Warren Buffett se prepara para su mayor desinversión hasta la fecha. ¿Se avecina una crisis financiera?

Warren Buffett está vendiendo. No solo unas cuantas acciones. Durante nueve trimestres consecutivos, ha estado deshaciéndose de activos mientras acumula una cifra récord de 334.000 millones de dólares en cash.

Ahora, según informes, podría estar vendiendo HomeServices of America, una de las agencias inmobiliarias más grandes del país. El sector está en apuros: las bajas ventas, los altos precios y el inventario limitado lo han convertido en una pesadilla tanto para compradores como para vendedores. Si Warren se retira, podría significar que no ve futuro para el mercado.

Según The Wall Street Journal , Compass se encuentra en negociaciones avanzadas para adquirir HomeServices of America, que opera bajo el paraguas de Berkshire Hathaway Energy. Sin embargo, Gino Blefari, director ejecutivo de HomeServices, comunicó a los empleados que la venta no se concretará. Esta negación, no obstante, no ha frenado las especulaciones. Warren no vende a menos que haya perdido la confianza.

La salida del sector inmobiliario de Berkshire podría indicar una importante recesión

Warren ya lo había hecho antes. Era un gran defensor de los periódicos, invirtiendo en publicaciones como el Omaha World-Herald y el Buffalo News en la década de 1970. Pensaba que la industria era imparable. Pero con la llegada de los medios digitales y el colapso de la publicidad, se dio cuenta de que había apostado por un negocio en decadencia. Intentó mantenerse, pero en 2020, se deshizo de los 30 periódicos que poseía Berkshire.

Ahora, lo mismo podría estar sucediendo en el sector inmobiliario. HomeServices pasó a formar parte de Berkshire Hathaway en 1999 después de que Warren adquiriera MidAmerican Energy, propietaria de la agencia inmobiliaria en aquel momento. Con el paso de los años, HomeServices se expandió a 48 marcas y amplió su red a 37.700 agentes inmobiliarios.

Pero todo se está desmoronando. En 2024, HomeServices reportó una pérdida neta de $113 millones, unmatic cambio respecto a las ganancias de $13 millones del año anterior y los $100 millones de ganancias de 2022. ¿El motivo? Demandas.

HomeServices acordó pagar 250 millones de dólares en abril de 2024 para resolver demandas a nivel nacional que alegaban que las agencias inmobiliarias inflaban las comisiones y cobraban de más a los propietarios. Warren reconoció los problemas del sector en el informe anual de Berkshire, afirmando que la limitada oferta de viviendas y los altos precios han perjudicado al negocio.

Mientras tanto, el mercado inmobiliario sigue colapsando. Las ventas de viviendas pendientes cayeron un 4,6% en enero, su nivel más bajo desde 2001, según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. El aumento de las tasas hipotecarias y la falta de nuevas propiedades en venta han paralizado el mercado, por lo que si Warren se retira ahora, podría significar que prevé que la situación empeore.

Berkshire traslada dinero a Japón mientras se deshace de acciones estadounidenses

Si bien Warren se está retirando del mercado inmobiliario estadounidense, está apostando fuerte por Japón. Berkshire aumentó su participación en las cinco mayores empresas comerciales japonesas, que controlan desde los recursos naturales hasta latron.

Según nuevos documentos, Berkshire ahora posee:

• 9,82% de Mitsui & Co, frente al 8,09%
• 9,67% de Mitsubishi Corporation, frente al 8,31% anterior
• 9,3% de Marubeni, frente al 8,3%
• 9,29% de Sumitomo Corporation, frente al 8,23% anterior
• 8,53% de Itochu, frente al 7,47%

Estas empresas son vitales para la economía japonesa, ya que importan petróleo, gas, mineral de hierro y cobre, a la vez que abastecen a industrias como la automotriz y la tecnología. Warren comenzó a adquirir participaciones en 2020, calificándolas de similares a Berkshire Hathaway porque invierten en negocios a largo plazo con ganancias estables.

Berkshire también negoció con estas firmas comerciales para eliminar el límite de propiedad del 10%, lo que le dio a Warren margen para ampliar aún más su participación. Esta decisión indica que, si bien está perdiendo confianza en los mercados estadounidenses, ve oportunidades en Japón.

La pila de 334 mil millones de dólares cash de Warren: ¿esperando la crisis?

Mientras otros multimillonarios han perdido miles de millones en la caída del mercado, Warren ha observado desde la distancia. Sus cash se han disparado hasta los 334.200 millones de dólares, la cifra más alta en la historia de Berkshire. Lleva nueve trimestres consecutivos vendiendo acciones, evitando así la debacle bursátil que arrasó las fortunas de Elon Musk, Jeff Bezos y Mark Zuckerberg.

Algunas de sus mayores ventas incluyen:

• Manzana
• Banco de América
• Citigroup

Al principio, los inversores estaban confundidos. ¿Por qué Warren vendía en lugar de comprar? Pero ahora, con las políticas económicas de Trump generando incertidumbre y los mercados desmoronándose por el temor a una recesión, Warren parece ser el único gran inversor que lo vio venir.

La pregunta ahora es: ¿Se está preparando Warren para algo mayor? Con Wall Street en caída libre y las acciones tecnológicas desplomándose, algunos creen que está esperando una caída masiva antes de dar su siguiente paso. Warren dijo una vez: «Ten miedo cuando otros sean codiciosos, y sé codicioso cuando otros tengan miedo». Ahora mismo, solo está esperando.