Perché Qualcomm è il titolo azionario con la migliore performance oggi?

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) è tra i titoli che hanno registrato i maggiori rialzi martedì, con un aumento del 4% nonostante la maggior parte degli indici di Wall Street fosse in ribasso. Il balzo è arrivato dopo che il produttore di chip ha annunciato un'importante partnership per i data center con Amazon (NASDAQ: AMZN) Web Services.

Qualcomm ha comunicato alla Securities and Exchange Commission che Amazon ha ricevuto warrant relativi a 25 milioni di azioni Qualcomm. Amazon può acquistare tali azioni a 161,26 dollari ciascuna, portando il valore totale a circa 4 miliardi di dollari qualora tutti i warrant venissero esercitati.

I warrant scadranno il 3 settembre 2036 e Amazon vi avrà accesso in fasi separate, man mano che verranno soddisfatti determinati requisiti aziendali.

Qualcomm collega i warrant di Amazon a ordini di chip per un valore fino a 60 miliardi di dollari

Uno di questi requisiti potrebbe tradursi in un volume d'affari enorme. Qualcomm ha dichiarato che Amazon può ricevere parte dei warrant attraverso "l'esecuzione di determinati accordi commerciali" e acquistando fino a 60 miliardi di dollari di chip per server e altri prodotti Qualcomm. Quindi, oltre alla componente azionaria, Qualcomm potrebbe anche ricevere decine di miliardi di dollari in ordini di hardware nei prossimi anni.

Le due aziende prevedono inoltre di collaborare su diverse generazioni di chip. Qualcomm ha dichiarato che la collaborazione avverrà "su più generazioni di chip personalizzati" per i sistemi di intelligenza artificiale di Amazon.

Qualcomm ha descritto la pressione del carico di lavoro in questo modo: "Con la crescita esponenziale dei carichi di lavoro di intelligenza artificiale, che genera una domanda senzadentdi potenza di calcolo, archiviazione, rete e larghezza di banda della memoria, nonché di infrastrutture a basso consumo energetico, la collaborazione unisce l'infrastruttura di intelligenza artificiale completa, sicura e conveniente di Amazon con la leadership di Qualcomm Technologies nell'elaborazione a basso consumo energetico, nella progettazione di chip e nell'integrazione a livello di sistema."

Per anni, Qualcomm è stata conosciuta principalmente per i processori presenti negli smartphone e in altri dispositivi mobili. Questo segmento di attività rimane importante, ma l'azienda si sta espandendo sempre più nel settore dell'hardware per i data center.

Questo cambiamento è diventato molto più evidente a giugno, quando Qualcomm ha presentato il Dragonfly C1000, una CPU progettata per i data center. Meta Platforms (NASDAQ: META) prevede di utilizzare il chip una volta avviata la produzione su vasta scala nel 2028.

L'azienda punta a raggiungere 15 miliardi di dollari di fatturato nel settore dei data center durante l'anno fiscale 2029. I suoi piani per i server vanno oltre le CPU. Qualcomm sta lavorando anche su chip dedicati all'intelligenza artificiale e su un altro prodotto che collegherà diversi processori, consentendo loro di operare insieme.

Amazon si unisce ora alla lista dei clienti hyperscale che stanno valutando l'hardware di Qualcomm. Sia Amazon che Meta investono centinaia di miliardi di dollari ogni anno in infrastrutture per l'intelligenza artificiale e altri importanti progetti di investimento.

La spesa per i server di intelligenza artificiale spinge le CPU ancora più a fondo nella battaglia dei chip

Nvidia rimane il principale attore nel settore dell'hardware per l'intelligenza artificiale ed è diventata l'azienda quotata in borsa di maggior valore al mondo, soprattutto grazie al suo controllo del mercato delle GPU. Le GPU sono ampiamente utilizzate per l'addestramento di modelli avanzati e per l'esecuzione di carichi di lavoro di intelligenza artificiale molto impegnativi, poiché contengono migliaia di core più piccoli in grado di elaborare molti calcoli contemporaneamente.

Le CPU in genere contengono core meno potenti, ma più efficaci nell'esecuzione di attività di calcolo sequenziali generiche. L'intelligenza artificiale richiede l'utilizzo sia di CPU che di GPU, ma il crescente sviluppo di agenti software sta spostando l'attenzione maggiormente sulle CPU.

Bank of America (NYSE: BAC) prevede che il mercato delle CPU crescerà da 27 miliardi di dollari nel 2025 a 60 miliardi di dollari entro il 2030, il che raddoppierebbe ampiamente le dimensioni del settore in cinque anni.

Intel (NASDAQ: INTC) e Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) stanno già registrando una maggiore domanda di CPU per data center. Anche Nvidia sta espandendo la sua presenza in questo segmento di mercato. A marzo, l'azienda ha condiviso ulteriori dettagli sulle CPU create specificamente per i carichi di lavoro di intelligenza artificiale agentiva.

L'indice Dow Jones Industrial Average ha perso 574 punti, pari all'1,1%. L'S&P 500 è sceso dello 0,4%, mentre il Nasdaq Composite ha registrato un calo dello 0,3%.

Gli investitori hanno dovuto fare i conti anche con un ulteriore aumento dei prezzi del petrolio in seguito agli scontri tra Stati Uniti e Iran avvenuti nel fine settimana. Il greggio West Texas Intermediate ha registrato un rialzo per la sesta sessione consecutiva, il periodo più lungo di guadagni da quando, a marzo, si era registrata una serie positiva di sette giorni.

Il petrolio Brent veniva scambiato a circa 98 dollari al barile.

L'aumento dei prezzi dell'energia ha aggiunto un'ulteriore fonte di pressione inflazionistica proprio alla vigilia di due importanti rapporti economici statunitensi. L'indice dei prezzi alla produzione di agosto sarà pubblicato giovedì, mentre l'indice dei prezzi al consumo è previsto per venerdì.

Queste indiscrezioni giungono poco prima della riunione della Federal Reserve del 15-16 settembre. I future monitorati dal CME Group (NASDAQ: CME) indicavano una probabilità del 58% che la Fed aumentasse il suo tasso di interesse di riferimento di 25 punti base.

Nel frattempo, il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni ha recentemente raggiunto il livello più alto da novembre 2023, mentre il rendimento dei titoli a 2 anni è salito al livello più alto da gennaio 2025.