Goldman Sachs alerta para aumento acentuado no risco de queda do mercado de ações

A Goldman Sachs revelou que há uma alta chance de o mercado de ações reverter nos próximos meses devido à incerteza econômica. O banco também se referiu à sua estrutura de assimetria de ações, que indicou que o risco de uma queda no mercado de ações havia aumentado.

A instituição financeira usa a estrutura de assimetria de ações para medir as ações com base no ambiente de mercado e nos dados econômicos mais recentes. Os analistas disse o modelo mostrou que o S&P 500 tem uma chance superior a 10% de uma retração nos próximos três meses. 

Índice de volatilidade do CBOE cai mais de 70% em relação ao pico de janeiro

Pasquariello da Goldman Sachs sobre a discrepância entre o indicador de sentimento negativo da firma e as ações em máximas históricas:

o gráfico do nosso "indicador de sentimento" que enviei na segunda-feira provocou muitas respostas. dada alguma entusiasmo claro no canal de varejo, muitos eram… pic.twitter.com/YyzLIDzIql

— Neil Sethi (@neilksethi) August 14, 2025

O índice de mercado de ações, que acompanha o desempenho das ações de 500 empresas líderes listadas nas bolsas de valores dos EUA, também mostrou uma chance superior a 20% de uma queda de mercado nos próximos 12 meses. Goldman Sachs os analistas disseram que espelharam o pico da retração ao pico anterior registraram durante a alta do S&P 500 em janeiro. 

A estrutura de assimetria de ações do banco mostrou uma chance maior de retração antes do presidente Trump anunciar sua enxurrada de tarifas em 2 de abril. Na época, o S&P 500 seguiu uma venda histórica conforme previsto pelos analistas.

"A probabilidade de retração das ações está elevada e aumentou recentemente. Normalmente, níveis acima de 30% dão um sinal de risco de baixa para as ações, e os níveis atuais estão se aproximando desses."

-David Kostin, Estrategista Chefe de Ações dos EUA na Goldman Sachs Research.

A instituição financeira também atribuiu duas razões principais para o motivo de seu modelo estar indicando um risco elevado de uma queda. Ela observou que a volatilidade do mercado era baixa. O Índice de Volatilidade (VIX) da Chicago Board Options Exchange (CBOE) despencou mais de 70% em relação ao seu pico no Dia da Libertação.

Os analistas da Goldman Sachs também observou que a economia está desacelerando. Eles argumentaram que o impulso da economia precisa permanecer forte para que as ações prosperem em um ambiente de baixa volatilidade. Eles também concluíram que parecia improvável devido aos riscos elevados provenientes das tarifas dos EUA.

Os analistas do banco também apontaram a fraqueza recente no mercado de trabalho como um indicador de uma economia mais fraca. Os EUA adicionaram menos empregos do que o esperado nos últimos meses.

Os analistas da Goldman Sachs esperam um aumento na inflação no H2

A Goldman Sachs espera que a inflação aumente na segunda metade do ano devido à incerteza contínua das políticas comerciais de Trump. David Mericle, o economista-chefe dos EUA do banco, mencionou na quarta-feira que espera que a inflação supere 3% à medida que os efeitos das taxas dos EUA começarem a se materializar.

O banco tem estado em alerta máximo por sinais de uma correção iminente, já que os principais índices dos EUA pairam perto de máximas históricas. O S&P 500 disparou 10% no ano até agora e 29% desde sua baixa no Dia da Libertação.

Os analistas acreditam que o aumento da inflação poderia desencadear mais afrouxamento do Fed. Eles argumentaram que o afrouxamento do banco central poderia vir com mais volatilidade de ações em caso de preocupações com o crescimento, especialmente se decepcionar as expectativas já dovish.

Como anteriormente reportou por Cryptopolitan, os dados de inflação de quarta-feira para julho vieram 0,2% mais altos para o mês e 2,7% em relação ao ano anterior. Os dados causaram um aumento nas expectativas de mercado para o afrouxamento do Fed na segunda metade do ano. 

A ferramenta FedWatch do Grupo CEM mostrou probabilidades mais altas para cortes nas taxas de juros nas três próximas reuniões do Federal Reserve para 2025. Na época, a ferramenta mostrou uma chance superior a 98% de um corte de 50 pontos base na reunião de setembro. 

Os preços ao produtor de quinta-feira mostraram o aumento mais rápido em três anos em julho, em meio a um aumento nos custos de bens e serviços, o que imediatamente eliminou as expectativas de um corte nas taxas.

Os dados apontaram para um aumento na pressão inflacionária, o que apresenta um dilema para o banco central dos EUA. A ferramenta FedWatch da CME indicou uma leve retração nas chances de um corte de 25 pontos base pelo Fed, atualmente em 93,1%.