US-Inflation überrascht mit 0,4 % – Wall Street bereitet sich auf weitere Fed-Zinserhöhung vor

Die US-Inflation lag mit 0,4 % im Oktober höher als erwartet und gab Wall Street einen weiteren Grund zur Sorge, dass die Federal Reserve die Zinsen erneut anheben könnte.

Der neueste Bericht des Verbraucherpreisindex (CPI) zeigte, dass Amerikaner mehr für Lebensmittel, Wohnen, Strom, Versicherungen und Gesundheitswesen bezahlen mussten. Im September war es noch schlimmer, als die Preise um 0,6 % kletterten, aber die Verlangsamung hat die Inflation nicht gerade verschwinden lassen.

Das macht es der Federal Reserve besonders schwierig. Auf der Oktober-Sitzung stimmten sie mit 10 zu 2 Stimmen dafür, die Zinssätze im Bereich von 3,75 % bis 4 % beizubehalten und entschieden sich, zunächst weitere Wirtschaftsdaten abzuwarten, bevor eine erneute Entscheidung getroffen wird. Eine Zinserhöhung ist nicht garantiert, aber steigende Preise könnten die Lage jedoch erschweren.

Lebensmittel- und Wohnkosten halten die Inflation schmerzhaft hoch

Der Wohnungsmarkt trug maßgeblich zur Inflation im Oktober bei. Mieten, Kosten für den Eigenheimbesitz und Hotelübernachtungen wurden teurer; die Unterkunftspreise machten mehr als 30 % des gesamten monatlichen Anstiegs aus.

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) erklärte: „Der Unterkunftsindex stieg im Monatsvergleich um 0,3 Prozent nach einem Anstieg von 0,4 Prozent im September. Der Index für äquivalente Mietwerte von Eigentümern legte im Oktober um 0,3 Prozent zu, und der Mietindex stieg um 0,2 Prozent. Der Index für Beherbergung außerhalb des eigenen Zuhauses erhöhte sich im Oktober um 0,6 Prozent, nachdem er im Vormonat bereits um 2,0 Prozent gestiegen war.“

Auch beim Einkauf von Lebensmitteln sah es nicht besser aus. Die Lebensmittelpreise begannen wieder zu steigen, nachdem sie im Vormonat kurz pausiert hatten, wobei mehrere Alltagsprodukte spürbar teurer wurden.

„Der Lebensmittelpreisindex stieg im Oktober um 0,5 Prozent nach einem unveränderten Stand im September. Der Index für Lebensmittel zum Eigenverbrauch erhöhte sich innerhalb des Monats um 0,4 Prozent. Vier der sechs großen Indexgruppen für Lebensmittel in Supermärkten stiegen im Oktober an, während ein Index sank“, teilte das BLS mit.

Snacks legten um 1 % zu, Rindfleisch um 0,9 %, und die breitere Kategorie, die Fleisch, Geflügel, Fisch und Eier umfasst, stieg um 0,5 %. Obst, Gemüse und Milchprodukte wurden jeweils um 0,6 % teurer. Andere Lebensmittel kletterten um 0,7 %.

Die Energieinflation war ebenfalls positiv, wenn auch deutlich niedriger als zuvor. Der Preisindex stieg um 0,7 %, nachdem er im September um 5,2 % zugelegt hatte.

Der Benzinpreisindex stieg um 1 %, nachdem er im Vormonat um 9,1 % gewachsen war. Der Heizölpreisindex erhöhte sich um 2 %, während der Stromindex um 0,9 % stieg.

Die Erdgasdienstleistung wurde günstiger und fiel um 0,8 %, während die Energiedienstleistungen um 0,6 % zunahmen. Vor saisonaler Bereinigung sind die Benzinkurse tatsächlich um 0,7 % gesunken.

Kerninflation kühlt nicht ab – Wall Street beobachtet die Fed

Unterdessen stieg der Kern-CPI zum dritten Mal in Folge um 0,3 %, was darauf hindeutet, dass die Preisdrucke weiterhin weit verbreitet sind.

Freizeit gehörte neben Versicherungen und anderen Haushaltsausgaben zu den größten Treibern.

„Der Index für Freizeit und Erholung stieg im Monatsvergleich um 0,8 Prozent, nachdem er im September bereits um 0,5 Prozent zulegen konnte. Der Index für die Kfz-Versicherung erhöhte sich im Oktober um 0,7 Prozent, und der Index für Haushaltswaren und -dienstleistungen legte um 0,2 Prozent zu“, teilte das BLS mit.

Die Preise für Transportdienstleistungen stiegen um 0,8 %, Bildungsdienstleistungen um 0,3 %, und neue Fahrzeuge wurden um 0,2 % teurer. Auch Bekleidung, Flugticketpreise und Körperpflegeprodukte verzeichneten Preiserhöhungen.

Auch die Gesundheitskosten kletterten weiter. Die Inflation im Bereich medizinische Versorgung erreichte 0,3 %, verglichen mit 0,1 % im September. Die Kosten für Krankenhausdienstleistungen stiegen um 0,8 %, Arztleistungen um 0,4 % und verschreibungspflichtige Medikamente um 0,3 %. Medizinische Güter (Commodities) verteuerten sich um 0,5 %.

Gebrauchtwagen boten eine der wenigen spürbaren Preisrückgänge.

„Der Index für Gebrauchtwagen und Lastwagen sank im Oktober um 1,2 Prozent, nachdem er im September noch um 0,7 Prozent gestiegen war. Der Kommunikationsindex ging im Monatsvergleich um 0,1 Prozent zurück“, so das BLS.

Der allgemeine Verbraucherpreisindex (CPI-U) lag bei 337,511 und stieg vor saisonaler Bereinigung um 0,2 %. Der CPI-W, der städtische Lohn- und Gehaltsbezieher sowie Angestellte abdeckt, erreichte nach einem Anstieg von 0,1 % den Wert von 331,147. Der verkettete CPI (chained CPI) stieg um 0,2 %, wobei die jüngsten Werte weiterhin revisionsanfällig sind.

JahresVergleiche bleiben unvollständig, da der Ausfall der Bundesfinanzierung im Jahr 2025 die Datenerhebung für Oktober verhinderte. Die verfügbaren Zahlen zeigten, dass die Benzinpreise im Vergleich zum Vorjahr um 37,4 % stiegen, Neuwagen um 0,7 % an Wert gewannen und Gebrauchtwagen um 3,3 % fielen.

Für Anleger ist die unmittelbare Sorge, ob die Fed die Zahlen vom Oktober als weitere Warnung interpretiert, dass sich die Inflation schwieriger unter Kontrolle bringen lässt als erwartet.