Warren Buffett vend. Pas seulement quelques actions. Depuis neuf trimestres consécutifs, il se débarrasse d'actifs tout en détenant une somme record de 334 milliards de dollars en cash.
D'après certaines sources, il envisagerait de se séparer de HomeServices of America, l'une des plus importantes agences immobilières du pays. Le secteur est en difficulté : faibles ventes, prix élevés et offre limitée rendent la situation cauchemardesque tant pour les acheteurs que pour les vendeurs. Si Warren se retire, cela pourrait signifier qu'il ne croit pas en l'avenir de ce marché.
Le Wall Street Journal a rapporté que Compass était en négociations avancées pour acquérir HomeServices of America, filiale de Berkshire Hathaway Energy. Cependant, Gino Blefari, PDG de HomeServices, a déclaré aux employés qu'aucune vente n'était prévue. Ce démenti n'a toutefois pas mis fin aux spéculations. Warren Buffett ne vend que s'il a perdu confiance.
Le désengagement de Berkshire du secteur immobilier pourrait annoncer un ralentissement économique majeur
Warren avait déjà tenté l'expérience. Grand défenseur de la presse écrite, il avait investi dans des publications comme l'Omaha World-Herald et le Buffalo News dans les années 1970. Il était convaincu de l'avenir florissant de ce secteur. Mais avec l'essor du numérique et l'effondrement des recettes publicitaires, il a compris qu'il avait misé sur un marché en déclin. Il a essayé de s'accrocher, mais en 2020, il a finalement cédé les 30 journaux détenus par Berkshire.
Aujourd'hui, un scénario similaire pourrait se produire dans l'immobilier. HomeServices a rejoint Berkshire Hathaway en 1999 après le rachat de MidAmerican Energy, alors propriétaire de la société, par Warren Buffett. Au fil des ans, HomeServices a étendu son réseau à 48 marques et a compté jusqu'à 37 700 agents immobiliers.
Mais la situation se dégrade. En 2024, HomeServices a enregistré une perte nette de 113 millions de dollars, un revirementmatic par rapport au bénéfice de 13 millions de dollars de l'année précédente et aux 100 millions de dollars de revenus de 2022. La raison ? Des poursuites judiciaires.
En avril 2024, HomeServices a accepté de verser 250 millions de dollars pour mettre fin à des poursuites judiciaires à l'échelle nationale, accusant les agences immobilières de gonfler leurs commissions et de surfacturer les propriétaires. Dans le rapport annuel de Berkshire Hathaway, Warren a reconnu les problèmes du secteur, indiquant que la rareté des logements et les prix élevés avaient nui à l'activité.
Parallèlement, le marché immobilier continue de s'effondrer. Les ventes de logements en cours ont chuté de 4,6 % en janvier, leur plus bas niveau depuis 2001, selon la National Association of Realtors. La hausse des taux d'intérêt hypothécaires et le manque de nouveaux biens disponibles ont paralysé le marché. Si Warren se retire maintenant, cela pourrait signifier qu'il anticipe une aggravation de la situation.
Berkshire transfère des fonds au Japon tout en se débarrassant d'actions américaines
Alors que Warren se retire du marché immobilier américain, il mise gros sur le Japon. Berkshire a augmenté ses participations dans les cinq plus grandes sociétés commerciales japonaises, qui contrôlent tout, des ressources naturelles à l' tron .
D'après de nouveaux documents déposés, Berkshire possède désormais :
- 9,82 % de Mitsui & Co, contre 8,09 % auparavant
- 9,67 % de Mitsubishi Corporation, contre 8,31 % auparavant
- 9,3 % de Marubeni, contre 8,3 % auparavant
- 9,29 % de Sumitomo Corporation, contre 8,23 % auparavant
- 8,53 % d'Itochu, contre 7,47 % auparavant
Ces entreprises sont essentielles à l'économie japonaise : elles importent du pétrole, du gaz, du minerai de fer et du cuivre, et approvisionnent des secteurs comme l'automobile et les technologies. Warren Buffett a commencé à acquérir des participations en 2020, comparant ces sociétés à Berkshire Hathaway car elles investissent dans des entreprises pérennes aux revenus stables.
Berkshire a également négocié avec ces sociétés de négoce la suppression d'un plafond de participation de 10 %, permettant ainsi à Warren d'accroître encore sa participation. Cette décision indique que, malgré sa perte de confiance dans les marchés américains, il entrevoit des opportunités au Japon.
cash de Warren, estimée à 334 milliards de dollars, attend-elle le krach ?
Alors que d'autres milliardaires ont perdu des milliards lors du krach boursier, Warren Buffett est resté à l'écart. Ses cash ont atteint le montant record de 334,2 milliards de dollars, un niveau jamais vu dans l'histoire de Berkshire Hathaway. Il a vendu des actions pendant neuf trimestres consécutifs, évitant ainsi le carnage boursier qui a ruiné Elon Musk, Jeff Bezos et Mark Zuckerberg.
Parmi ses plus grosses ventes, on peut citer :
- Pomme
- Banque d'Amérique
- Citigroup
Au départ, les investisseurs étaient perplexes. Pourquoi Warren vendait-il au lieu d'acheter ? Mais aujourd'hui, alors que les politiques économiques de Trump engendrent l'incertitude et que les marchés s'effondrent sous la menace d'une récession, Warren apparaît comme le seul investisseur majeur à l'avoir anticipé.
La question qui se pose maintenant est la suivante : Warren prépare-t-il quelque chose d’encore plus important ? Face à la chute libre de Wall Street et à l’effondrement des valeurs technologiques, certains pensent qu’il attend un krach boursier majeur avant de passer à l’action. Warren a dit un jour : « Soyez craintif quand les autres sont avides, et soyez avide quand les autres sont craintifs. » Pour l’instant, il se contente d’attendre.
