Il ritorno in gioco del "Trump Always Leftover" mentre i mercati si scrollano di dosso i timori sui dazi

A Wall Street tutti hanno visto la svendita di martedì. Alcuni pensavano che potesse essere quella che avrebbe finalmente spinto Donald Trump oltre il limite. Si raccontava che Trump volesse punire l'Europa con nuovi dazi sulla Groenlandia. Ma come sempre, ha fatto marcia indietro. E come sempre, i mercati sono rimbalzati.

I trader al dettaglio non sono rimasti a guardare. Lo hanno già visto. Mentre l'indice S&P 500 crollava, gli investitori individuali hanno investito 4 miliardi di dollari in azioni statunitensi quel giorno. Poi ne hanno investiti altri 2,3 miliardi il giorno dopo, poco prima che Trump si ritirasse.

Mercoledì l' indice S&P 500 è balzato dell'1,2% e giovedì ha guadagnato un ulteriore 0,6%. Questo ha annullato completamente il calo

I consumatori tornano a investire negli ETF mentre la paura dei dazi svanisce

La strategia ora si chiama " TACO trade", abbreviazione di "Trump Always Chickens Out". Ogni volta che Trump fa una grande minaccia, le azioni crollano. Poi abbandona la minaccia e segue il rimbalzo. Ha funzionato lo scorso aprile. Ha funzionato in estate. E ha funzionato di nuovo questa settimana.

Lale Akoner, che si occupa della strategia globale di eToro, ha affermato: "L'interesse dei consumatori al dettaglio è stato particolarmentetron, con investitori individuali che sono entrati nei mercati nonostante la volatilità causata dai titoli sui dazi, dall'incertezza geopolitica e dal rumore politico proveniente da Davos"

Ha affermato che la quantità di denaro in entrata dimostra che le persone continuano a scommettere su attività rischiose.

La maggior parte degli acquisti è stata concentrata in ETF. Dal 14 al 21 gennaio, ETF di grandi nomi come Invesco QQQ, SPDR S&P 500 e Vanguard S&P 500 hanno registrato i maggiori afflussi settimanali di sempre. Questi tre, da soli, rappresentano solitamente circa il 40% di tutte le negoziazioni di ETF al dettaglio e sono stati nuovamente i migliori.

Kevin Xu, ex trader al dettaglio e ora gestore di un'app di chat di trading chiamata Alpha, ha dichiarato: "Ormai conosciamo tutti la strategia di Trump. Minaccia qualcosa di grosso, poi torna indietro quando ottiene ciò che vuole. Il mercato reagisce in modo eccessivo e questa diventa un'enorme opportunità di acquisto"

I trader al dettaglio passano a nuovi nomi e puntano molto sulle opzioni

Gli acquisti di questa settimana non sono stati casuali. Fanno parte di un trend di lungo periodo. I trader al dettaglio hanno dato il via a questo trend nel gennaio 2025, quando l'app cinese di intelligenza artificiale DeepSeek ha causato una rapida svendita di titoli tecnologici.

Tre mesi dopo, la prima tornata di dazi di Trump fece crollare le azioni a due cifre. Trump si arrese nel giro di una settimana. Il rimbalzo che seguì divenne il più grande rally giornaliero degli ultimi 40 anni.

Arun Jain di JPMorgan ha affermato:

"Questo livello è paragonabile ai principali episodi di "buy-the-dip" dell'anno scorso. A differenza di quegli episodi precedenti, che si sono rapidamente esauriti, l'attuale slancio di Capodanno è stato sostenuto, spingendo l'attività di vendita al dettaglio a un massimo storico su base mensile continuativa."

I trader al dettaglio rappresentano ormai quasi il 25% dell'intera attività sulle borse statunitensi. Il loro impatto va oltre le azioni. Durante l'ondata di freddo della scorsa settimana, i prezzi del gas naturale sono aumentati vertiginosamente. I trader al dettaglio hanno sfruttato questo picco per cash l'ETF BOIL, bloccando rapidamente i profitti.

Stanno anche abbandonando i grandi nomi della tecnologia. Mentre Tesla e Amazon sono ancora molto in voga, altri nomi come Netflix, Micron, Intel e Taiwan Semiconductor stanno emergendo di più. Netflix ha pubblicato i risultati finanziari martedì. Gli altri pubblicheranno i risultati la prossima settimana.

Sul fronte delle opzioni, il trading al dettaglio è in forte espansione. Scott Rubner di Citadel Securities ha affermato che le negoziazioni giornaliere sia di azioni che di opzioni sono superiori di oltre il 40% rispetto alla media dal 2020 al 2025. Gli acquisti al dettaglio sono statitrontrondelle vendite per sette settimane consecutive, e in 37 delle ultime 38.