高盛在8月27日财报发布前上调Nvidia目标价

周四，在英伟达第二季度财报发布前，高盛将其英伟达股价目标从 185 美元上调至 200 美元。该预测附带买入评级，并指出基于 NVDA 前一天的收盘价，预计有 11% 的上涨空间。

分析师 James Schneider 表示，投资者的期望已经“很高”，但他仍然认为英伟达能交出“干净利落的超预期季报”。他强调，英伟达的指引将是真正的焦点，任何与中国或利润率相关的更新都可能是触发股价反应的因素。

James 写道，“我们预计电话会议上有三个焦点”，首先是下半年 Blackwell 芯片的爬坡，以及预计 2026 年推出的英伟达下一代芯片线 Rubin。

英伟达财报电话会议将聚焦中国、芯片推出和利润率

高盛报告中的第二个重点是H20 芯片在中国的时间表。这些是英伟达的较不先进但仍符合美国出口规则的 AI 芯片。James 表示，他将关注这些产品推出的速度以及它们未来可能带来的收入。

高盛表示可能推动股价的第三个话题是英伟达的毛利率，特别是如果该公司开始从之前预留的 H20 库存中释放利润。NVDA 股价在 2025 年已经上涨约 34%，因此公司的评论必须每一点都到位，才能证明该价格水平的合理性。

财报电话会议前的数字非常庞大。FactSet 的分析师预计英伟达将报告每股收益 1 美元，营收 457 亿美元。

除了英伟达之外，更广泛的芯片板块也在周四上涨，因为交易者押注拥有更深美国投资的芯片制造商将更好地免受特朗普总统半导体关税的影响。承诺在美国生产芯片或扩大制造的公司股价普遍上涨。

与美国投资相关的芯片制造商与英伟达一同上涨

全球最大芯片制造商、英伟达的关键制造合作伙伴台积电 (TSMC) 在台湾的股价上涨近 5%。台积电已承诺在美国项目上投入 1650 亿美元，其中包括凤凰城一座活跃的 650 亿美元工厂，以及今年早些时候宣布的另外 1000 亿美元的扩张计划。

在德克萨斯州运营芯片设施的三星也在韩国股价上涨。周三，苹果确认三星将在其奥斯汀工厂生产 iPhone 图像传感器，这为三星的美国投资资质增添了又一筹码。

总部位于美国的 GlobalFoundries 在盘前交易中飙升近 10%。与台积电或英伟达不同，GlobalFoundries 不专注于最前沿的芯片。相反，它生产跨行业广泛使用的较旧组件。

但本周它与苹果的交易推高了其股价。该公司宣布与苹果“深化合作”，以扩大半导体技术并增加其在纽约马尔塔工厂的制造能力。

SK 海力士，一家来自韩国的内存芯片公司，加入了周四的上涨行列。该公司生产英伟达 GPU 使用的高带宽内存芯片。去年，它承诺在美国建设一座 40 亿美元的芯片封装工厂，鉴于新的贸易环境，这现在看起来是一个巨大的优势。其股价收盘上涨超过 1%。

至于英伟达自己的计划，该公司在 4 月表示，计划在未来四年内在美国建设价值高达 5000 亿美元的 AI 基础设施。第一批 Blackwell 芯片已经在台积电的凤凰城工厂下线。英伟达股价在周四盘前交易中上涨 1%，在本月晚些时候财报狂热开始之前小幅上涨。

虽然苹果不是芯片制造商，但它也被卷入同样的叙事中。这家 iPhone 制造商将在未来四年内额外花费 1000 亿美元用于美国供应商和公司。该公司昨天表示，其供应链今年将在美国生产超过 190 亿颗芯片，其中大部分来自台积电的亚利桑那州业务。