يبيع وارن بافيت أصوله. ليس مجرد بضعة أسهم. فعلى مدى تسعة أرباع متتالية، كان يبيع أصوله بينما يمتلك مبلغاً قياسياً قدره 334 مليار دولار cash.
تشير التقارير الآن إلى أنه قد يتخلى عن شركة "هوم سيرفيسز أوف أمريكا"، إحدى أكبر شركات الوساطة العقارية في البلاد. يعاني القطاع العقاري من صعوبات جمة، حيث أدى انخفاض المبيعات وارتفاع الأسعار ومحدودية المعروض إلى جعله كابوسًا للمشترين والبائعين على حد سواء. إذا كان وارن سينسحب، فقد يعني ذلك أنه لا يرى مستقبلًا للسوق.
ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن شركة كومباس تجري مفاوضات متقدمة للاستحواذ على شركة هوم سيرفيسز أوف أمريكا، التابعة لشركة بيركشاير هاثاواي إنرجي. لكن جينو بليفاري، الرئيس التنفيذي لشركة هوم سيرفيسز، صرّح للموظفين بأن عملية البيع غير واردة. ومع ذلك، لم يوقف هذا النفي التكهنات. فوارن لا يبيع أسهمه إلا إذا فقد الثقة بها.
قد يشير خروج بيركشاير من قطاع العقارات إلى تراجع كبير
سبق لوارن أن فعل ذلك. كان مؤمناً بشدة بالصحف، فاستثمر في منشورات مثل "أوماها وورلد هيرالد" و"بافالو نيوز" في سبعينيات القرن الماضي. كان يعتقد أن هذه الصناعة لا تُقهر. ولكن مع سيطرة الإعلام الرقمي وانهيار الإعلانات، أدرك أنه راهن على قطاع يحتضر. حاول التمسك باستثماراته، ولكن بحلول عام 2020، تخلص من جميع الصحف الثلاثين التي كانت بيركشاير تمتلكها.
والآن، قد يحدث الشيء نفسه في مجال العقارات. انضمت شركة هوم سيرفيسز إلى بيركشاير هاثاواي عام ١٩٩٩ بعد استحواذ وارن على شركة ميد أميريكان إنرجي، التي كانت تمتلك شركة الوساطة آنذاك. وعلى مر السنين، توسعت هوم سيرفيسز لتشمل ٤٨ علامة تجارية، ونمت شبكتها لتضم ٣٧,٧٠٠ وكيل عقاري.
لكن الأمور تتدهور. ففي عام 2024، سجلت شركة هوم سيرفيسز خسارة صافية قدرها 113 مليون دولار، وهو تحولmatic عن ربح قدره 13 مليون دولار في العام السابق وأرباح بلغت 100 مليون دولار في عام 2022. والسبب؟ الدعاوى القضائية.
وافقت شركة هوم سيرفيسز على دفع 250 مليون دولار في أبريل 2024 لتسوية دعاوى قضائية على مستوى البلاد، زعمت أن شركات الوساطة العقارية تبالغ في رسوم العمولات وتفرض رسومًا زائدة على أصحاب المنازل. وأقر وارن بمشاكل القطاع في التقرير السنوي لشركة بيركشاير، مشيرًا إلى أن محدودية المعروض من المساكن وارتفاع الأسعار قد أضرّا بالقطاع.
في غضون ذلك، يستمر سوق الإسكان في الانهيار. فقد انخفضت مبيعات المنازل المعلقة بنسبة 4.6% في يناير، وهو أدنى مستوى لها منذ عام 2001، وفقًا للجمعية الوطنية للوسطاء العقاريين، كما أن ارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري ونقص المعروض الجديد من العقارات قد جمّد السوق، لذا فإن خروج وارن الآن قد يعني أنه يتوقع أن تسوء الأمور أكثر.
بيركشاير تحوّل الأموال إلى اليابان بينما تتخلص من الأسهم الأمريكية
بينما يتراجع وارن عن الاستثمار في العقارات الأمريكية، فإنه يراهن بقوة على اليابان. فقد زادت بيركشاير هاثاواي حصصها في أكبر خمس شركات تجارية يابانية، والتي تسيطر على كل شيء من الموارد الطبيعية إلى tron .
بحسب ملفات جديدة، تمتلك بيركشاير الآن:
- 9.82% من أسهم شركة ميتسوي وشركاه، ارتفاعاً من 8.09%
- 9.67% من أسهم شركة ميتسوبيشي، ارتفاعاً من 8.31%
- 9.3% من أسهم ماروبيني، ارتفاعاً من 8.3%
- 9.29% من أسهم شركة سوميتومو، ارتفاعاً من 8.23%
- 8.53% من شركة إيتوشو، بزيادة عن 7.47%
تُعدّ هذه الشركات حيوية للاقتصاد الياباني، إذ تستورد النفط والغاز وخام الحديد والنحاس، وتُزوّد قطاعاتٍ مثل صناعة السيارات والتكنولوجيا. بدأ وارن باتريك بشراء حصصٍ فيها عام 2020، واصفًا إياها بأنها تُشبه شركة بيركشاير هاثاواي لأنها تستثمر في شركاتٍ طويلة الأجل ذات أرباحٍ مستقرة.
كما تفاوضت بيركشاير مع شركات التداول هذه لإلغاء الحد الأقصى لملكية الأسهم البالغ 10%، مما يتيح لوارن مجالاً لتوسيع حصته. وتشير هذه الخطوة إلى أنه رغم تراجع ثقته في الأسواق الأمريكية، إلا أنه يرى فرصاً في اليابان.
كومة وارن cash البالغة 334 مليار دولار - هل تنتظر الانهيار؟
بينما خسر مليارديرات آخرون مليارات الدولارات في انهيار السوق، ظل وارن يراقب الوضع من بعيد. cash إلى 334.2 مليار دولار، وهو أعلى مستوى في تاريخ بيركشاير. وقد استمر في بيع الأسهم لتسعة أرباع متتالية، متجنباً بذلك الخسائر الفادحة التي لحقت بثروات إيلون ماسك وجيف بيزوس ومارك زوكربيرج.
ومن بين أكبر مبيعاته ما يلي:
- تفاحة
- بنك أوف أمريكا
- سيتي غروب
في البداية، شعر المستثمرون بالحيرة. لماذا كانت وارن تبيع بدلاً من الشراء؟ لكن الآن، ومع تسبب سياسات ترامب الاقتصادية في حالة من عدم اليقين، وانهيار الأسواق تحت وطأة مخاوف الركود، تبدو وارن وكأنها المستثمرة الرئيسية الوحيدة التي توقعت حدوث ذلك.
السؤال الآن: هل يُحضّر وارن لشيء أكبر؟ مع انهيار وول ستريت وتراجع أسهم شركات التكنولوجيا، يعتقد البعض أنه ينتظر انهيارًا هائلًا قبل اتخاذ خطوته التالية. قال وارن ذات مرة: "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين". في الوقت الراهن، هو ينتظر فحسب.
