SK Hynix cavalca l'onda AI di Nvidia per guadagni record nel Q2, superando la rivale locale Samsung

SK Hynix sta realizzando profitti record a causa della crescente domanda di chip AI, in particolare da Nvidia. Questa prestazione l'ha spinta oltre il suo concorrente, Samsung, nello spazio della memoria di alta gamma. 

SK Hynix ha riportato un importante aumento degli utili nel Q2 following la crescente domanda per i suoi chip di memoria focalizzati sull'AI. L'azienda sudcoreana ha riportato un utile operativo di ₩9.2T, circa $6.7B, per il secondo trimestre, un aumento del 68% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso mentre la domanda per i chip di memoria ad alta larghezza di banda (HBM) utilizzati nei sistemi AI continua a crescere.

I ricavi sono aumentati del 35% a ₩22.2T, circa $16.1B, superando le previsioni degli analisti di ₩20.6T, secondo Yonhap Infomax.

SK Hynix supera di nuovo Samsung negli utili del Q2

SK Hynix ha superato Samsung Electronics nelle vendite di memoria avanzata per il secondo trimestre consecutivo, principalmente per la sua posizione come fornitore leader di chip HBM per Nvidia.

SK Hynix ha sottolineato la crescente investimento nell'AI sovrana, che si riferisce agli sforzi governativi mirati allo sviluppo di infrastrutture AI nazionali indipendenti, come fonte di domanda futura. Le azioni dell'azienda sono aumentate di oltre il 2% nei primi scambi, dopo il rilascio degli utili.

Le prestazioni di SK Hynix contrastano con quelle di Samsung, che ha previsto un calo del 56% degli utili nel Q2. Una delle cause principali è la sua difficoltà a soddisfare i rigorosi requisiti di Nvidia per i suoi chip AI.

Il prezzo delle azioni di SK Hynix è triplicato dall'inizio del 2023, con gli analisti di Bank of America che prevedono ulteriore crescita nei ricavi globali HBM da $35.7B nel 2024 a $57.5B nel 2027.

Com'è il mercato dei chip di memoria in 2026?

Nonostante il momentum di SK Hynix, gli analisti stanno segnalando potenziali rischi più avanti. Gli analisti di Goldman Sachs hanno ridotto la loro valutazione per l'azienda da "Acquista" a "Neutrale" in una nota pubblicata la scorsa settimana. Man mano che più produttori di chip di memoria espandono la produzione, ci si aspetta che la concorrenza si intensifichi.

Goldman Sachs ha avvertito che i prezzi HBM potrebbero diminuire per la prima volta l'anno prossimo, poiché il mercato diventa più saturo. La dipendenza di SK Hynix da Nvidia la espone in particolare ai cambiamenti nella strategia del cliente o nel potere contrattuale sui prezzi.

Questo potrebbe diventare un problema se Nvidia decidesse di diversificare i fornitori o di spingere per prezzi più bassi.

Gli analisti hanno anche identificato aree di opportunità per concorrenti come Samsung. Goldman Sachs ha dichiarato che i chip circuiti integrati specifici per l'applicazione (ASIC) potrebbero diventare il segmento in più rapida crescita nel mercato HBM.

Mentre SK Hynix si concentra sull'approvvigionamento di Nvidia, dà a Samsung l'opportunità di mirare alle aziende che costruiscono i propri chip ASIC. Samsung potrebbe beneficiare della ripresa delle spedizioni da parte di Nvidia del suo chip AI H20 meno avanzato alla Cina.