Por que a Qualcomm é a ação de melhor desempenho hoje?

A Qualcomm (NASDAQ: QCOM) é uma das maiores movimentações da terça-feira, subindo 4% mesmo enquanto a maior parte da Wall Street caía. O salto veio após a fabricante de chips anunciar uma grande parceria de data center com a Amazon (NASDAQ: AMZN) Web Services.

A Qualcomm disse à Securities and Exchange Commission que a Amazon recebeu warrants cobrindo 25 milhões de ações da Qualcomm. A Amazon pode comprar essas ações a $161,26 cada, trazendo o valor total para cerca de $4 bilhões se todos os warrants forem utilizados.

Os warrants expiram em 3 de setembro de 2036, e a Amazon tem acesso a eles em etapas separadas à medida que certos requisitos comerciais são concluídos.

Qualcomm vincula warrants da Amazon a até $60 bilhões em pedidos de chips

Um desses requisitos pode se tornar uma quantidade massiva de negócios. A Qualcomm disse que a Amazon pode receber partes dos warrants por meio da “execução de certos arranjos comerciais” e ao comprar até $60 bilhões de chips de servidor Qualcomm e outros produtos. Então, junto com a parte de equity, a Qualcomm também pode acabar recebendo dezenas de bilhões de dólares em pedidos de hardware nos próximos anos.

As duas empresas também estão planejando trabalhar juntas em várias gerações de chips. A Qualcomm disse que elas colaborarão “em várias gerações de silício personalizado” para os sistemas de IA da Amazon.

A Qualcomm descreveu a pressão da carga de trabalho desta forma: “À medida que as cargas de trabalho de IA crescem exponencialmente — impulsionando uma demanda sem precedentes por computação, armazenamento, largura de banda de rede e memória, e infraestrutura energeticamente eficiente — a colaboração reúne a infraestrutura de IA abrangente, segura e de preço-benefício da Amazon com o liderança da Qualcomm Technologies em processamento energeticamente eficiente, design de silício e integração em nível de sistema.”

Por anos, a Qualcomm era principalmente conhecida pelos processadores dentro de smartphones e outros gadgets móveis. Essa parte do negócio ainda importa, mas a empresa tem se aprofundado no hardware de data centers.

Essa mudança ficou muito mais óbvia em junho quando a Qualcomm apresentou o Dragonfly C1000, uma CPU feita para data centers. A Meta Platforms (NASDAQ: META) planeja usar o chip assim que a produção completa começar em 2028.

A empresa está mirando em $15 bilhões em vendas de data centers durante o exercício fiscal de 2029. Seus planos de servidor vão além das CPUs também. A Qualcomm também está trabalhando em chips de IA dedicados e outro produto que conectará vários processadores e permitirá que operem juntos.

A Amazon agora se junta à lista de clientes hiperscale avaliando o hardware da Qualcomm. A Amazon e a Meta estão gastando centenas de bilhões de dólares cada ano em infraestrutura de IA e outros grandes projetos de capital.

Gastos com servidores de IA empurram CPUs para o centro da batalha dos chips

A Nvidia continua sendo a maior player em hardware de IA e se tornou a empresa pública mais valiosa do mundo, em grande parte devido ao seu controle do mercado de GPUs. As GPUs são amplamente utilizadas para treinar modelos avançados e executar cargas de trabalho de IA muito exigentes, pois contêm milhares de núcleos menores que podem processar muitos cálculos simultaneamente.

As CPUs geralmente contêm núcleos menos potentes, mas que são mais eficazes na execução de tarefas gerais de computação sequencial. A IA requer o uso de CPUs e GPUs, mas o crescente desenvolvimento de agentes de software está redirecionando mais o foco para as CPUs.

O Bank of America (NYSE: BAC) espera que o mercado de CPUs cresça de US$ 27 bilhões em 2025 para US$ 60 bilhões até 2030, o que mais do que dobraria o tamanho da indústria em cinco anos.

A Intel (NASDAQ: INTC) e a Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) já estão vendo maior demanda por CPUs de data center. A Nvidia também está se aprofundando nessa parte do mercado. A empresa compartilhou mais detalhes em março sobre CPUs criadas especificamente para cargas de trabalho de IA agêntica.

O Dow Jones Industrial Average caiu 574 pontos, ou 1,1%. O S&P 500 caiu 0,4%, enquanto o Nasdaq Composite recuou 0,3%.

Os investidores também lidavam com outra alta nos preços do petróleo após confrontos entre os Estados Unidos e o Irã no fim de semana. O petróleo West Texas Intermediate subiu pela sexta sessão consecutiva. Foi sua maior sequência de ganhos desde uma alta de sete dias em março.

O petróleo Brent estava negociado próximo a $98 por barril.

Os preços mais altos da energia adicionaram outra fonte de pressão inflacionária logo antes de dois relatórios importantes dos EUA. O índice de preços ao produtor (PPI) de agosto é divulgado na quinta-feira, enquanto o índice de preços ao consumidor (IPC) está programado para sexta-feira.

Esses relatórios vêm logo antes da reunião do Federal Reserve em 15-16 de setembro. Os futuros monitorados pela CME Group (NASDAQ: CME) mostravam uma chance de 58% de que o Fed aumentaria sua taxa de juros de referência em 25 pontos base.

Enquanto isso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu recentemente seu nível mais alto desde novembro de 2023, enquanto o rendimento de 2 anos subiu para seu ponto mais alto desde janeiro de 2025.