Warren Buffett bereitet seinen bisher größten Börsengang vor. Droht uns eine Finanzkrise?

Warren Buffett verkauft. Nicht nur ein paar Aktien. Seit neun Quartalen in Folge trennt er sich von Vermögenswerten, während er auf einem Rekordbestand von 334 Milliarden Dollar an cashsitzt.

Berichten zufolge plant er nun möglicherweise den Verkauf von HomeServices of America, einem der größten Immobilienmaklerunternehmen des Landes. Die Branche steckt in einer Krise – niedrige Umsätze, hohe Preise und ein begrenztes Angebot machen sie für Käufer und Verkäufer gleichermaßen zum Albtraum. Sollte Warren sich tatsächlich zurückziehen, könnte dies bedeuten, dass er dem Markt keine Zukunft mehr einräumt.

Das Wall Street Journal berichtete , Compass befinde sich in fortgeschrittenen Verhandlungen über die Übernahme von HomeServices of America, einem Tochterunternehmen von Berkshire Hathaway Energy. Gino Blefari, CEO von HomeServices, teilte den Mitarbeitern jedoch mit, dass ein Verkauf nicht stattfinden werde. Diese Dementi hat die Spekulationen allerdings nicht gestoppt. Warren Buffett verkauft nur, wenn er das Vertrauen in seine Beteiligung verloren hat.

Der Ausstieg von Berkshire aus dem Immobiliengeschäft könnte ein Signal für einen größeren Abschwung sein

Warren hat das schon einmal getan. Er glaubte fest an Zeitungen und investierte in den 1970er-Jahren in Publikationen wie den Omaha World-Herald und die Buffalo News. Er war überzeugt, die Branche sei unaufhaltsam. Doch mit dem Aufkommen digitaler Medien und dem Einbruch der Werbeeinnahmen erkannte er, dass er auf ein sterbendes Geschäft gesetzt hatte. Er versuchte, durchzuhalten, verkaufte aber 2020 alle 30 Zeitungen, die Berkshire Hathaway gehörten.

Nun könnte sich Ähnliches im Immobiliensektor wiederholen. HomeServices wurde 1999 Teil von Berkshire Hathaway, nachdem Warren Buffett MidAmerican Energy, den damaligen Eigentümer des Maklerunternehmens, übernommen hatte. Im Laufe der Jahre expandierte HomeServices auf 48 Marken und baute sein Netzwerk auf 37.700 Immobilienmakler aus.

Doch die Lage spitzt sich zu. 2024 verzeichnete HomeServices einen Nettoverlust von 113 Millionen Dollar – einmatic Umschwung nach einem Gewinn von 13 Millionen Dollar im Vorjahr und 100 Millionen Dollar im Jahr 2022. Der Grund? Rechtsstreitigkeiten.

HomeServices erklärte sich im April 2024 bereit, 250 Millionen US-Dollar zu zahlen, um landesweite Klagen beizulegen, in denen Immobilienmaklern überhöhte Provisionsgebühren und zu hohe Gebühren für Hausbesitzer vorgeworfen wurden. Warren räumte die Probleme der Branche im Jahresbericht von Berkshire ein und erklärte, dass das begrenzte Wohnungsangebot und die hohen Preise dem Geschäft geschadet hätten.

Unterdessen bricht der Immobilienmarkt weiter ein. Laut der National Association of Realtors sanken die ausstehenden Hausverkäufe im Januar um 4,6 Prozent – ​​der niedrigste Stand seit 2001. Höhere Hypothekenzinsen und ein Mangel an neuen Angeboten haben den Markt lahmgelegt. Sollte Warren also jetzt aussteigen, könnte dies bedeuten, dass er mit einer weiteren Verschlechterung der Lage rechnet.

Berkshire verlagert Kapital nach Japan und verkauft gleichzeitig US-Aktien

Während sich Warren aus dem US-Immobiliengeschäft zurückzieht, setzt er massiv auf Japan. Berkshire Hathaway hat seine Anteile an den fünf größten japanischen Handelskonzernen ausgebaut, die von Rohstoffen bis hin zu Elektronik allestron.

Neuen Unterlagen zufolge besitzt Berkshire nun:

• 9,82 % von Mitsui & Co, gegenüber 8,09 %
• 9,67 % der Mitsubishi Corporation, gegenüber 8,31 %
• 9,3 % von Marubeni, gegenüber 8,3 %
• 9,29 % der Sumitomo Corporation, gegenüber 8,23 %
• 8,53 % von Itochu, gegenüber 7,47 %

Diese Unternehmen sind für die japanische Wirtschaft von entscheidender Bedeutung, da sie Öl, Gas, Eisenerz und Kupfer importieren und gleichzeitig Branchen wie die Automobilindustrie und die Technologiebranche beliefern. Warren Buffett begann 2020 erstmals Anteile an diesen Firmen zu erwerben und bezeichnete sie als ähnlich wie Berkshire Hathaway, da sie in langfristig orientierte Unternehmen mit stabilen Erträgen investieren.

Berkshire verhandelte zudem mit diesen Handelsfirmen, um die 10%-Beteiligungsgrenze aufzuheben und Warren Buffett damit die Möglichkeit zu geben, seinen Anteil weiter auszubauen. Dieser Schritt signalisiert, dass er zwar das Vertrauen in die US-Märkte verliert, aber in Japan Chancen sieht.

Warrens cash von 334 Milliarden Dollar – wartet er auf den Crash?

Während andere Milliardäre im Börsencrash Milliarden verloren haben, hat Warren Buffett das Geschehen von der Seitenlinie aus beobachtet. Seine cash vernichtete Jeff Bezos und Mark Zuckerberg

Zu seinen größten Verkäufen zählen unter anderem:

• Apfel
• Bank of America
• Citigroup

Zunächst waren die Anleger verwirrt. Warum verkaufte Warren, anstatt zu kaufen? Doch jetzt, da Trumps Wirtschaftspolitik Unsicherheit schafft und die Märkte unter Rezessionsängsten einbrechen, scheint Warren der einzige Großinvestor gewesen zu sein, der die Entwicklung vorhergesehen hat.

Die Frage ist nun: Bereitet Warren etwas Größeres vor? Angesichts des freien Falls an der Wall Street und des Einbruchs der Tech-Aktien glauben manche, er warte auf einen massiven Crash, bevor er seinen nächsten Schritt macht. Warren sagte einst: „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und sei gierig, wenn andere ängstlich sind.“ Im Moment wartet er einfach ab.