Todos em Wall Street viram a queda das bolsas na terça-feira. Alguns pensaram que poderia ser a gota d'água para Donald Trump. A história era que Trump queria punir a Europa com novas tarifas sobre a Groenlândia. Mas, como sempre, ele recuou. E, como sempre, os mercados se recuperaram.
Os investidores de varejo não perderam tempo. Eles já tinham visto isso antes. Enquanto o S&P 500 despencava, investidores individuais injetaram US$ 4 bilhões em ações americanas naquele dia. Depois, investiram mais US$ 2,3 bilhões no dia seguinte, pouco antes de Trump recuar.
O índice S&P 500 subiu 1,2% na quarta-feira e ganhou mais 0,6% na quinta-feira. Isso anulou toda a queda anterior.
Investidores do varejo voltam a investir em ETFs à medida que o medo das tarifas diminui
A estratégia agora é chamada de TACO trade, abreviação de "Trump Always Chickens Out" (Trump Sempre Fuge). Toda vez que Trump faz uma grande ameaça, as ações caem. Então ele retira a ameaça e a recuperação acontece. Funcionou em abril passado. Funcionou no verão. E funcionou novamente esta semana.
Lale Akoner, responsável pela estratégia global da eToro, afirmou: "O apetite dos investidores de varejo tem sido notavelmentetron, com investidores individuais entrando nos mercados apesar da volatilidade causada por notícias sobre tarifas, incerteza geopolítica e ruído político vindo de Davos."
Ela disse que a quantidade de dinheiro que está entrando mostra que as pessoas ainda estão apostando em ativos de risco.
A maior parte das compras foi direcionada para fundos negociados em bolsa (ETFs). De 14 a 21 de janeiro, ETFs renomados como Invesco QQQ, SPDR S&P 500 e Vanguard S&P 500 registraram os maiores fluxos de entrada semanais da história. Esses três, sozinhos, geralmente representam cerca de 40% de todas as negociações de ETFs realizadas por investidores de varejo, e foram novamente as principais escolhas.
Kevin Xu, que era trader de varejo e agora administra um aplicativo de bate-papo para traders chamado Alpha, disse: “Todos nós conhecemos a estratégia de Trump. Ele ameaça com algo grande e depois recua quando consegue o que quer. O mercado reage de forma exagerada, e isso se torna uma tremenda oportunidade de compra.”
Os investidores de varejo migram para novas empresas e investem pesado em opções
As compras desta semana não foram aleatórias. Fazem parte de um padrão de longo prazo. Os investidores de varejo deram início a isso em janeiro de 2025, quando o aplicativo de IA chinês DeepSeek provocou uma rápida queda nas ações de tecnologia.
Três meses depois, a primeira rodada de tarifas de Trump fez com que as ações despencassem dois dígitos. Ele desistiu em menos de uma semana. A recuperação que se seguiu se tornou a maior alta em um único dia em mais de 40 anos.
Arun Jain, do JPMorgan, disse:
“Este nível é comparável aos principais episódios de compra na baixa do ano passado. Ao contrário desses episódios anteriores, que se dissiparam rapidamente, o atual ímpeto de Ano Novo tem sido sustentado, impulsionando a atividade de varejo para um recorde histórico em uma base mensal contínua.”
Os investidores de varejo agora representam quase 25% de toda a atividade nas bolsas americanas. Seu impacto vai além das ações. Durante a onda de frio da semana passada, os preços do gás natural dispararam. Os investidores de varejo aproveitaram esse pico para cash no ETF BOIL, garantindo lucros rapidamente.
Eles também estão mudando o foco, deixando de se concentrar apenas nas grandes empresas de tecnologia. Embora Tesla e Amazon ainda estejam recebendo muita atenção, outros nomes como Netflix, Micron, Intel e Taiwan Semiconductor estão aparecendo com mais frequência. A Netflix divulgou seus resultados na terça-feira. As demais divulgam na próxima semana.
No mercado de opções, as negociações de varejo estão em alta. Scott Rubner, da Citadel Securities, afirmou que as negociações diárias, tanto de ações quanto de opções, estão mais de 40% acima da média de 2020 a 2025. As compras de varejotrontronvendas por sete semanas consecutivas e em 37 das últimas 38 semanas.
