Warren Buffett bereitet seinen größten Ausstieg vor. Steht eine Finanzkrise bevor?

Warren Buffett verkauft. Nicht nur ein paar Aktien. Seit neun Quartalen in Folge entledigt er sich von Vermögenswerten, während er auf einem rekordverdächtigen Bargeldbestand von 334 Milliarden US-Dollar sitzt.

Berichten zufolge soll er nun HomeServices of America, eine der größten Immobilienmaklerfirmen des Landes, abstoßen. Die Branche kämpft – niedrige Verkaufszahlen, hohe Preise und begrenztes Inventar haben sie zu einem Albtraum für Käufer und Verkäufer gemacht. Wenn Warren aussteigt, könnte dies bedeuten, dass er keine Zukunft für den Markt sieht.

Die Wall Street Journal berichtete, dass Compass in fortgeschrittenen Gesprächen über den Erwerb von HomeServices of America ist, das unter Berkshire Hathaway Energy operiert. Gino Blefari, CEO von HomeServices, teilte Mitarbeitern jedoch mit, dass ein Verkauf nicht stattfindet. Diese Absprechung hat die Spekulationen jedoch nicht gestoppt. Warren verkauft nur, wenn er das Vertrauen verloren hat.

Berkshires Immobilien-Ausstieg könnte einen großen Abschwung signalisieren

Warren hat das schon einmal gemacht. Er war ein großer Befürworter von Zeitungen und investierte in den 1970er Jahren in Publikationen wie den Omaha World-Herald und die Buffalo News. Er dachte, die Branche sei unaufhaltsam. Aber als digitale Medien übernahmen und die Werbung zusammenbrach, erkannte er, dass er auf ein sterbendes Geschäft gesetzt hatte. Er versuchte, durchzuhalten, aber bis 2020 verkaufte er alle 30 Zeitungen, die Berkshire besaß.

Nun könnte dasselbe im Immobiliensektor passieren. HomeServices wurde 1999 Teil von Berkshire Hathaway, nachdem Warren MidAmerican Energy erworben hatte, das die Maklerfirma zu dieser Zeit besaß. Im Laufe der Jahre expandierte HomeServices auf 48 Marken und vergrößerte sein Netzwerk auf 37.700 Immobilienmakler.

Aber die Dinge zerfallen. Im Jahr 2024 meldete HomeServices einen Nettoverlust von 113 Millionen US-Dollar – eine dramatische Wende im Vergleich zu einem Gewinn von 13 Millionen US-Dollar im Vorjahr und 100 Millionen US-Dollar an Erträgen im Jahr 2022. Der Grund? Klagen.

HomeServices stimmte im April 2024 zu, 250 Millionen US-Dollar zu zahlen, um landesweite Klagen beizulegen, die behaupteten, Immobilienmakler würden Provisionsgebühren aufblähen und Hausbesitzer überladen. Warren erkannte die Probleme der Branche in Berksires Jahresbericht an und stellte fest, dass begrenztes Wohnraumangebot und hohe Preise dem Geschäft geschadet haben.

Unterdessen bricht der Wohnungsmarkt weiter ein. Die vorläufigen Hausverkäufe gingen im Januar um 4,6 % zurück, der niedrigste Stand seit 2001, laut National Association of Realtors, und höhere Hypothekenzinsen sowie ein Mangel an neuen Angeboten haben den Markt eingefroren. Wenn Warren jetzt aussteigt, könnte dies bedeuten, dass er erwartet, dass sich die Lage noch verschlechtert.

Berkshire verlagert Geld nach Japan und verkauft US-Aktien

Während Warren sich vom US-Immobilienmarkt zurückzieht, setzt er stark auf Japan. Berkshire erhöhte seine Beteiligungen an den fünf größten japanischen Handelsunternehmen, die alles von natürlichen Ressourcen bis hin zu Elektronik kontrollieren.

Laut neuen Einreichungen besitzt Berkshire nun:

• 9.82 % von Mitsui & Co, gegenüber 8.09 %
• 9.67 % von Mitsubishi Corporation, gegenüber 8.31 %
• 9.3 % von Marubeni, gegenüber 8.3 %
• 9.29 % von Sumitomo Corporation, gegenüber 8.23 %
• 8.53 % von Itochu, gegenüber 7.47 %

Diese Unternehmen sind für Japans Wirtschaft von entscheidender Bedeutung, importieren Öl, Gas, Eisenerz und Kupfer und versorgen Branchen wie die Automobilherstellung und Technologie. Warren begann 2020 mit dem Kauf von Beteiligungen und nannte diese Firmen Berkshire Hathaway ähnlich, da sie in langfristige Unternehmen mit stabilen Erträgen investieren.

Berkshire verhandelte auch mit diesen Handelsfirmen, um eine 10-%-ige Eigentumsgrenze aufzuheben, was Warren Raum gab, seine Beteiligung weiter auszubauen. Der Schritt signalisiert, dass er zwar das Vertrauen in die US-Märkte verliert, aber Chancen in Japan sieht.

Warrens Bargeldberg von $334 Milliarden – wartet er auf den Crash?

Während andere Milliardäre Milliarden im Börsencrash verloren haben, hat Warren von der Seitenlinie aus beobachtet. Seine Bargeldreserven sind auf 334,2 Milliarden US-Dollar gestiegen, das höchste Niveau in der Geschichte von Berkshire. Er verkauft seit neun Quartalen in Folge Aktien und vermeidet so die Marktverwüstung, die das Vermögen von Elon Musk, Jeff Bezos, und Mark Zuckerberg ausgelöscht hat.

Einige seiner größten Verkäufe umfassen:

• Apple
• Bank of America
• ging Citigroup

Anfangs waren die Anleger verwirrt. Warum verkaufte Warren anstatt zu kaufen? Aber jetzt, da Trumps Wirtschaftspolitik Unsicherheit schafft und die Märkte unter den Befürchtungen einer Rezession zusammenbrechen, sieht Warren wie der einzige große Anleger aus, der es kommen sah.

Die Frage jetzt: Bereitet Warren etwas Größeres vor? Da Wall Street in freiem Fall ist und Tech-Aktien zusammenbrechen, glauben einige, dass er auf einen massiven Crash wartet, bevor er seinen nächsten Schritt macht. Warren sagte einmal: „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und sei gierig, wenn andere ängstlich sind.“ Im Moment wartet er einfach ab.