رفعت غولدمان ساكس السعر المستهدف لسهم إنفيديا قبل إعلان الأرباح في 27 أغسطس

رفعت غولدمان ساكس سعرها المستهدف لسهم إنفيديا إلى 200 دولار أمريكي للسهم الواحد، بعد أن كان 185 دولارًا، وذلك في مذكرة صدرت يوم الخميس قبيل إعلان الشركة عن أرباح الربع الثاني من السنة المالية. وجاءت التوقعات مصحوبة بتوصية شراء، وتشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 11% تقريبًا بناءً على سعر إغلاق سهم إنفيديا في اليوم السابق.

قال المحلل جيمس شنايدر إن توقعات المستثمرين كانت "عالية" بالفعل، لكنه لا يزال يعتقد أن شركة إنفيديا قادرة على تحقيق أداء ربع سنوي "يتجاوز التوقعات ويرفعها". وأكد أن توجيهات إنفيديا ستكون محور التركيز الرئيسي، وأن أي تحديثات تتعلق بالصين أو هوامش الربح قد تكون هي المحفزات لكيفية تفاعل السهم.

جيمس كتب: "نتوقع ثلاث نقاط محورية في المكالمة"، بدءًا من زيادة إنتاج رقائق بلاكويل في النصف الثاني من العام والطرح المتوقع لرقائق روبين، وهي خط إنتاج رقائق إنفيديا التالي المخطط له في عام 2026.

ستركز مكالمة أرباح شركة إنفيديا على الصين، وإطلاق الرقائق، وهوامش الربح

النقطة الرئيسية الثانية في مذكرة غولدمان ساكس هي الجدول الزمني لرقائق H20 في الصين. هذه الرقائق هي رقائق ذكاء اصطناعي أقل تطوراً من إنتاج شركة إنفيديا، لكنها لا تزال تستوفي قواعد التصدير الأمريكية. وقال جيمس إنه سيبحث عن تفاصيل حول سرعة طرح هذه المنتجات في السوق وحجم الإيرادات المتوقعة منها مستقبلاً.

أما الموضوع الثالث الذي قد يؤثر على سعر سهم إنفيديا، بحسب غولدمان ساكس، فهو هامش الربح الإجمالي للشركة، لا سيما إذا بدأت الشركة بتحقيق أرباح من مخزون المياه المحجوز سابقًا. وقد ارتفعت أسهم إنفيديا بالفعل بنحو 34% بحلول عام 2025، لذا سيتعين على الشركة تقديم تحليلات دقيقة ومقنعة لتبرير هذا السعر.

الأرقام التي تسبق إعلان الأرباح ضخمة. ويتوقع محللو شركة فاكت سيت أن تُعلن شركة إنفيديا عن ربح قدره دولار واحد للسهم الواحد من إيرادات تبلغ 45.7 مليار دولار.

وبعيدًا عن شركة إنفيديا، شهد قطاع الرقائق الإلكترونية عمومًا انتعاشًا يوم الخميس، إذ راهن المتداولون على أن شركات تصنيع الرقائق ذات الاستثمارات الأمريكية ستكون أكثر حماية من الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيسdent على أشباه الموصلات. وشهدت أسهم الشركات التي التزمت بإنتاج الرقائق أو توسيع عمليات التصنيع داخل الولايات المتحدة ارتفاعًا ملحوظًا.

حققت شركات تصنيع الرقائق المرتبطة بالاستثمارات الأمريكية تقدماً ملحوظاً إلى جانب شركة إنفيديا

شهدت أسهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC)، أكبر شركة لتصنيع الرقائق في العالم وشريك تصنيع رئيسي لشركة إنفيديا، ارتفاعاً بنسبة تقارب 5% في تايوان. وقد تعهدت TSMC بالفعل باستثمار 165 مليار دولار في مشاريع أمريكية، تشمل مصنعاً قائماً في فينيكس بتكلفة 65 مليار دولار، وتوسعة أخرى بقيمة 100 مليار دولار أُعلن عنها في وقت سابق من هذا العام.

شهدت أسهم سامسونج، التي تدير مصانع رقائق في تكساس، ارتفاعاً أيضاً في كوريا الجنوبية. وأكدت آبل يوم الأربعاء أن سامسونج ستنتج مستشعرات الصور لأجهزة آيفون في مصنعها في أوستن، مما يعزز مكانة سامسونج فيdentالاستثمار الأمريكي.

شهدت أسهم شركة غلوبال فاوندريز، التي يقع مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة، ارتفاعاً بنسبة تقارب 10% في تداولات ما قبل افتتاح السوق. وعلى عكس شركتي TSMC وNvidia، لا تركز غلوبال فاوندريز على إنتاج أحدث الرقائق الإلكترونية، بل تُنتج مكونات قديمة شائعة الاستخدام في مختلف الصناعات.

لكنّ اتفاقها مع شركة آبل هذا الأسبوع رفع أسهمها إلى مستويات أعلى. فقد أعلنت الشركة عن "تعاون أعمق" مع آبل لتوسيع نطاق تكنولوجيا أشباه الموصلات وزيادة الإنتاج في مصنعها في مالطا، نيويورك.

إس كيه هاينكس، المتخصصة في رقائق الذاكرة من كوريا الجنوبية، مكاسبها يوم الخميس. وتصنع الشركة رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي التي تستخدمها إنفيديا في وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها. وقد استثمرت الشركة العام الماضي 4 مليارات دولار في إنشاء منشأة لتغليف الرقائق في الولايات المتحدة، وهو ما يُعدّ الآن ميزة كبيرة في ظلّ بيئة التجارة الجديدة. وأغلقت أسهم الشركة على ارتفاع بأكثر من 1%.

أما بالنسبة لخطط شركة إنفيديا، فقد أعلنت الشركة في أبريل الماضي أنها تعتزم بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة بقيمة تصل إلى 500 مليار دولار على مدى أربع سنوات. وقد بدأت بالفعل أولى رقائق بلاكويل بالخروج من خط الإنتاج في مصنع تي إس إم سي في فينيكس. وارتفع سهم إنفيديا بنسبة 1% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الخميس، وهي زيادة طفيفة قبل انطلاق موسم الإعلان عن الأرباح في وقت لاحق من هذا الشهر.

ورغم أن شركة آبل ليست مُصنِّعة للرقائق الإلكترونية، إلا أنها انخرطت في نفس السياق. ستنفق الشركة المصنعة لهواتف آيفون 100 مليار دولار إضافية على مدى السنوات الأربع المقبلة على الموردين والشركات الأمريكية. وأعلنت الشركة أمس أن سلسلة التوريد الخاصة بها ستنتج أكثر من 19 مليار رقاقة في الولايات المتحدة هذا العام، سيأتي معظمها من عمليات شركة TSMC في ولاية أريزونا.