Goldman Sachs aumenta il target di prezzo su Nvidia in vista degli utili del 27 agosto

Goldman Sachs ha aumentato il suo target di prezzo su Nvidia a 200 dollari per azione, da 185, in una nota di giovedì in vista degli utili del secondo trimestre fiscale della società. La previsione è accompagnata da un rating di acquisto e indica un potenziale rialzo stimato dell'11% in base alla chiusura di NVDA il giorno precedente.

L'analista James Schneider ha dichiarato che le aspettative degli investitori erano già "alte", ma ritiene comunque che Nvidia possa offrire un "trimestre con risultati e previsioni superiori alle attese". Ha sottolineato che l'attenzione si concentrerà davvero sulle indicazioni di Nvidia e che eventuali aggiornamenti relativi alla Cina o ai margini potrebbero essere i fattori scatenanti per la reazione del titolo.

James ha scritto: "Ci aspettiamo tre punti focali sulla chiamata", a partire dal lancio del chip Blackwell nella seconda metà dell'anno e dal previsto rollout di Rubin, la prossima linea di chip di Nvidia prevista per il 2026.

La chiamata sugli utili di Nvidia si concentrerà su Cina, lancio dei chip e margini

Il secondo punto importante della nota di Goldman Sachs è la cronologia dei chip H20 in Cina. Si tratta dei chip AI meno avanzati di Nvidia che soddisfano ancora le regole di esportazione degli Stati Uniti. James ha dichiarato che cercherà dettagli su quanto rapidamente questi prodotti vengono lanciati e su quanto ricavo potrebbero generare in futuro.

Il terzo argomento che Goldman ritiene possa influenzare il titolo è il margine lordo di Nvidia, soprattutto se la società iniziasse a sbloccare i profitti dalle scorte H20 precedentemente accantonate. Le azioni NVDA sono già salite di circa il 34% nel 2025, quindi il commento della società dovrà essere impeccabile per giustificare quel livello di prezzo.

I numeri in vista della chiamata sugli utili sono massicci. Gli analisti di FactSet si aspettano che Nvidia dichiari un utile di 1 dollaro per azione su un fatturato di 45,7 miliardi di dollari.

Al di là di Nvidia, l'intero settore dei chip ha registrato un rally giovedì, poiché i trader scommettevano che i produttori di chip con investimenti negli Stati Uniti più consistenti sarebbero stati meglio protetti dai dazi sui semiconduttori del presidente Trump. Le aziende che si sono impegnate a produrre chip o ad ampliare la produzione negli Stati Uniti hanno visto le loro azioni salire su tutta la linea.

I produttori di chip legati agli investimenti negli Stati Uniti hanno guadagnato terreno insieme a Nvidia

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), il più grande produttore di chip al mondo e partner di produzione chiave per Nvidia, ha visto le sue azioni salire di quasi il 5% a Taiwan. TSMC si è già impegnata a investire 165 miliardi di dollari in progetti negli Stati Uniti, che includono un impianto attivo a Phoenix da 65 miliardi di dollari e un'altra espansione da 100 miliardi di dollari annunciata all'inizio di quest'anno.

Samsung, che gestisce impianti di produzione di chip in Texas, ha visto anche la sua azione salire in Corea del Sud. Mercoledì, Apple ha confermato che Samsung produrrà sensori di immagine per gli iPhone presso il suo stabilimento di Austin, dando a Samsung un ulteriore punto a favore delle sue credenziali di investimento negli Stati Uniti.

GlobalFoundries, con sede negli Stati Uniti, è salita di quasi il 10% nel trading pre-mercato. A differenza di TSMC o Nvidia, GlobalFoundries non si concentra sui chip all'avanguardia. Invece, produce componenti più vecchi e ampiamente utilizzati in vari settori.

Ma il suo accordo con Apple questa settimana lo ha spinto al rialzo. La società ha annunciato una "collaborazione più profonda" con Apple per espandere la tecnologia dei semiconduttori e aumentare la produzione nel suo stabilimento di Malta, New York.

SK Hynix, un'azienda di chip di memoria della Corea del Sud, ha aggiunto al rally di giovedì. L'azienda produce i chip di memoria ad alta larghezza di banda che Nvidia utilizza nelle sue GPU. Lo scorso anno si è impegnata a realizzare un impianto di packaging di chip negli Stati Uniti da 4 miliardi di dollari, che ora sembra un vantaggio significativo dato il nuovo contesto commerciale. Le azioni hanno chiuso con un aumento superiore all'1%.

Per quanto riguarda i piani di Nvidia stessa, la società ha dichiarato ad aprile che prevede di costruire infrastrutture AI per un valore fino a 500 miliardi di dollari negli Stati Uniti nel corso di quattro anni. I primi chip Blackwell sono già in produzione nello stabilimento di TSMC a Phoenix. Le azioni Nvidia sono aumentate dell'1% nel trading pre-mercato giovedì, un piccolo aumento prima che inizi la follia degli utili più tardi questo mese.

E mentre Apple non è un produttore di chip, è stata coinvolta nella stessa narrazione. Il produttore di iPhone spenderà altri 100 miliardi di dollari nei prossimi quattro anni con fornitori e aziende statunitensi. La società ha dichiarato ieri che la sua catena di approvvigionamento produrrà oltre 19 miliardi di chip negli Stati Uniti quest'anno, gran parte dei quali provenienti dalle operazioni di TSMC in Arizona.