Уоррен Баффет продает. И не просто несколько акций. На протяжении девяти кварталов подряд он избавляется от активов, имея при этом рекордную сумму в 334 миллиарда долларов cash.
Теперь появились сообщения о том, что он может продать HomeServices of America, одно из крупнейших агентств недвижимости в стране. Отрасль переживает трудности — низкие объемы продаж, высокие цены и ограниченное предложение превратили рынок в кошмар как для покупателей, так и для продавцов. Если Уоррен уходит, это может означать, что он не видит будущего для этого рынка.
Газета Wall Street Journal сообщила , что компания Compass ведет активные переговоры о приобретении HomeServices of America, работающей под управлением Berkshire Hathaway Energy. Однако Джино Блефари, генеральный директор HomeServices, заявил сотрудникам, что продажи не будет. Тем не менее, это опровержение не остановило спекуляции. Уоррен не продает компанию, если не потерял к ней доверие.
Выход Berkshire из рынка недвижимости может сигнализировать о серьезном экономическом спаде
Уоррен уже делал это раньше. Он был большим сторонником газетного бизнеса, инвестируя в такие издания, как Omaha World-Herald и Buffalo News в 1970-х годах. Он считал, что эта отрасль непобедима. Но когда цифровые медиа захватили рынок, а реклама рухнула, он понял, что сделал ставку на умирающий бизнес. Он пытался удержаться, но к 2020 году продал все 30 газет, принадлежавших Berkshire.
Теперь то же самое может происходить и в сфере недвижимости. Компания HomeServices вошла в состав Berkshire Hathaway в 1999 году после того, как Уоррен приобрел MidAmerican Energy, которая в то время владела брокерской фирмой. За эти годы HomeServices расширилась до 48 брендов и увеличила свою сеть до 37 700 агентов по недвижимости.
Но дела идут из рук вон плохо. В 2024 году HomeServices сообщила о чистом убытке в размере 113 миллионов долларов — этоmatic разворот по сравнению с прибылью в 13 миллионов долларов годом ранее и прибылью в 100 миллионов долларов в 2022 году. Причина? Судебные иски.
В апреле 2024 года компания HomeServices согласилась выплатить 250 миллионов долларов для урегулирования общенациональных судебных исков, в которых утверждалось, что агентства недвижимости завышали комиссионные сборы и взимали с домовладельцев завышенную плату. Уоррен признал проблемы отрасли в годовом отчете Berkshire, заявив, что ограниченное предложение жилья и высокие цены нанесли ущерб бизнесу.
Тем временем рынок жилья продолжает рушиться. По данным Национальной ассоциации риелторов, количество сделок с недвижимостью, находящихся на стадии оформления, в январе упало на 4,6%, достигнув самого низкого уровня с 2001 года, а повышение ипотечных ставок и отсутствие новых предложений заморозили рынок. Поэтому, если Уоррен уходит сейчас, это может означать, что он ожидает дальнейшего ухудшения ситуации.
Berkshire переводит средства в Японию, одновременно продавая американские акции
Пока Уоррен отходит от дел в сфере недвижимости США, он делает большую ставку на Японию. Berkshire увеличила свои доли в пяти крупнейших японских торговых компаниях, контролирующих все — от природных ресурсов до tron .
Согласно новым документам, Berkshire теперь владеет:
- Доля Mitsui & Co на рынке составила 9,82%, по сравнению с 8,09% ранее
- 9,67% акций корпорации Mitsubishi, по сравнению с 8,31% ранее
- Доля Marubeni на рынке составила 9,3%, по сравнению с 8,3% ранее
- Доля Sumitomo Corporation составляет 9,29%, по сравнению с 8,23% ранее
- 8,53% доли Иточу, по сравнению с 7,47% ранее
Эти компании играют жизненно важную роль в экономике Японии, импортируя нефть, газ, железную руду и медь, а также поставляя продукцию таким отраслям, как автомобилестроение и технологии. Уоррен начал приобретать доли в этих компаниях в 2020 году, называя их похожими на Berkshire Hathaway, поскольку они инвестируют в долгосрочные предприятия со стабильной прибылью.
Berkshire также договорилась с этими торговыми фирмами об отмене 10-процентного ограничения на долю владения, что дало Уоррену возможность еще больше увеличить свою долю. Этот шаг свидетельствует о том, что, хотя он теряет доверие к американским рынкам, он видит возможности в Японии.
cash Уоррена в размере 334 миллиардов долларов — ожидание краха?
В то время как другие миллиардеры потеряли миллиарды на рыночном обвале, Уоррен наблюдал за происходящим со стороны. Его cash резервы взлетели до 334,2 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем в истории Berkshire. Он распродавал акции девять кварталов подряд, избежав рыночного краха, который уничтожил состояния Илона Маска, Джеффа Безоса и Марка Цукерберга.
К числу его крупнейших продаж относятся:
- Яблоко
- Банк Америки
- Citigroup
Поначалу инвесторы были в замешательстве. Почему Уоррен продавал, а не покупал? Но теперь, когда экономическая политика Трампа порождает неопределенность, а рынки рушатся из-за опасений рецессии, Уоррен, похоже, единственный крупный инвестор, который предвидел это.
Теперь вопрос: готовится ли Уоррен к чему-то большему? На фоне обвала Уолл-стрит и падения акций технологических компаний некоторые считают, что он ждет масштабного краха, прежде чем предпринять следующий шаг. Уоррен однажды сказал: «Бойтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие боятся». Сейчас он просто ждет.
