% от своего пика в День Освобождения.

Аналитики Goldman Sachs также отметил отметили, что экономика замедляется. Они аргументировали, что для процветания акций в условиях низкой волатильности необходим сильный экономический импульс. Они также пришли к выводу, что это маловероятно из-за повышенных рисков, связанных с тарифами США.

Аналитики банка также указали на недавнее ослабление рынка труда как на индикатор более слабой экономики. В последние месяцы в США было создано меньше рабочих мест, чем ожидалось.

Аналитики Goldman Sachs ожидают всплеск инфляции во второй половине 2

Goldman Sachs ожидает роста инфляции во второй половине года из-за продолжающейся неопределенности торговой политики Трампа. Дэвид Меркли, главный экономист США в банке, заявил в среду, что ожидает роста инфляции выше 3%, по мере того как эффекты американских сборов начнут проявляться.

Банк находится в состоянии повышенной готовности в поисках сигналов надвигающейся коррекции, поскольку основные индексы США колеблются возле исторических максимумов. S&P 500 вырос на 10% с начала года и на 29% с минимума после Дня Освобождения.

Аналитики считают, что растущая инфляция может спровоцировать дальнейшее смягчение политики ФРС. Они утверждали, что смягчение политики центробанка может сопровождаться повышенной волатильностью акций в случае опасений по поводу роста, особенно если оно не оправдает и без того либеральные ожидания.

Как отмечалось ранее сообщал агентством Cryptopolitan, данные об инфляции за июль, опубликованные в среду, показали рост на 0,2% в месячном исчислении и на 2,7% в годовом. Эти данные вызвали всплеск рыночных ожиданий в отношении смягчения политики ФРС во второй половине года. 

Инструмент FedWatch от CEM Group показал более высокие вероятности снижения процентных ставок на трех предстоящих заседаниях Федеральной резервной системы в 2025 году. На тот момент инструмент показывал вероятность снижения на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании более чем на 98%. 

Данные о ценах производителей за четверг показали самый быстрый рост за три года в июле на фоне резкого увеличения стоимости товаров и услуг, что немедленно устранило ожидания снижения ставки.

Данные указывают на рост инфляционного давления, что создает дилемму для центрального банка США. Инструмент FedWatch от CME указала показал небольшое снижение вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов ФРС, которая в настоящее время составляет 93,1%.