Les marchés peinent à déchiffrer des sentiments mitigés au milieu de rallies instables dus au « TACO trade »

Les contrats à terme sur les actions ont baissé jeudi alors que les marchés réagissaient aux signaux contradictoires provenant de Washington, du Brésil et des indices mondiaux, suite à ce qui avait été une session mercredi forte.

Selon de données selon CNBC, les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq-100 ont tous deux baissé de 0,2 %, tandis que le Dow Jones a perdu 100 points, signalant une prudence parmi les traders américains en vue de la séance matinale.

Le président Donald Trump a annoncé fin de mercredi que les États-Unis imposeraient un 50% de droits de douane sur le cuivre importé, effectif le 1er août. Il a également confirmé un autre tarif de 50 % sur le Brésil, citant à nouveau ce qu'il a décrit comme une « relation commerciale très injuste » et ajoutant qu'elle avait été « loin d'être réciproque ».

Trump a lié une partie de cette mesure au procès en cours de l'ancien dirigeant brésilien Jair Bolsonaro, qui fait actuellement face à des accusations pour avoir tenté de renverser les résultats de l'élection de 2022.

Le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva a riposté rapidement, affirmant que le pays répondrait en vertu de sa loi sur la réciprocité économique, signalant une représaille commerciale en cours. Avant l'ouverture du marché, le ETF iShares MSCI Brésil (EWZ) a chuté de 1,8 %, montrant les premières inquiétudes des investisseurs face au bras de fer États-Unis-Brésil.

Dans le même temps, Bitcoin a bondi très haut. Le prix de la plus grande crypto-actif du monde a bondi fin de mercredi à un nouveau plus haut historique de 112 259 $, dépassant son pic du 22 mai de 111 999 $ juste avant la clôture à 16 h 00 HNE. Cette hausse a été entraînée par un rallye technologique plus large dirigé par Nvidia, repoussant l'appétit pour le risque à la hausse juste avant le repli nocturne.

Les tarifs de Trump ajoutent de la confusion alors que les crypto et les rendements évoluent séparément

Malgré le bruit des tarifs, les marchés obligataires sont restés calmes. Le rendement du Treasury à 10 ans est resté à 4,35 %, celui à 30 ans a légèrement augmenté à 4,882 %, et celui à 2 ans a légèrement baissé à 3,853 %. Ces mouvements mineurs ont montré que les investisseurs en revenus fixes ne paniquent pas encore face aux nouvelles commerciales.

Mais en Europe, les actions ont peint un tableau différent. Le Stoxx 600 a gagné 0,6 % lors de la session de milieu de matinée. Au Royaume-Uni, le FTSE 100 a atteint un nouveau record intraday à 8 965,7, en hausse de 1,1 %. Ce rallye est survenu même alors que les inquiétudes commerciales planaient.

Les analystes ont pointé du doigt le soi-disant « TACO trade », qui signifie « Trump Abandonne Toujours » (Trump Always Chickens Out), comme une raison pour laquelle les investisseurs ont maintenu leur optimisme.

Susannah Streeter, responsable de l'argent et des marchés chez Hargreaves Lansdown, a déclaré jeudi matin que les traders ne traitent pas les tarifs comme permanents. « Les espoirs sont élevés que les effets sur la croissance mondiale ne seront pas aussi lourds que craint, » a-t-elle déclaré dans une note.

Elle a également souligné que la structure du FTSE 100 a aidé à stimuler le sentiment.

« Le FTSE 100 est bourré de multinationales sensibles aux perspectives de l'économie mondiale et avec le soi-disant « TACO trade » en plein essor, il bénéficie d'une plus grande optimisation autour de, » a ajouté Streeter.

Toutes les entreprises n'ont pas partagé la hausse. Barry Callebaut en Suisse a vu ses actions s'effondrer de 17 % après que le fabricant de chocolat a rapporté une baisse de 6,3 % des ventes pour les neuf mois se terminant le 31 mai. L'entreprise s'attend également à une baisse de 7 % du volume pour l'année entière, suscitant des inquiétudes sur la faiblesse de la demande des consommateurs.

Les marchés asiatiques en hausse alors que les indices bondissent, mais l'Inde et le Japon restent en retard

À travers l'Asie, marchés étaient majoritairement verts. Shanghai a augmenté de 0,48 % à 3 509,68, Shenzhen a grimpé de 0,47 % à 10 631,13, et l'indice Hang Seng était en hausse de 0,57 %, atteignant 24 028,37.

L'indice SGX-CNBC China Growth a progressé de 0,67 % à 1 594,23, reflétant l'humeur régionale. Le KOSPI coréen a mené les gains, bondissant de 1,58 % à 3 183,23. Pendant ce temps, Taïwan a connu une hausse solide de 0,74 %, son indice atteignant 22 693,25.

L'ASX 200 australien a également augmenté de 0,59 %, clôturant à 8 589,2. Le STI singapourien a augmenté de 0,44 %, et l'indice de référence malaisien a gagné 0,48 %. Mais toutes les bourses asiatiques n'ont pas suivi le rallye.

Le Nikkei japonais a baissé de 0,44 % à 39 646,36, alourdi par la prise de bénéfices. Le NIFTY 50 indien a glissé de 0,47 % à 25 355,25, et le SETI thaïlandais a baissé de 0,47 % à 1 110,4. Le NZX 50 néo-zélandais a perdu 0,07 %, se positionnant à 12 760,2.