Alle an der Wall Street haben den Kurssturz am Dienstag mitbekommen. Manche dachten, das könnte Donald Trump endgültig zum Umdenken gebracht haben. Es hieß, Trump wolle Europa wegen Grönland mit neuen Zöllen bestrafen. Doch wie immer ruderte er zurück. Und wie immer erholten sich die Märkte.
Privatanleger zögerten nicht. Sie kannten das schon. Während der S&P 500 stark einbrach, investierten Privatanleger an diesem Tag 4 Milliarden Dollar in US-Aktien. Am nächsten Tag, kurz bevor Trump seine Position zurückzog, legten sie weitere 2,3 Milliarden Dollar nach.
Der S&P 500 legte am Mittwoch um 1,2 % zu und gewann am Donnerstag weitere 0,6 %. Damit wurde der gesamte Rückgang wettgemacht.
Privatanleger investieren wieder verstärkt in ETFs, da die Angst vor Zöllen nachlässt
Die Strategie wird jetzt TACO-Trade, kurz für „Trump Always Chickens Out“ (Trump kneift immer). Jedes Mal, wenn Trump eine große Drohung ausspricht, fallen die Aktienkurse. Dann rudert er zurück, und die Kurse erholen sich. Es hat im letzten April funktioniert. Es hat im Sommer funktioniert. Und es hat diese Woche wieder funktioniert.
Lale Akoner, die bei eToro für die globale Strategie zuständig ist, sagte: „Das Interesse von Privatanlegern war bemerkenswerttron. Sie stiegen trotz der durch Schlagzeilen über Zölle, geopolitische Unsicherheit und politische Unruhen aus Davos verursachten Volatilität in die Märkte ein.“
Sie sagte, die Höhe der zufließenden Gelder zeige, dass die Menschen immer noch auf risikoreiche Anlagen setzen.
Der Großteil der Käufe floss in börsengehandelte Fonds (ETFs). Vom 14. bis 21. Januar verzeichneten bekannte ETFs wie der Invesco QQQ, der SPDR S&P 500 und der Vanguard S&P 500 die höchsten wöchentlichen Zuflüsse aller Zeiten. Diese drei ETFs allein machen üblicherweise rund 40 % aller ETF-Transaktionen von Privatanlegern aus und waren erneut die beliebtesten.
Kevin Xu, ehemaliger Kleinanleger und heutiger Betreiber der Trading-Chat-App Alpha, sagte: „Wir alle kennen Trumps Strategie mittlerweile. Er droht mit etwas Großem und rudert dann zurück, sobald er sein Ziel erreicht hat. Der Markt überreagiert, und daraus ergibt sich eine enorme Kaufgelegenheit.“
Privatanleger wechseln in neue Aktien und setzen verstärkt auf Optionen
Die Käufe dieser Woche waren kein Zufall. Sie sind Teil eines langfristigen Trends. Privatanleger gaben im Januar 2025 den Anstoß, als Chinas KI-App DeepSeek einen schnellen Ausverkauf von Technologieaktien auslöste.
Drei Monate später ließ Trumps erste Runde von Zöllen die Aktienkurse zweistellig einbrechen. Er gab innerhalb einer Woche auf. Die darauffolgende Erholung entwickelte sich zur größten Tagesrallye seit über 40 Jahren.
Arun Jain von JPMorgan sagte:
„Dieses Niveau ist vergleichbar mit den großen Kaufphasen des letzten Jahres. Anders als jene früheren Phasen, die schnell wieder abebbten, hat sich die aktuelle Dynamik zum Jahreswechsel gehalten und die Einzelhandelsaktivität auf ein Allzeithoch im rollierenden Monatsvergleich getrieben.“
Privatanleger machen mittlerweile fast 25 % des gesamten Handelsvolumens an US-Börsen aus. Ihr Einfluss reicht weit über den Aktienmarkt hinaus. Während des Kälteeinbruchs der letzten Woche stiegen die Erdgaspreise sprunghaft an. Privatanleger nutzten diesen Preisanstieg, um ihre Anteile am BOIL-ETF zu cash und so schnell Gewinne zu realisieren.
Der Fokus verschiebt sich auch weg von den großen Tech-Konzernen. Zwar stehen Tesla und Amazon weiterhin im Mittelpunkt des Interesses, doch rücken auch andere Unternehmen wie Netflix, Micron, Intel und Taiwan Semiconductor immer stärker in den Vordergrund. Netflix veröffentlichte seine Geschäftszahlen am Dienstag. Die anderen folgen nächste Woche.
Im Optionshandel boomt der Einzelhandel. Scott Rubner von Citadel Securities erklärte, dass das tägliche Handelsvolumen sowohl bei Aktien als auch bei Optionen über 40 % höher liege als der Durchschnitt von 2020 bis 2025. Seit sieben Wochen in Folgetronder Kauf von Aktien den Verkauf, und in 37 der letzten 38 Wochen war dies dertron.
