لماذا تعتبر كوالكوم أفضل الأسهم أداءً اليوم؟

كوالكوم (NASDAQ: QCOM) هي واحدة من أكبر المتحركين يوم الثلاثاء، حيث ارتفعت بنسبة 4% حتى عندما توجه معظم وول ستريت نحو الهبوط. جاء القفز بعد أن أعلنت الشركة المصنعة للرقائق عن شراكة كبيرة في مراكز البيانات مع خدمات الويب التابعة لأمازون (NASDAQ: AMZN).

أخبرت كوالكوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن أمازون تلقت ضمانات تغطي 25 مليون سهم من كوالكوم. يمكن لأمازون شراء هذه الأسهم بسعر 161.26 دولاراً للسهم الواحد، مما يرفع القيمة الإجمالية إلى حوالي 4 مليارات دولار إذا تم استخدام جميع الضمانات.

تنتهي صلاحية الضمانات في 3 سبتمبر 2036، وتصل أمازون إليها على مراحل منفصلة عند استيفاء متطلبات أعمال معينة.

تربط كوالكوم ضمانات أمازون بما يصل إلى 60 مليار دولار من طلبات الرقائق

يمكن أن تتحول إحدى هذه المتطلبات إلى كمية هائلة من الأعمال. قالت كوالكوم إن أمازون يمكنها الحصول على أجزاء من الضمانات من خلال "تنفيذ ترتيبات تجارية معينة" وشراء ما يصل إلى 60 مليار دولار من رقائق الخوادم الخاصة بكوالكوم ومنتجات أخرى. لذا، بجانب جزء الأسهم، قد تتلقى كوالكوم أيضاً عشرات المليارات من الدولارات في طلبات العتاد على مدى السنوات القادمة.

تخطط الشركتان أيضاً للعمل معاً عبر أجيال متعددة من الرقائق. قالت كوالكوم إنهما سيتعاونان "عبر أجيال متعددة من الرقائق المخصصة" لأنظمة الذكاء الاصطناعي التابعة لأمازون.

وصفت كوالكوم ضغط عبء العمل بهذه الطريقة: "مع النمو الأسي لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي — مما يدفع إلى طلب غير مسبوق على الحوسبة والتخزين وعرض النطاق الترددي للشبكات والذاكرة، والبنية التحتية الموفرة للطاقة — يجتمع هذا التعاون بين البنية التحتية الشاملة والآمنة وذات الكفاءة السعرية للذكاء الاصطناعي من أمازون، والريادة التي تتمتع بها كوالكوم تكنولوجيز في المعالجة الموفرة للطاقة، وتصميم الرقائق، والتكامل على مستوى النظام."

لسنوات، كان كوالكوم معروفاً بشكل أساسي بالمعالجات الموجودة داخل الهواتف الذكية والأجهزة المحمولة الأخرى. لا يزال هذا الجزء من الأعمال مهماً، لكن الشركة تتعمق أكثر في عتاد مراكز البيانات.

أصبح هذا التحول أكثر وضوحًا في يونيو عندما قدمت كوالكوم Dragonfly C1000، وهو معالج مركزي (CPU) مصمم لمراكز البيانات. تخطط ميتا بلاكفورمز (NASDAQ: META) لاستخدام الشريحة بمجرد بدء الإنتاج الكامل في عام 2028.

تستهدف الشركة مبيعات بمبلغ 15 مليار دولار في مراكز البيانات خلال السنة المالية 2029. وتذهب خطط الخوادم الخاصة بها ما وراء المعالجات المركزية أيضًا. تعمل كوالكوم أيضًا على رقائق ذكاء اصطناعي مخصصة ومنتج آخر سيربط عدة معالجات ويسمح لها بالعمل معًا.

تنضم أمازون الآن إلى قائمة العملاء الضخمين الذين يقيمون عتاد كوالكوم. تنفق أمازون وميتا مئات المليارات من الدولارات كل عام على بنية الذكاء الاصطناعي ومشاريع رأس المال الكبيرة الأخرى.

إنفاق خوادم الذكاء الاصطناعي يدفع المعالجات المركزية (CPUs) أعمق في معركة الرقائق

تظل إنفيديا أكبر لاعب في عتاد الذكاء الاصطناعي وأصبحت الشركة العامة الأكثر قيمة في العالم إلى حد كبير بسبب سيطرتها على سوق وحدات معالجة الرسومات (GPUs). تُستخدم وحدات معالجة الرسومات بشكل مكثف لتدريب النماذج المتقدمة وتشغيل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي شديدة المتطلبات لأنها تحتوي على آلاف النوى الأصغر التي يمكنها معالجة العديد من الحسابات في وقت واحد.

تحتوي المعالجات المركزية عادةً على نوى أقل قوة ولكنها أكثر فعالية في أداء مهام الحوسبة العامة المتسلسلة. يتطلب الذكاء الاصطناعي استخدام كل من المعالجات المركزية ووحدات معالجة الرسومات، لكن التطور المتزايد لوكلاء البرمجيات يعيد توجيه تركيز أكبر نحو المعالجات المركزية.

يتوقع بنك أوف أمريكا (NYSE: BAC) أن ينمو سوق المعالجات المركزية من 27 مليار دولار في عام 2025 إلى 60 مليار دولار بحلول عام 2030، مما سيزيد حجم الصناعة أكثر من الضعف خلال خمس سنوات.

تلاحظ بالفعل طلبات أعلى على معالجات مراكز البيانات من إنتل (NASDAQ: INTC) وأدفانسد ميكرو ديفايسز (NASDAQ: AMD). كما يدفع إنفيديا بشكل أكبر نحو هذا الجزء من السوق. شاركت الشركة المزيد من التفاصيل في مارس حول معالجات تم إنشاؤها خصيصاً لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي الوكيلية.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 574 نقطة، أو 1.1%. وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%، بينما انخفض مؤشر ناتسداك المركب بنسبة 0.3%.

كان المستثمرون يتعاملون أيضًا مع ارتفاع آخر في أسعار النفط بعد الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط للجلسة السادسة على التوالي. وكان ذلك أطول فترة مكاسب له منذ سلسلة من سبعة أيام في مارس.

كان خام برنت يتداول بالقرب من 98 دولارًا للبرميل.

أضافت أسعار الطاقة المرتفعة مصدرًا آخر لضغوط التضخم مباشرة قبل تقريرين مهمين في الولايات المتحدة. من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين لأغسطس يوم الخميس، بينما من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة.

تأتي هذه التقارير مباشرة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 15-16 سبتمبر. أظهرت العقود الآلية التي تراقبها مجموعة شيكاغو التجارية (NASDAQ: CME) وجود احتمال بنسبة 58% بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس.

في غضون ذلك، وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مؤخرًا إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل سنتين إلى أعلى مستوى له منذ يناير 2025.