L'inflation américaine dépasse les attentes à 0,4 %, Wall Street se prépare à une nouvelle hausse des taux de la Fed

L’inflation aux États-Unis s’est révélée plus élevée que prévu, atteignant 0,4 % en octobre, offrant à Wall Street une nouvelle raison de s’inquiéter d’une éventuelle nouvelle hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

Le dernier rapport sur l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) a montré que les Américains ont payé davantage pour les produits alimentaires, le logement, l’électricité, les assurances et les soins de santé. Le mois de septembre était pire, avec une augmentation des prix de 0,6 %, mais ce ralentissement n’a pas exactement fait disparaître l’inflation.

Cela rend les choses particulièrement délicates pour la Réserve fédérale. Lors de la réunion d’octobre, elle a voté à 10 voix contre 2 pour maintenir les taux d’intérêt dans une fourchette de 3,75 % à 4 %, décidant de recueillir davantage de données sur l’économie avant de prendre une nouvelle décision. Une hausse des taux n’est pas garantie, mais la montée des prix pourrait compliquer la situation.

Les prix de l’alimentation et du logement maintiennent une inflation douloureusement élevée

Le secteur du logement a contribué de manière significative à l’inflation d’octobre. Les loyers, les coûts liés à la propriété immobilière et les séjours hôteliers sont tous devenus plus onéreux, le logement représentant plus de 30 % de l’augmentation mensuelle globale.

Le Bureau of Labor Statistics (BLS) a indiqué : « L’indice du logement a augmenté de 0,3 % au cours du mois, après une hausse de 0,4 % en septembre. L’indice du loyer équivalent pour les propriétaires a progressé de 0,3 % en octobre, tandis que celui du loyer a augmenté de 0,2 %. L’indice du logement hors domicile s’est élevé de 0,6 % en octobre, après avoir bondi de 2,0 % le mois précédent. »

Les courses alimentaires n’étaient guère plus réjouissantes. Les prix des denrées alimentaires ont repris leur hausse après une pause le mois précédent, plusieurs produits de première nécessité devenant nettement plus chers.

« L’indice des prix alimentaires a augmenté de 0,5 % en octobre après être resté stable en septembre. L’indice des aliments consommés à domicile a progressé de 0,4 % sur le mois. Quatre des six grands indices de groupes d’aliments vendus en supermarché ont augmenté en octobre, tandis qu’un indice a baissé », a indiqué le BLS.

Les snacks ont bondi de 1 %, la viande bovine a augmenté de 0,9 %, et la catégorie plus large couvrant la viande, la volaille, le poisson et les œufs a progressé de 0,5 %. Les fruits, légumes et produits laitiers ont chacun coûté 0,6 % de plus. Les autres produits alimentaires ont grimpé de 0,7 %.

L’inflation énergétique a également été positive, bien que nettement inférieure à ce qu’elle était auparavant. L’indice des prix a augmenté de 0,7 % après une hausse de 5,2 % en septembre.

L’indice des prix de l’essence a augmenté de 1 % après une hausse de 9,1 % le mois précédent. L’indice des prix du fioul a progressé de 2 %, tandis que l’indice de l’électricité a augmenté de 0,9 %.

Le service de gaz naturel était moins cher, en baisse de 0,8 %, tandis que les services énergétiques ont augmenté de 0,6 %. Avant ajustement saisonnier, les prix de l’essence ont en réalité reculé de 0,7 %.

L’inflation sous-jacente refuse de ralentir alors que Wall Street observe la Fed

Parallèlement, l’IPC de base a augmenté de 0,3 % pour le troisième mois consécutif, ce qui suggère que les pressions sur les prix restent généralisées.

Les loisirs ont été parmi les principaux contributeurs, aux côtés des assurances et des autres dépenses ménagères.

« L’indice des loisirs a augmenté de 0,8 % au cours du mois après une hausse de 0,5 % en septembre. L’indice de l’assurance automobile a progressé de 0,7 % en octobre, et celui des meubles et équipements ménagers a augmenté de 0,2 % », a indiqué le BLS.

Les services de transport ont augmenté de 0,8 %, l’éducation a gagné 0,3 %, et les véhicules neufs sont devenus 0,2 % plus chers. Les vêtements, les tarifs aériens et les soins personnels ont également enregistré des hausses.

Les factures de santé ont continué d’augmenter. L’inflation des soins médicaux a atteint 0,3 %, contre 0,1 % en septembre. Les services hospitaliers ont progressé de 0,8 %, les consultations médicales ont gagné 0,4 %, et les médicaments sur ordonnance ont augmenté de 0,3 %. Les produits médicaux ont avancé de 0,5 %.

Les voitures d’occasion ont offert l’une des rares baisses de prix significatives.

« L’indice des voitures et camions d’occasion a diminué de 1,2 % en octobre après une hausse de 0,7 % en septembre. L’indice de la communication a reculé de 0,1 % au cours du mois », a déclaré le BLS.

L’IPC-Général (CPI-U) a atteint 337,511, en hausse de 0,2 % avant ajustement saisonnier. L’IPC-Ouvriers et employés de bureau (CPI-W), qui couvre les ouvriers et employés urbains, a atteint 331,147 après une progression de 0,1 %. L’IPC chaîné a augmenté de 0,2 %, les dernières lectures restant sujettes à révision.

Les comparaisons annuelles restent incomplètes car l’interruption du financement du gouvernement en 2025 a empêché la collecte des données d’octobre. Les chiffres disponibles ont montré que les prix de l’essence ont augmenté de 37,4 % par rapport à un an plus tôt, les véhicules neufs ont progressé de 0,7 %, et les véhicules d’occasion ont reculé de 3,3 %.

Pour les investisseurs, la préoccupation immédiate est de savoir si la Fed interprétera les chiffres d'octobre comme un nouvel avertissement indiquant que l'inflation s'avère plus difficile à contrôler que prévu.