ブロードコムの180%上昇は、決算を控えて現実のチェックを受ける

ブロードコム社は今年、株式市場を席巻し、人工知能（AI）への興奮の波に乗っています。 しかし 四半期決算が発表される水曜日の市場閉場後、チップメーカーの頭上に大きな疑問が浮かんでいます。これが最高潮でしょうか？

ピーター・ソレンティーノはハンティントン・ナショナル銀行でグローバル・グロース・エクイティ戦略を管理しています。彼のファンドはブロードコム株を保有していますが、現在はさらに追加していません。「私たちは、それが失望の準備ができているのではないかと恐れています」と彼は言いました。

数字は非常に興味深い物語を語っています。4月4日の安値から以来、株式は180％以上上昇しました。これは、その期間におけるS&P 500インデックスで10位につけたことを意味します。さらに9月の決算以降、さらに35％上昇しました。水曜日？史上最高値で引け。

ただ、ここには重要なポイントがあります。ブロードコムの上昇は同社の株式を高値帯に押し上げました。現在、株価は前期利益の約42倍で取引されています。同社の過去10年間の平均は？わずか17倍です。「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる7大テック企業の中で、テスラ・インクより高いのはブロードコムだけです。

「ここでは投資家が少しやりすぎているようです」とソレンティーノはブルームバーグに語りました。彼のチームは、過去6ヶ月間のこの価格上昇の中で、ブロードコムのポジションに触れていません。

アナリストはAI需要を背景に好調な四半期を予測

Wall Street’s looking for $1.87 in adjusted earnings per share for the fiscal fourth quarter that wrapped up October 31. Last year same time, it was $1.42. Revenue projections point to roughly $17.5 billion compared with $14.1 billion a year back. The AI business alone should pull in about $6.2 billion, up around 68%.

シャオン・バグィはジャヌス・ヘンダーソン・インベスターズでテック株を追跡しています。同社の複数のポートフォリオがブロードコムを保有しています。「ここでの期待は、最近のパフォーマンスを考慮して明らかに高まっていますが、それは正当な理由によるものです」と彼は言いました。「彼らはGoogleエコシステムに大きく依存しており、私たちは皆、ジェミニ3周辺の最近の成功とGoogleが達成してきたことを見ています。」

財務諸表だけでなく、投資家は決算電話会議中にCEOホック・タンが何を言うかに本当に注目しています。

「ここでの投資家コミュニティは、いわば『ホック氏を信じる』というアプローチを取っています」とバキ氏は説明した。「彼は四半期ごとに驚くべき新展開で、皆を驚かせ続けているのです」

$10億のOpenAI取引が前回のラリーを引き起こした

ブロードコムは前四半期どうだったか タンはとんでもないニュースを出した。 100億ドル以上の注文を受けた新しい顧客 株価は翌日には9.4％上昇し、新高値を更新した。 このような発表は不安を和らげるだろう。 一部のアナリストや投資家は、支出がわずかな巨大テクノロジー企業に集中していることについて懸念を抱いている。

MeliusのBen Reitzes氏は12月8日付のレポートで、「TPUの注文増加は、Broadcomの見通しを来年を通じて上方修正させる原動力となるでしょう。長期的には、Broadcomが7つの『ハイパースケール』機会において多様な顧客基盤の成功を収めることを依然として好みます」と記した。

AIが注目を集めているが、Broadcomの他の事業も重要だ。投資家はソフトウェアに関する最新情報や、エンタープライズストレージ、ブロードバンド、ワイヤレス通信について知りたいと考えている。

しかし、他にもあります。株式は非常に高値になりすぎており、好決算でもさらに上昇しない可能性があります。むしろ逆方向に動く可能性があります。

リウタ・マキノはガベリ・ファンドで分析を行っています。彼の見解は非常にシンプルです。「誰もがロングポジションを持っており、おそらく一部の人々は利益確定のために売り始めるでしょう。」