Le commerce « Trump recule toujours » de retour en jeu alors que les marchés secouent les peurs tarifaires
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Les traders particuliers ont acheté de manière agressive lors de la baisse provoquée par les tarifs douaniers, injectant 4 milliards de dollars dans les actions américaines mardi et 2,3 milliards mercredi.
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Trump a fait marche arrière sur les tarifs douaniers, déclenchant une hausse de 1,2 % suivie d'une autre progression de 0,6 %, effaçant ainsi la baisse précédente.
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Les ETF tels que QQQ, SPY et le Vanguard S&P 500 ont enregistré des entrées record de la part des investisseurs particuliers sur une période de cinq jours en janvier.
Tout le monde sur Wall Street a vu la vente en masse de mardi. Certains pensaient que ce pourrait enfin être celle qui pousserait Donald Trump au bord du gouffre. L'histoire voulait que Trump veuille punir l'Europe avec de nouveaux tarifs sur le Groenland. Mais comme toujours, il a fait marche arrière. Et comme toujours, les marchés ont rebondi.
Les traders de détail n'ont pas attendu. Ils ont déjà vu ça. Alors que le S&P 500 chutait fortement, les investisseurs individuels ont injecté 4 milliards de dollars dans les actions américaines ce jour-là. Ensuite, ils ont ajouté 2,3 milliards de dollars de plus le lendemain, juste avant que Trump ne fasse marche arrière.
L'indice S&P 500 a bondi de 1,2 % mercredi et a gagné encore 0,6 % jeudi. Cela a effacé la baisse entière.
La foule de détail revient dans les ETF à mesure que la peur tarifaire s'estompe
La stratégie s'appelle désormais le commerçage TACO, abrégé pour Trump Always Chickens Out (Trump recule toujours à chaque fois). Chaque fois que Trump lance une grande menace, les actions chutent. Ensuite, il retire la menace, et le rebond suit. Cela a fonctionné en avril dernier. Cela a fonctionné en été. Et cela a encore fonctionné cette semaine.
Lale Akoner, qui gère la stratégie mondiale chez eToro, a déclaré : « L'appétit des particuliers a été remarquablement fort, les investisseurs individuels entrant sur les marchés malgré la volatilité entraînée par les nouvelles sur les tarifs, l'incertitude géopolitique et le bruit politique de Davos. »
Elle a déclaré que le montant de l'argent qui entre montre que les gens parient toujours sur les actifs risqués.
La plupart des achats sont allés dans les fonds négociés en bourse (ETF). Du 14 au 21 janvier, de grands ETF comme Invesco QQQ, SPDR S&P 500 et Vanguard S&P 500 ont enregistré les entrées hebdomadaires les plus importantes de leur histoire. Ces trois seuls représentent généralement environ 40 % de tous les trades d'ETF de détail, et ils ont été les choix n°1 à nouveau.
Kevin Xu, qui était autrefois un trader de détail et dirige maintenant une application de chat de trading appelée Alpha, a déclaré : « Nous connaissons tous le manuel de Trump maintenant. Il menace quelque chose de gros, puis fait marche arrière quand il obtient ce qu'il veut. Le marché surréagit, et cela devient une formidable opportunité d'achat. »
Les traders de détail se tournent vers de nouveaux noms et misent lourdement sur les options
Les achats de cette semaine n'étaient pas aléatoires. C'est une partie d'un long schéma. Les traders de détail ont lancé cela en janvier 2025, lorsque l'application IA DeepSeek de Chine a provoqué une vente en masse rapide des actions technologiques.
Trois mois plus tard, la première série de tarifs de Trump a envoyé les actions dans une chute à deux chiffres. Il a abandonné dans la semaine. Le rebond qui a suivi est devenu la plus forte hausse en un seul jour en plus de 40 ans.
Arun Jain de JPMorgan a déclaré :
« Ce niveau est comparable aux épisodes majeurs d'achat sur les creux de l'année dernière. Contrairement à ces épisodes précédents, qui se sont estompés rapidement, l'élan du Nouvel An actuel a été soutenu, poussant l'activité de détail à un record historique sur une base mensuelle glissante. »
Les traders de détail représentent désormais près de 25 % de toute l'activité sur les bourses américaines. Leur impact va au-delà des actions. Pendant le coup de froid de la semaine dernière, les prix du gaz naturel ont bondi. Les traders de détail ont utilisé cette flambée pour se retirer de l'ETF BOIL, encaissant rapidement des profits.
Ils se tournent également des grands noms de la technologie. Alors que Tesla et Amazon reçoivent toujours beaucoup d'attention, d'autres noms comme Netflix, Micron, Intel et Taiwan Semiconductor apparaissent davantage. Netflix a publié ses résultats mardi. Les autres rendent compte la semaine prochaine.
Du côté des options, le trading de détail est en feu. Scott Rubner de Citadel Securities a déclaré que les trades quotidiens tant en actions qu'en options sont supérieurs de plus de 40 % à la moyenne de 2020 à 2025. Les achats de détail ont été plus forts que les ventes pendant sept semaines consécutives, et dans 37 des 38 dernières. les achats ont été plus forts que les ventes pendant sept semaines consécutives, et dans 37 des 38 dernières. et dans 37 des 38 dernières.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
