Warren Buffett se prépare à faire son plus gros dump. Une crise financière est-elle en route ?

Warren Buffet vend. Pas juste quelques actions. Pendant neuf trimestres consécutifs, il a été délester d'actifs tout en s'asseyant sur un record de 334 milliards de dollars de trésorerie.

Maintenant, des rapports disent qu'il pourrait se délester de HomeServices of America, l'une des plus grandes agences immobilières du pays. L'industrie struggle—les ventes faibles, les prix élevés et l'inventaire limité en ont fait un cauchemar pour les acheteurs et les vendeurs. Si Warren se retire, cela pourrait signifier qu'il ne voit pas d'avenir pour le marché.

Le Wall Street Journal a rapporté que Compass est en pourparlers avancés pour acquérir HomeServices of America, qui opère sous l'égide de Berkshire Hathaway Energy. Mais Gino Blefari, PDG de HomeServices, a déclaré aux employés qu'une vente n'aura pas lieu. Ce démenti, cependant, n'a pas arrêté la spéculation. Warren ne vend que s'il a perdu confiance.

La sortie immobilière de Berkshire pourrait signaler un ralentissement majeur

Warren a déjà fait cela. Il était un grand croyant dans les journaux, investissant dans des publications comme l'Omaha World-Herald et le Buffalo News dans les années 1970. Il pensait que l'industrie était imbattable. Mais lorsque les médias numériques ont pris le dessus et que la publicité s'est effondrée, il a réalisé qu'il avait parié sur une entreprise mourante. Il a essayé de tenir bon, mais en 2020, il a tout dumpé, les 30 journaux que Berkshire possédait.

Maintenant, la même chose pourrait se produire dans l'immobilier. HomeServices est devenu partie de Berkshire Hathaway en 1999 après que Warren ait acquis MidAmerican Energy, qui possédait l'agence à l'époque. Au fil des ans, HomeServices s'est étendu à 48 marques et a développé son réseau à 37 700 agents immobiliers.

Mais les choses s'effondrent. En 2024, HomeServices a signalé une perte nette de 113 millions de dollars—un renversement dramatique par rapport à un bénéfice de 13 millions de dollars l'année précédente et 100 millions de dollars de bénéfices en 2022. La raison ? Des procès.

HomeServices a accepté de payer 250 millions de dollars en avril 2024 pour régler des procès nationaux qui alléguaient que les agences immobilières gonflaient les frais de commission et surchargeaient les propriétaires. Warren a reconnu les problèmes de l'industrie dans le rapport annuel de Berkshire, déclarant que l'offre limitée de logements et les prix élevés ont nui aux affaires.

Pendant ce temps, le marché immobilier continue de s'effondrer. Les ventes de maisons en attente ont chuté de 4,6 % en janvier, le point le plus bas depuis 2001, selon l'Association nationale des courtiers en immobilier, et des taux hypothécaires plus élevés et un manque de nouvelles listes ont gelé le marché, donc si Warren se retire maintenant, cela pourrait signifier qu'il s'attend à ce que les choses empirent encore plus.

Berkshire transfère des capitaux au Japon tout en se débarrassant des actions américaines

Tandis que Warren se retire de l'immobilier américain, il mise gros sur le Japon. Berkshire a augmenté ses participations dans les cinq plus grandes sociétés de trading du Japon, qui contrôlent tout, des ressources naturelles à l'électronique.

Selon les nouvelles déclarations, Berkshire possède désormais :

• 9.82% de Mitsui & Co, en hausse par rapport à 8.09%
• 9.67% de Mitsubishi Corporation, en hausse par rapport à 8.31%
• 9.3% de Marubeni, en hausse par rapport à 8.3%
• 9.29% de Sumitomo Corporation, en hausse par rapport à 8.23%
• 8.53% d'Itochu, en hausse par rapport à 7.47%

Ces entreprises sont vitales pour l'économie japonaise : elles importent du pétrole, du gaz, du minerai de fer et du cuivre, tout en approvisionnant des secteurs tels que la fabrication automobile et la technologie. Warren a commencé à acquérir des participations en 2020, qualifiant ces entreprises de similaires à Berkshire Hathaway car elles investissent dans des entreprises à long terme aux revenus stables.

Berkshire a également négocié avec ces sociétés de négoce pour supprimer le plafond de détention de 10 %, offrant ainsi à Warren la possibilité d'élargir davantage sa participation. Cette démarche signale que, bien qu'il perde confiance dans les marchés américains, il voit des opportunités au Japon.

La réserve de trésorerie de Warren de 334 milliards de dollars – attend-il un krach ?

Tandis que d'autres milliardaires ont perdu des milliards dans le krach boursier, Warren a observé depuis les tribunes. Ses réserves de trésorerie ont bondi à 334,2 milliards de dollars, le plus élevé de l'histoire de Berkshire. Il a été vendre des actions pendant neuf trimestres consécutifs, évitant la carnage du marché qui a anéanti les fortunes d'Elon Musk, Jeff Bezos, et Mark Zuckerberg.

Parmi ses plus grandes ventes figurent :

• Apple
• Bank of America
• Citigroup

Au début, les investisseurs étaient confus. Pourquoi Warren vendait-il au lieu d'acheter ? Mais maintenant, alors que les politiques économiques de Trump créent de l'incertitude et que les marchés s'effondrent sous le poids des craintes de récession, Warren apparaît comme le seul grand investisseur à l'avoir vu venir.

La question est désormais : Warren se prépare-t-il à quelque chose de plus grand ? Avec Wall Street en chute libre et les actions technologiques qui s'effondrent, certains pensent qu'il attend un krach massif avant de passer à l'action. Warren a un jour déclaré : « Soyez craintif lorsque les autres sont avides, et soyez avides lorsque les autres sont craintifs. » Pour l'instant, il attend simplement.