Warren Buffet se vend. Pas seulement quelques stocks. Depuis neuf trimestres consécutifs, il décharge des actifs alors qu'il était assis sur un record de 334 milliards de dollars en cash.
Maintenant, les rapports indiquent qu'il pourrait être déchargé Homeservices of America, l'une des plus grandes maisons de courtage immobilier du pays. L'industrie est en difficulté - les ventes de montages, les prix élevés et les stocks limités en ont fait un cauchemar pour les acheteurs et les vendeurs. Si Warren se retire, cela pourrait signifier qu'il ne voit aucun avenir pour le marché.
Le Wall Street Journal a rapporté que Compass était en pourparlers avancés pour acquérir HomeServices of America, qui opère sous Berkshire Hathaway Energy. Mais Gino Blefari, PDG de HomeServices, a déclaré aux employés qu'une vente ne se produisait pas. Ce déni, cependant, n'a pas arrêté la spéculation. Warren ne se vend pas à moins qu'il ne perde confiance.
La sortie immobilière de Berkshire pourrait signaler un ralentissement majeur
Warren a déjà fait cela auparavant. Il était un grand partisan des journaux, investissant dans des publications comme l'Omaha World-Herald et les Buffalo News dans les années 1970. Il pensait que l'industrie était imparable. Mais alors que les médias numériques ont pris le dessus et que la publicité s'est effondrée, il s'est rendu compte qu'il avait parié sur une entreprise mourante. Il a essayé de s'accrocher, mais d'ici 2020, il a jeté les 30 journaux que Berkshire possédait.
Maintenant, la même chose pourrait se produire dans l'immobilier. HomeServices est devenu une partie de Berkshire Hathaway en 1999 après que Warren a acquis MidAmerican Energy, qui possédait la maison de courtage à l'époque. Au fil des ans, Homeservices s'est étendu à 48 marques et a augmenté son réseau à 37 700 agents immobiliers.
Mais les choses s'effondrent. En 2024, HomeServices a déclaré une perte nette de 113 millions de dollars - un renversement Dramatic par rapport à un bénéfice de 13 millions de dollars l'année précédente et 100 millions de dollars de bénéfices en 2022. La raison? Poursuites en justice.
HomeServices a accepté de payer 250 millions de dollars en avril 2024 pour régler les poursuites nationales qui affirmaient que les maisons de courtage immobilier gonflaient les frais de commission et surfacturé des propriétaires. Warren a reconnu les problèmes de l'industrie dans le rapport annuel de Berkshire, déclarant que l'offre de logements limités et les prix élevés ont nui à l'entreprise.
Pendant ce temps, le marché du logement continue de s'effondrer. Les ventes de maisons en attente ont chuté de 4,6% en janvier, le point le plus bas depuis 2001, selon la National Association of Realtors, et des taux hypothécaires plus élevés et un manque de nouvelles annonces ont gelé le marché, donc si Warren sort maintenant, cela pourrait signifier qu'il s'attend à ce que les choses empirent.
Berkshire déplace de l'argent au Japon tout en déversant des actions américaines
Pendant que Warren se retire de l'immobilier américain, il parie grand sur le Japon. Berkshire a augmenté ses participations dans les cinq plus grandes sociétés commerciales du Japon, qui contrôlent tout, des ressources naturelles aux ics elec tron .
Selon les nouveaux dépôts, Berkshire possède maintenant:
- 9,82% de Mitsui & Co, contre 8,09%
- 9,67% de Mitsubishi Corporation, contre 8,31%
- 9,3% de Marubeni, contre 8,3%
- 9,29% de Sumitomo Corporation, contre 8,23%
- 8,53% d'Itochu, contre 7,47%
Ces entreprises sont vitales pour l'économie du Japon, l'importation de pétrole, de gaz, de minerai de fer et de cuivre, tout en fournissant des industries comme la fabrication et la technologie de l'automobile. Warren a commencé à acheter des participations en 2020, appelant ces entreprises similaires à Berkshire Hathaway parce qu'elles investissent dans des entreprises à long terme avec des bénéfices stables.
Berkshire a également négocié avec ces sociétés de négociation pour supprimer un plafond de propriété de 10%, donnant à Warren de la place pour étendre sa participation davantage. Le déménagement signale que même s'il perd la confiance dans les marchés américains, il voit l'opportunité au Japon.
La pile cash de 334 milliards de dollars de Warren - en attente de l'accident?
Alors que d'autres milliardaires ont perdu des milliards de accidents du marché, Warren a regardé depuis la ligne de touche. Ses cash sont montées en flèche à 334,2 milliards de dollars, la plus élevée de l'histoire de Berkshire. Il vend des actions depuis neuf trimestres consécutifs, évitant le carnage du marché qui a anéanti la fortune pour Elon Musk, Jeff Bezos et Mark Zuckerberg.
Certaines de ses plus grandes ventes incluent:
- Pomme
- Banque d'Amérique
- Groupe Citi
Au début, les investisseurs étaient confus. Pourquoi Warren vendait-il au lieu d'acheter? Mais maintenant, alors que les politiques économiques de Trump créent une incertitude et que les marchés s'effondrent sous les craintes d'une récession, Warren ressemble au seul investisseur majeur qui l'a vu venir.
La question maintenant: Warren se prépare-t-elle à quelque chose de plus grand? Avec Wall Street dans Freefall et Tech Stocks s'effondrer, certains croient qu'il attend un accident massif avant de faire son prochain déménagement. Warren a dit un jour: "Soyez peur lorsque les autres sont gourmands et soyez gourmand quand les autres ont peur." En ce moment, il attend juste.
