Pourquoi Qualcomm est-il la meilleure action performante aujourd'hui ?

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) est l'un des plus grands mouvements de mardi, grimpant de 4 % même si la plupart de Wall Street baissait. Le bond est intervenu après que le fabricant de puces a annoncé un partenariat majeur de centre de données avec Amazon (NASDAQ: AMZN) Web Services.

Qualcomm a déclaré à la Securities and Exchange Commission qu'Amazon avait reçu des warrants couvrant 25 millions d'actions Qualcomm. Amazon peut acheter ces actions à 161,26 dollars chacune, portant la valeur totale à environ 4 milliards de dollars si tous les warrants sont exercés.

Les warrants expirent le 3 septembre 2036, et Amazon y a accès par étapes séparées à mesure que certaines exigences commerciales sont remplies.

Qualcomm lie les warrants d'Amazon à jusqu'à 60 milliards de dollars de commandes de puces

L'une de ces exigences pourrait se transformer en une quantité massive d'affaires. Qualcomm a déclaré qu'Amazon pouvait recevoir des parties des warrants par « l'exécution de certains arrangements commerciaux » et en achetant jusqu'à 60 milliards de dollars de puces de serveur Qualcomm et d'autres produits. Ainsi, parallèlement à la partie équité, Qualcomm pourrait également recevoir des dizaines de milliards de dollars de commandes de matériel au cours des prochaines années.

Les deux entreprises prévoient également de travailler ensemble sur plusieurs générations de puces. Qualcomm a déclaré qu'elles collaboreraient « sur plusieurs générations de silicium personnalisé » pour les systèmes d'IA d'Amazon.

Qualcomm a décrit la pression des charges de travail de cette manière : « À mesure que les charges de travail d'IA augmentent de manière exponentielle — entraînant une demande sans précédent de calcul, de stockage, de bande passante réseau et mémoire, et d'infrastructures économes en énergie — la collaboration réunit l'infrastructure IA complète, sécurisée et performante d'Amazon avec le leadership de Qualcomm Technologies dans le traitement économe en énergie, la conception de silicium et l'intégration au niveau du système. »

Pendant des années, Qualcomm était surtout connu pour les processeurs à l'intérieur des smartphones et autres gadgets mobiles. Cette partie de l'entreprise compte toujours, mais la société s'enfonce davantage dans le matériel des centres de données.

Ce changement est devenu beaucoup plus évident en juin lorsque Qualcomm a présenté le Dragonfly C1000, un CPU conçu pour les centres de données. Meta Platforms (NASDAQ: META) prévoit d'utiliser la puce une fois que la production à grande échelle aura commencé en 2028.

L'entreprise vise 15 milliards de dollars de ventes de centres de données au cours de l'exercice 2029. Ses plans de serveur vont au-delà des CPU. Qualcomm travaille également sur des puces IA dédiées et un autre produit qui reliera plusieurs processeurs et leur permettra de fonctionner ensemble.

Amazon rejoint désormais la liste des clients hyperscale évaluant le matériel Qualcomm. Amazon et Meta dépensent toutes deux des centaines de milliards de dollars chaque année pour l'infrastructure IA et d'autres grands projets de capital.

Les dépenses en serveurs IA poussent les CPU plus profondément dans la bataille des puces

Nvidia reste le plus grand acteur du matériel IA et est devenue la société publique la plus précieuse au monde en grande partie grâce à son contrôle du marché des GPU. Les GPU sont fortement utilisés pour l'entraînement des modèles avancés et l'exécution de charges de travail d'IA très exigeantes car ils contiennent des milliers de cœurs plus petits qui peuvent traiter de nombreux calculs simultanément.

Les CPU contiennent généralement des cœurs moins puissants mais plus efficaces pour effectuer des tâches de calcul général séquentielles. L'IA nécessite l'utilisation de CPU et de GPU, mais le développement croissant d'agents logiciels redirige davantage l'attention vers les CPU.

Bank of America (NYSE: BAC) s'attend à ce que le marché des CPU passe de 27 milliards de dollars en 2025 à 60 milliards de dollars d'ici 2030, ce qui doublerait plus que la taille de l'industrie en cinq ans.

Intel (NASDAQ: INTC) et Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) voient déjà une demande plus élevée pour les CPU des centres de données. Nvidia pousse également plus loin dans cette partie du marché. L'entreprise a partagé plus de détails en mars sur les CPU créés spécifiquement pour les charges de travail d'IA agentique.

L'indice Dow Jones Industrial Average a perdu 574 points, soit 1,1 %. Le S&P 500 a baissé de 0,4 %, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 0,3 %.

Les investisseurs faisaient également face à une autre hausse des prix du pétrole après les affrontements entre les États-Unis et l'Iran ce week-end. Le brut West Texas Intermediate a augmenté pour la sixième session consécutive. C'était sa plus longue série de gains depuis une séquence de sept jours en mars.

Le brut Brent était négocié près de $98 le baril.

Des prix de l'énergie plus élevés ont ajouté une autre source de pression inflationniste juste avant deux rapports américains importants. L'indice des prix à la production d'août est attendu jeudi, tandis que l'indice des prix à la consommation est prévu pour vendredi.

Ces rapports arrivent juste avant la réunion de la Réserve fédérale des 15-16 septembre. Les contrats à terme surveillés par CME Group (NASDAQ: CME) montraient une probabilité de 58 % que la Fed augmente son taux d'intérêt de référence de 25 points de base.

Pendant ce temps, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a récemment atteint son niveau le plus élevé depuis novembre 2023, tandis que le rendement à 2 ans a atteint son point le plus élevé depuis janvier 2025.