Goldman Sachs alerta para um aumento acentuado no risco de queda do mercado de ações

O Goldman Sachs revelou que existe uma alta probabilidade de o mercado de ações sofrer uma reversão nos próximos meses devido à incerteza econômica. O banco também mencionou sua estrutura de assimetria de ações, que indicou um aumento no risco de queda do mercado acionário.

A instituição financeira utiliza a estrutura de assimetria de ações para avaliar o desempenho das ações com base no ambiente de mercado e nos dados econômicos mais recentes. Os analistas afirmaram que o modelo indicou que o índice S&P 500 tem mais de 10% de probabilidade de sofrer uma queda nos próximos três meses. 

O índice de volatilidade da CBOE despencou mais de 70% em relação ao pico de janeiro

Pasquariello, do Goldman Sachs, comenta a discrepância entre o indicador de sentimento negativo da empresa e as ações em suas máximas históricas:

O gráfico do nosso "indicador de sentimento" que enviei na segunda-feira provocou muitas reações. Dado o claro entusiasmo no canal de varejo, muitos comentaram… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— Neil Sethi (@neilksethi) 14 de agosto de 2025

O índice do mercado de ações, que traco desempenho das ações de 500 empresas líderes listadas nas bolsas de valores dos EUA, também mostrou uma probabilidade superior a 20% de uma queda no mercado nos próximos 12 meses. do Goldman Sachs disseram que esse pico na queda foi semelhante ao pico anterior observado durante a alta do S&P 500 em janeiro. 

A estrutura de assimetria de ações do banco indicava uma maior probabilidade de queda antes do anúncio dodent Trump sobre a imposição de uma série de tarifas em 2 de abril. Na época, o índice S&P 500 sofreu uma queda histórica, conforme previsto pelos analistas.

“A probabilidade de queda nas ações está elevada e aumentou recentemente. Normalmente, níveis acima de 30% sinalizam risco de baixa para as ações, e os níveis atuais estão se aproximando desses valores.”

-David Kostin, Estrategista-Chefe de Ações dos EUA na Goldman Sachs Research.

A instituição financeira também atribuiu dois motivos principais para que seu modelo indicasse um risco elevado de recessão. Observou que a volatilidade do mercado estava baixa. O Índice de Volatilidade (VIX) da Bolsa de Opções de Chicago (CBOE) despencou mais de 70% em relação ao seu pico no Dia da Libertação.

Os analistas do Goldman Sachs também observaram que a economia está desacelerando. Eles argumentaram que o ritmo de crescimento da economia precisa permanecer fortetronque as ações prosperem em um ambiente de baixa volatilidade. Concluíram ainda que isso parecia improvável devido aos riscos elevados decorrentes das tarifas americanas.

Os analistas do banco também apontaram a recente fragilidade do mercado de trabalho como um indicador de uma economia mais fraca. Os EUA criaram menos empregos do que o esperado nos últimos meses.

Analistas do Goldman Sachs preveem um aumento acentuado da inflação no segundo semestre

O Goldman Sachs prevê um aumento da inflação no segundo semestre do ano devido à incerteza contínua em relação às políticas comerciais de Trump. David Mericle, economista-chefe para os EUA do banco, afirmou na quarta-feira que espera que a inflação ultrapasse os 3% à medida que os efeitos das tarifas americanas comecem a se materializar.

O banco está em alerta máximo para sinais de uma possível correção, visto que os principais índices americanos estão próximos de suas máximas históricas. O S&P 500 subiu 10% no acumulado do ano e 29% desde a mínima após o Dia da Libertação.

Os analistas acreditam que o aumento da inflação pode desencadear um maior afrouxamento monetário por parte do Fed. Eles argumentam que o afrouxamento monetário do banco central pode vir acompanhado de maior volatilidade no mercado de ações em caso de preocupações com o crescimento, especialmente se este frustrar as expectativas já moderadas.

anteriormente noticiado pela Cryptopolitan, os dados de inflação de julho, divulgados na quarta-feira, apresentaram um aumento de 0,2% no mês e de 2,7% em relação ao ano anterior. Os dados impulsionaram as expectativas do mercado em relação a uma flexibilização monetária por parte do Fed no segundo semestre do ano. 

A ferramenta FedWatch do CEM Group mostrou probabilidades mais altas de cortes nas taxas de juros nas três próximas reuniões do Federal Reserve em 2025. Na ocasião, a ferramenta indicava uma probabilidade superior a 98% de um corte de 50 pontos-base na reunião de setembro. 

Os preços ao produtor divulgados na quinta-feira registraram a maior alta em três anos em julho, em meio a uma disparada nos custos de bens e serviços, o que imediatamente anulou as expectativas de um corte nas taxas de juros.

Os dados apontaram para um aumento da pressão inflacionária, o que representa um dilema para o banco central dos EUA. A ferramenta FedWatch da CME indicou uma ligeira redução nas chances de um corte de 25 pontos-base pelo Fed, atualmente em 93,1%.