퀄컴이 오늘날 최고의 실적을 내는 주식인 이유는 무엇일까요?

퀄컴(나스닥: QCOM)은 화요일 증시에서 가장 큰 폭으로 상승한 종목 중 하나로, 대부분의 월가가 하락세로 돌아선 가운데 4%나 급등했습니다. 이러한 상승세는 퀄컴이 아마존 웹 서비스(나스닥: AMZN)와 대규모 데이터 센터 파트너십을 발표한 데 따른 것입니다.

퀄컴은 미국 증권거래위원회(SEC)에 아마존이 퀄컴 주식 2,500만 주에 대한 워런트를 받았다고 밝혔습니다. 아마존은 주당 161.26달러에 해당 주식을 매입할 수 있으며, 워런트를 모두 사용할 경우 총 매입 금액은 약 40억 달러에 달합니다.

해당 워런트는 2036년 9월 3일에 만료되며, 아마존은 특정 사업 요건이 충족됨에 따라 단계적으로 워런트에 접근할 수 있게 됩니다.

퀄컴은 아마존의 워런트를 최대 600억 달러 규모의 반도체 주문과 연계했습니다

그러한 요구 조건 중 하나는 엄청난 규모의 사업으로 이어질 수 있습니다. 퀄컴은 아마존이 "특정 상업적 계약 이행"을 통해, 그리고 최대 600억 달러 상당의 퀄컴 서버 칩 및 기타 제품을 구매함으로써 워런트의 일부를 받을 수 있다고 밝혔습니다. 따라서 지분 인수 외에도 퀄컴은 향후 몇 년 동안 수백억 달러 규모의 하드웨어 주문을 받을 가능성이 있습니다.

두 회사는 여러 세대에 걸친 칩 개발을 위해 협력할 계획입니다. 퀄컴은 아마존의 AI 시스템을 위해 "여러 세대에 걸친 맞춤형 실리콘 개발"을 위해 협력할 것이라고 밝혔습니다.

퀄컴은 이러한 워크로드 압박에 대해 다음과 같이 설명했습니다. "AI 워크로드가 기하급수적으로 증가함에 따라 컴퓨팅, 스토리지, 네트워킹 및 메모리 대역폭, 그리고 에너지 효율적인 인프라에 대한 전례dent수요가 발생하고 있습니다. 이번 협력을 통해 아마존의 포괄적이고 안전하며 가격 대비 성능이 뛰어난 AI 인프라와 퀄컴 테크놀로지스의 전력 효율적인 프로세싱, 실리콘 설계 및 시스템 수준 통합 분야의 선도적인 역량이 결합됩니다."

수년간 퀄컴은 주로 스마트폰 및 기타 모바일 기기에 탑재되는 프로세서로 잘 알려져 있었습니다. 물론 그 사업 부문도 여전히 중요하지만, 회사는 데이터 센터 하드웨어 분야로 더욱 깊이 진출하고 있습니다.

이러한 변화는 퀄컴이 데이터 센터용 CPU인 드래곤플라이 C1000을 출시한 6월에 훨씬 더 분명해졌습니다. 메타 플랫폼(NASDAQ: META)은 2028년 본격적인 생산이 시작되면 이 칩을 사용할 계획입니다.

퀄컴은 2029 회계연도에 데이터센터 매출 150억 달러를 목표로 하고 있습니다. 서버 관련 사업 계획은 CPU에만 국한되지 않습니다. 퀄컴은 인공지능(AI) 전용 칩과 여러 프로세서를 연결하여 함께 작동할 수 있도록 하는 제품도 개발 중입니다.

아마존은 이제 퀄컴 하드웨어를 평가하는 하이퍼스케일 고객 대열에 합류했습니다. 아마존과 메타는 모두 AI 인프라 및 기타 대규모 자본 프로젝트에 매년 수천억 달러를 투자하고 있습니다.

AI 서버 지출 증가로 CPU 시장 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다

엔비디아는 여전히 AI 하드웨어 분야에서 최대 기업이며, GPU 시장 장악력을 바탕으로 세계에서 가장 가치 있는 상장 기업이 되었습니다. GPU는 수천 개의 작은 코어가 동시에 여러 계산을 처리할 수 있기 때문에 고급 모델 학습 및 매우 까다로운 AI 워크로드 실행에 널리 사용됩니다.

CPU는 일반적으로 성능은 다소 떨어지지만 순차적인 일반 컴퓨팅 작업을 수행하는 데 더 효율적인 코어를 포함합니다. 인공지능(AI)은 CPU와 GPU 모두를 필요로 하지만, 소프트웨어 에이전트의 개발이 증가함에 따라 CPU에 대한 관심이 더욱 집중되고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카(NYSE: BAC)는 CPU 시장이 2025년 270억 달러에서 2030년 600억 달러로 성장할 것으로 예상하며, 이는 5년 안에 업계 규모가 두 배 이상 증가한다는 것을 의미합니다.

인텔(NASDAQ: INTC)과 AMD(NASDAQ: AMD)는 이미 데이터 센터 CPU에 대한 수요 증가를 경험하고 있습니다. 엔비디아 또한 이 시장 부문에 더욱 적극적으로 진출하고 있습니다. 엔비디아는 지난 3월, 에이전트형 AI 워크로드에 특화된 CPU에 대한 자세한 내용을 공개했습니다.

다우존스 산업평균지수는 574포인트(1.1%) 하락했다. S&P 500 지수는 0.4%, 나스닥 종합지수는 0.3% 하락했다.

투자자들은 주말 동안 미국과 이란 간의 충돌 이후 유가가 다시 상승하는 상황에도 직면했습니다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 6거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 지난 3월 7일 연속 상승 이후 가장 긴 상승세였습니다.

브렌트유는 배럴당 98달러 부근에서 거래되고 있었다.

에너지 가격 상승은 두 가지 중요한 미국 경제 지표 발표를 앞두고 인플레이션 압력을 가중시키는 또 다른 요인이 되었습니다. 8월 생산자물가지수는 목요일에, 소비자물가지수는 금요일에 발표될 예정입니다.

이러한 보고서는 연준의 9월 15~16일 회의 직전에 나왔습니다. CME 그룹(NASDAQ: CME)이 모니터링하는 선물 시장에서는 연준이 기준금리를 25bp 인상할 확률이 58%로 나타났습니다.

한편, 최근 미국 10년 만기 국채 수익률은 2023년 11월 이후 최고치를 기록했고, 2년 만기 국채 수익률은 2025년 1월 이후 최고치를 경신했습니다.