Warren Buffett si sta preparando a fare il suo più grande dump finora. È in arrivo una crisi finanziaria?

Warren Buffet sta vendendo. Non solo alcune azioni. Per nove trimestri consecutivi, ha stato scaricando asset mentre si siede su un record di 334 miliardi di dollari in contanti.

Ora, i rapporti dicono che potrebbe liberarsi di HomeServices of America, una delle più grandi agenzie immobiliari del paese. Il settore sta lottando—vendite basse, prezzi alti e inventario limitato lo hanno reso un incubo per acquirenti e venditori alike. Se Warren si sta ritirando, potrebbe significare che non vede futuro per il mercato.

Il Wall Street Journal ha riportato che Compass è in trattative avanzate per acquisire HomeServices of America, che opera sotto Berkshire Hathaway Energy. Ma Gino Blefari, CEO di HomeServices, ha detto ai dipendenti che una vendita non sta avvenendo. Questa negazione, tuttavia, non ha fermato le speculazioni. Warren non vende a meno che non abbia perso fiducia.

L'uscita immobiliare di Berkshire potrebbe segnalare un forte calo

Warren ha già fatto questo. Era un grande credente nei giornali, investendo in pubblicazioni come l'Omaha World-Herald e il Buffalo News negli anni '70. Pensava che l'industria fosse inarrestabile. Ma quando i media digitali hanno preso il sopravvento e la pubblicità è crollata, si è reso conto di aver scommesso su un business morente. Ha cercato di resistere, ma nel 2020 ha scaricato tutti i 30 giornali di proprietà di Berkshire.

Ora, la stessa cosa potrebbe accadere nel settore immobiliare. HomeServices è diventata parte di Berkshire Hathaway nel 1999 dopo che Warren ha acquisito MidAmerican Energy, che possedeva l'agenzia all'epoca. Nel corso degli anni, HomeServices si è espansa a 48 marchi e ha cresciuto la sua rete a 37.700 agenti immobiliari.

Ma le cose stanno crollando. Nel 2024, HomeServices ha riportato una perdita netta di 113 milioni di dollari—a un drammatico rovesciamento da un profitto di 13 milioni di dollari l'anno prima e 100 milioni di dollari di utili nel 2022. Il motivo? Cause legali.

HomeServices ha accettato di pagare 250 milioni di dollari nell'aprile 2024 per risolvere cause legali nazionali che affermavano che le agenzie immobiliari stavano gonfiando le commissioni e sovraccaricando i proprietari di casa. Warren ha riconosciuto i problemi del settore nel rapporto annuale di Berkshire, affermando che l'offerta limitata di alloggi e i prezzi alti hanno danneggiato il business.

Nel frattempo, il mercato immobiliare continua a crollare. Le vendite case pendenti sono scese del 4,6% a gennaio, il punto più basso dal 2001, secondo la National Association of Realtors, e tassi ipotecari più alti e una mancanza di nuovi elenchi hanno congelato il mercato, quindi se Warren si sta ritirando ora, potrebbe significare che si aspetta che le cose peggiorino ancora di più.

Berkshire sposta denaro in Giappone mentre scarica azioni USA

Mentre Warren si ritira dal mercato immobiliare USA, sta puntando forte sulla Giappone. Berkshire ha aumentato le sue partecipazioni nelle cinque più grandi società di trading del Giappone, che controllano tutto, dalle risorse naturali all'elettronica.

Secondo nuovi depositi, Berkshire possiede ora:

• 9.82% di Mitsui & Co, da 8.09%
• 9.67% di Mitsubishi Corporation, da 8.31%
• 9.3% di Marubeni, da 8.3%
• 9.29% di Sumitomo Corporation, da 8.23%
• 8.53% di Itochu, da 7.47%

Queste aziende sono vitali per l'economia del Giappone, importando petrolio, gas, minerale di ferro e rame, mentre rifornendo industrie come la produzione automobilistica e la tecnologia. Warren ha iniziato ad acquistare partecipazioni nel 2020, definendo queste aziende simili a Berkshire Hathaway perché investono in business a lungo termine con guadagni stabili.

Berkshire ha anche negoziato con queste società di trading per rimuovere un limite di proprietà del 10%, dando a Warren spazio per espandere ulteriormente la sua partecipazione. La mossa segnala che mentre sta perdendo fiducia nei mercati USA, vede opportunità in Giappone.

La pila di contanti da $334 miliardi di Warren—in attesa del crollo?

Mentre altri miliardari hanno perso miliardi nel crollo del mercato, Warren ha osservato dalla tribuna. Le sue riserve di cassa sono schizzate a 334,2 miliardi di dollari, il più alto nella storia di Berkshire. Ha stato vendendo azioni per nove trimestri consecutivi, evitando la carneficcia del mercato che ha spazzato via le fortune di Elon Musk, Jeff Bezos, e Mark Zuckerberg.

Alcune delle sue vendite più grandi includono:

• Apple
• Bank of America
• Citigroup

All'inizio, gli investitori erano confusi. Perché Warren stava vendendo invece di comprare? Ma ora, mentre le politiche economiche di Trump creano incertezza, e i mercati crollano sotto le paure di una recessione, Warren sembra l'unico grande investitore che lo ha visto arrivare.

La domanda ora: Si sta preparando Warren per qualcosa di più grande? Con Wall Street in caduta libera e le azioni tech che crollano, alcuni credono che stia aspettando un enorme crollo prima di fare la sua prossima mossa. Warren ha una volta detto: «Sii spaventato quando gli altri sono avidi, e sii avido quando gli altri sono spaventati.» Ora, sta solo aspettando.