Perché Qualcomm è l'azione che performa meglio oggi?

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) è una delle azioni più mobili di martedì, salendo del 4% anche se la maggior parte di Wall Street scendeva. Il salto è arrivato dopo che il produttore di chip ha annunciato una grande partnership per i data center con Amazon (NASDAQ: AMZN) Web Services.

Qualcomm ha detto alla Securities and Exchange Commission che Amazon ha ricevuto warrant che coprono 25 milioni di azioni Qualcomm. Amazon può acquistare quelle azioni a 161,26 dollari ciascuna, portando il valore totale a circa 4 miliardi di dollari se tutti i warrant vengono esercitati.

I warrant scadono il 3 settembre 2036 e Amazon vi ha accesso in fasi separate man mano che determinati requisiti commerciali vengono completati.

Qualcomm collega i warrant di Amazon a ordini di chip fino a 60 miliardi di dollari

Uno di quei requisiti potrebbe trasformarsi in una quantità massiccia di business. Qualcomm ha detto che Amazon può ricevere parti dei warrant attraverso l'"esecuzione di determinati accordi commerciali" e acquistando fino a 60 miliardi di dollari di chip per server Qualcomm e altri prodotti. Quindi, accanto alla parte equity, Qualcomm potrebbe anche ricevere decine di miliardi di dollari in ordini di hardware nei prossimi anni.

Le due aziende stanno anche pianificando di lavorare insieme su diverse generazioni di chip. Qualcomm ha detto che collaboreranno "attraverso più generazioni di silicon personalizzato" per i sistemi AI di Amazon.

Qualcomm ha descritto la pressione del carico di lavoro in questo modo: "Man mano che i carichi di lavoro AI crescono in modo esponenziale — guidando una domanda senza precedenti per calcolo, storage, networking e larghezza di banda di memoria, e infrastrutture efficienti dal punto di vista energetico — la collaborazione unisce l'infrastruttura AI completa, sicura e performante in termini di prezzo di Amazon con il leadership di Qualcomm Technologies nell'elaborazione efficiente dal punto di vista energetico, nel design del silicon e nell'integrazione a livello di sistema."

Per anni, Qualcomm era conosciuta principalmente per i processori all'interno di smartphone e altri gadget mobili. Questa parte del business è ancora importante, ma l'azienda si sta spingendo sempre più nell'hardware dei data center.

Questo cambiamento è diventato molto più evidente a giugno quando Qualcomm ha introdotto il Dragonfly C1000, una CPU fatta per i data center. Meta Platforms (NASDAQ: META) prevede di utilizzare il chip una volta iniziata la produzione completa nel 2028.

L'azienda punta a 15 miliardi di dollari nelle vendite dei data center durante l'esercizio 2029. I suoi piani per i server vanno oltre le CPU. Qualcomm sta anche lavorando a chip AI dedicati e a un altro prodotto che collegherà diversi processori e permetterà loro di operare insieme.

Amazon si unisce ora all'elenco dei clienti hyperscale che valutano l'hardware Qualcomm. Amazon e Meta stanno entrambi spendendo centinaia di miliardi di dollari ogni anno per infrastrutture AI e altri grandi progetti di capitale.

La spesa per server AI spinge le CPU più a fondo nella battaglia dei chip

Nvidia è ancora il giocatore più grande nell'hardware AI ed è diventata la società pubblica più preziosa del mondo in gran parte grazie al suo controllo del mercato delle GPU. Le GPU sono ampiamente utilizzate per addestrare modelli avanzati ed eseguire carichi di lavoro AI molto impegnativi perché contengono migliaia di core più piccoli che possono elaborare molti calcoli contemporaneamente.

Le CPU di solito contengono core meno potenti ma che sono più efficaci nell'eseguire compiti di calcolo generale sequenziali. L'AI richiede l'uso di sia CPU che GPU, ma lo sviluppo crescente di agenti software sta ridirigendo più l'attenzione sulle CPU.

Bank of America (NYSE: BAC) prevede che il mercato delle CPU crescerà da 27 miliardi di dollari nel 2025 a 60 miliardi di dollari entro il 2030, il che più che raddoppierebbe le dimensioni dell'industria entro cinque anni.

Intel (NASDAQ: INTC) e Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) stanno già vedendo una maggiore domanda di CPU per data center. Nvidia si sta anche spingendo ulteriormente in questa parte del mercato. L'azienda ha condiviso maggiori dettagli a marzo su CPU create specificamente per carichi di lavoro di AI agentic.

L'Indice Industriale Dow Jones è sceso di 574 punti, o 1,1%. L'S&P 500 è sceso dello 0,4%, mentre il Nasdaq Composite è diminuito dello 0,3%.

Gli investitori stavano anche affrontando un altro aumento dei prezzi del petrolio dopo gli scontri tra gli Stati Uniti e l'Iran nel fine settimana. Il greggio West Texas Intermediate è salito per la sesta sessione consecutiva. È stata la sua serie più lunga di guadagni da una corsa di sette giorni a marzo.

Il greggio Brent era scambiato vicino a $98 per barile.

I prezzi dell'energia più alti hanno aggiunto un'altra fonte di pressione inflazionistica proprio prima di due importanti rapporti statunitensi. L'indice dei prezzi alla produzione di agosto è previsto per giovedì, mentre l'indice dei prezzi al consumo è programmato per venerdì.

Quei rapporti arrivano appena prima della riunione del 15-16 settembre della Federal Reserve. I futures monitorati da CME Group (NASDAQ: CME) mostravano una probabilità del 58% che la Fed alzi il suo tasso di interesse di riferimento di 25 punti base.

Nel frattempo, il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni ha recentemente raggiunto il livello più alto da novembre 2023, mentre il rendimento a 2 anni è salito al suo punto più alto da gennaio 2025.