Goldman Sachs повышает целевую цену на Nvidia перед отчетом 27 августа

Goldman Sachs повысила целевую цену на Nvidia до $200 за акцию с $185 в записке в четверг перед отчетом компании за второй финансовый квартал. Прогноз сопровождался рейтингом «покупать» и указывает на предполагаемый рост на 11% на основе закрытия NVDA в предыдущий день.

Аналитик Джеймс Шнайдер сказал, что ожидания инвесторов уже были «высокими», но он все же считает, что Nvidia сможет отчитаться о «чистом превышении ожиданий и повышении прогнозов». Он подчеркнул, что реальное внимание будет приковано к guidance Nvidia, и любые обновления связанные с Китаем или маржинальностью могут стать триггерами для реакции акций.

Джеймс написал: «Мы ожидаем три основных фокуса на созвоне», начиная с запуска чипов Blackwell во второй половине года и ожидаемого выпуска Rubin, следующей линейки чипов Nvidia, запланированной на 2026 год.

Созвон по отчетности Nvidia будет сосредоточен на Китае, запуске чипов и маржинальности

Второй важный момент в записке Goldman — это сроки появления чипов H20 в Китае. Это менее продвинутые чипы ИИ Nvidia, которые все еще соответствуют правилам экспорта США. Джеймс сказал, что он будет искать детали о том, как быстро эти продукты внедряются и какую выручку они могут принести в будущем.

Третья тема, которая, по мнению Goldman, может повлиять на акции, — это валовая маржа Nvidia, особенно если компания начнет извлекать прибыль из ранее зарезервированных запасов H20. Акции NVDA уже выросли примерно на 34% в 2025 году, поэтому комментарии компании должны соответствовать всем ожиданиям, чтобы оправдать этот уровень цены.

Цифры, предшествующие созвону по отчетности, огромны. Аналитики FactSet ожидают, что Nvidia отчитается о прибыли в $1 на акцию при выручке в $45,7 миллиарда.

За пределами Nvidia, весь сектор полупроводников также вырос в четверг, так как трейдеры ставили на то, что производители чипов с более глубокими инвестициями в США будут лучше защищены от тарифов на полупроводники президента Трампа. Компании, обязавшиеся производить чипы или расширять производство внутри США, увидели рост своих акций в целом.

Производители чипов, связанные с инвестициями в США, укрепили свои позиции наряду с Nvidia

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), крупнейший в мире производитель полупроводников и ключевой производственный партнер Nvidia, увидела рост своих акций почти на 5% в Тайване. TSMC уже пообещала вложить 165 млрд долларов в проекты в США, включая активный завод в Фениксе на 65 млрд долларов и еще одно расширение на 100 млрд долларов, объявленное ранее в этом году.

Samsung, которая управляет производственными мощностями в Техасе, также увидела рост своих акций в Южной Корее. В среду Apple подтвердила, что Samsung будет производить сенсоры изображений для iPhone на своем заводе в Остине, что добавляет Samsung еще один пункт в пользу ее инвестиций в США.

GlobalFoundries, штаб-квартира которой находится в США, выросла почти на 10% в предрыночной торговле. В отличие от TSMC или Nvidia, GlobalFoundries не фокусируется на передовых чипах. Вместо этого она производит более старые, широко используемые компоненты для различных отраслей.

Но ее сделка с Apple на этой неделе подтолкнула ее вверх. Компания объявила о «более тесном сотрудничестве» с Apple для расширения технологий полупроводников и увеличения производства на своем заводе в Малте, штат Нью-Йорк.

SK Hynix, компания по производству чипов памяти из Южной Кореи, присоединилась к росту в четверг. Компания производит чипы памяти с высокой пропускной способностью, которые Nvidia использует в своих GPU. В прошлом году она обязалась построить в США завод по упаковке чипов на 4 миллиарда долларов, что теперь выглядит как большое преимущество в новых торговых условиях. Акции закрылись более чем на 1% выше.

Что касается собственных планов Nvidia, то компания заявила еще в апреле, что планирует построить в США инфраструктуру для ИИ на сумму до 500 млрд долларов в течение четырех лет. Первые чипы Blackwell уже сходят с конвейера на заводе TSMC в Фениксе. Акции Nvidia выросли на 1% в предрыночной торговле в четверг, небольшое повышение перед началом безумия с отчетами о прибылях и убытках позже в этом месяце.

И хотя Apple не является производителем чипов, она была вовлечена в ту же историю. Производитель iPhone потратит еще 100 миллиардов долларов в течение следующих четырех лет на поставщиков и компании в США. Компания заявила вчера, что ее цепочка поставок произведет более 19 миллиардов чипов в США в этом году, большая часть из которых будет происходить из операций TSMC в Аризоне.