Warren Buffett si prepara a fare il suo più grande flop. Una crisi finanziaria è alle porte?

Warren Buffett sta vendendo. Non solo qualche azione. Per nove trimestri consecutivi, ha liquidato asset, pur avendo una cashrecord di 334 miliardi di dollari.

Ora, si vocifera che potrebbe cedere HomeServices of America, una delle più grandi agenzie immobiliari del paese. Il settore è in difficoltà: basse vendite, prezzi elevati e scorte limitate lo hanno reso un incubo sia per gli acquirenti che per i venditori. Se Warren si ritira, potrebbe significare che non vede alcun futuro per il mercato.

Il Wall Street Journal ha riportato che Compass è in trattative avanzate per acquisire HomeServices of America, che opera sotto il controllo di Berkshire Hathaway Energy. Tuttavia, Gino Blefari, CEO di HomeServices, ha comunicato ai dipendenti che la vendita non si concretizzerà. Questa smentita, però, non ha fermato le speculazioni. Warren non vende a meno che non abbia perso la fiducia.

L'uscita di scena del mercato immobiliare della Berkshire potrebbe segnalare una grave recessione

Warren lo aveva già fatto in passato. Credeva fermamente nei giornali, investendo in pubblicazioni come l'Omaha World-Herald e il Buffalo News negli anni '70. Pensava che il settore fosse inarrestabile. Ma quando i media digitali presero il sopravvento e la pubblicità crollò, si rese conto di aver scommesso su un'attività in declino. Provò a resistere, ma nel 2020 abbandonò tutti i 30 giornali di proprietà della Berkshire.

Ora, la stessa cosa potrebbe accadere nel settore immobiliare. HomeServices è entrata a far parte di Berkshire Hathaway nel 1999, dopo che Warren ha acquisito MidAmerican Energy, all'epoca proprietaria dell'agenzia. Nel corso degli anni, HomeServices si è espansa fino a includere 48 marchi e ha ampliato la sua rete fino a 37.700 agenti immobiliari.

Ma le cose stanno andando a rotoli. Nel 2024, HomeServices ha registrato una perdita netta di 113 milioni di dollari, un'inversione dimatic rispetto all'utile di 13 milioni di dollari dell'anno precedente e ai 100 milioni di dollari di utili del 2022. Il motivo? Le cause legali.

HomeServices ha accettato di pagare 250 milioni di dollari nell'aprile 2024 per risolvere le cause legali a livello nazionale che sostenevano che le agenzie immobiliari stavano gonfiando le commissioni e applicando prezzi eccessivi ai proprietari di case. Warren ha riconosciuto i problemi del settore nel rapporto annuale di Berkshire, affermando che la limitata offerta di alloggi e i prezzi elevati hanno danneggiato l'attività.

Nel frattempo, il mercato immobiliare continua a crollare. Le vendite di case in corso sono diminuite del 4,6% a gennaio, il punto più basso dal 2001, secondo la National Association of Realtors, e i tassi ipotecari più elevati e la mancanza di nuovi annunci hanno congelato il mercato, quindi se Warren se ne va ora, potrebbe significare che si aspetta che la situazione peggiori ulteriormente.

Berkshire sposta denaro in Giappone mentre scarica azioni statunitensi

Mentre Warren si sta allontanando dal settore immobiliare statunitense, sta puntando forte sul Giappone. Berkshire ha aumentato le sue partecipazioni nelle cinque maggiori società commerciali giapponesi, che controllano settori che spaziano dalle risorse naturalitron.

Secondo i nuovi documenti depositati, Berkshire ora possiede:

• 9,82% di Mitsui & Co, in aumento rispetto all'8,09%
• 9,67% di Mitsubishi Corporation, in aumento rispetto all'8,31%
• 9,3% di Marubeni, in aumento rispetto all'8,3%
• 9,29% di Sumitomo Corporation, in aumento rispetto all'8,23%
• 8,53% di Itochu, in aumento rispetto al 7,47%

Queste aziende sono vitali per l'economia giapponese, importando petrolio, gas, minerali di ferro e rame, e riforniscono settori come quello automobilistico e tecnologico. Warren ha iniziato ad acquistare quote azionarie nel 2020, definendo queste aziende simili a Berkshire Hathaway perché investono in attività a lungo termine con utili stabili.

Berkshire ha anche negoziato con queste società di trading per rimuovere il limite di proprietà del 10%, dando a Warren la possibilità di espandere ulteriormente la sua partecipazione. Questa mossa segnala che, sebbene stia perdendo fiducia nei mercati statunitensi, vede opportunità in Giappone.

I 334 miliardi di dollari di cash di Warren: in attesa del crollo?

Mentre altri miliardari hanno perso miliardi nel crollo del mercato, Warren è rimasto a guardare. Le sue cash sono schizzate a 334,2 miliardi di dollari, il livello più alto nella storia di Berkshire. Ha venduto azioni per nove trimestri consecutivi, evitando la carneficina del mercato che ha spazzato via le fortune di Elon Musk, Jeff Bezos e Mark Zuckerberg.

Tra le sue vendite più importanti si annoverano:

• Mela
• Banca d'America
• Citigroup

All'inizio, gli investitori erano confusi. Perché Warren vendeva invece di acquistare? Ma ora, mentre le politiche economiche di Trump creano incertezza e i mercati crollano sotto i timori di una recessione, Warren sembra essere l'unico grande investitore ad averla prevista.

La domanda ora è: Warren si sta preparando per qualcosa di più grande? Con Wall Street in caduta libera e i titoli tecnologici in calo, alcuni credono che stia aspettando un crollo epocale prima di fare la sua prossima mossa. Warren una volta disse: "Siate timorosi quando gli altri sono avidi, e siate avidi quando gli altri sono timorosi". In questo momento, sta solo aspettando.