Märkte kämpfen damit, gemischte Stimmungen inmitten instabiler Rallyes des „TACO-Trades

Aktien-Futures fielen am Donnerstag, als die Märkte auf widersprüchliche Signale aus Washington, Brasilien und globalen Indizes reagierten, nachdem es eine starke Mittwochssession gegeben hatte.

Laut Daten von CNBC, sowohl die S&P 500- als auch die Nasdaq-100-Futures fielen um 0,2 %, während der Dow Jones um 100 Punkte sank, was Vorsicht unter den US-Händlern in Richtung Morgen signalisierte.

Präsident Donald Trump kündigte am späten Mittwoch an, dass die Vereinigten Staaten einen 50%-Zoll auf importiertes Kupfer verhängen werden, wirksam ab dem 1. August. Er bestätigte auch einen weiteren Zoll von 50 % auf Brasilien und verwies erneut auf das, was er als „sehr unfaire Handelsbeziehung“ beschrieb, und fügte hinzu, dass sie „weit von Reziprozität entfernt“ gewesen sei.

Trump verknüpfte einen Teil der Maßnahme mit dem laufenden Prozess gegen Brasiliens ehemaligen Staatschef Jair Bolsonaro, der derzeit wegen des Verdachts angeklagt ist, die Ergebnisse der Präsidentschaftswahl 2022 umgestürzt zu haben.

Brasiliens Präsident Luiz Inacio Lula da Silva schlug schnell zurück, indem er ankündigte, dass das Land gemäß seinem Gesetz zur wirtschaftlichen Reziprozität reagieren werde, was auf eine bevorstehende Handelsretaliation hindeutet. Vor Börsenbeginn stürzte der iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) um 1,8 % ab, was erste Unsicherheiten bei Anlegern angesichts des Konflikts zwischen den USA und Brasilien zeigte.

Gleichzeitig Bitcoin schoß in die Höhe. Der Preis der weltweit größten Kryptowährung stieg am späten Mittwoch auf ein neues Allzeithoch von 112.259 US-Dollar und übertraf damit seinen Höchststand vom 22. Mai von 111.999 US-Dollar kurz vor dem Börsenschluss um 16:00 Uhr ET. Dieser Anstieg wurde durch eine breitere Tech-Rallye angeführt von Nvidia getrieben, was die Risikobereitschaft kurz vor der nächtlichen Korrektur weiter steigerte.

Trump-Zölle erhöhen die Verwirrung, während Krypto und Renditen sich getrennt entwickeln

Trotz der Lärmgeräusche aus den Zolldebatten blieben die Anleihemärkte ruhig. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe blieb bei 4,35 %, die der 30-jährigen stieg leicht auf 4,882 %, und die der 2-jährigen fiel marginal auf 3,853 %. Diese geringen Bewegungen zeigten, dass Investoren im Festzinsbereich noch nicht in Panik über die Handelsnachrichten geraten sind.

In Europa sah die Lage jedoch anders aus. Der Stoxx 600 legte in der Vormittagssitzung um 0,6 % zu. In Großbritannien erreichte der FTSE 100 einen neuen intraday-Höchststand von 8.965,7 und stieg um 1,1 %. Diese Rallye kam zustande, obwohl Handelsbedenken am Horizont lagen.

Analysten verwiesen auf den sogenannten „TACO-Trade“, der steht für „Trump Always Chickens Out“ (Trump gibt immer auf), als Grund, warum Anleger weiterhin optimistisch blieben.

Susannah Streeter, Leiterin für Geld- und Marktanalytics bei Hargreaves Lansdown, sagte am Donnerstagmorgen, dass Händler die Zölle nicht als dauerhaft ansehen. „Die Hoffnungen sind hoch, dass die Auswirkungen auf das globale Wachstum nicht so schwerwiegend sein werden wie befürchtet“, sagte sie in einer Notiz.

Sie wies auch darauf hin, dass die Struktur des FTSE 100 die Stimmung gestärkt habe.

„Der FTSE 100 ist vollgepackt mit multinationalen Unternehmen, die empfindlich auf die Aussichten für die Weltwirtschaft reagieren, und dank des in vollem Gange befindlichen ‚TACO-Trades‘ profitiert er von mehr Optimismus“, fügte Streeter hinzu.

Nicht jedes Unternehmen teilte den Aufwärtstrend. Das Schweizer Unternehmen Barry Callebaut sah seine Aktien um 17 % einbrechen, nachdem der Schokoladenhersteller einen Umsatzrückgang von 6,3 % für die neun Monate bis zum 31. Mai meldete. Das Unternehmen erwartet zudem einen Volumenrückgang von 7 % für das Gesamtjahr, was Bedenken wegen schwacher Konsumentennachfrage schürte.

Asien-Handel steigt, Indizes springen, aber Indien und Japan hinken hinterher

In ganz Asien Märkten waren größtenteils grün. Shanghai stieg um 0,48 % auf 3.509,68, Shenzhen kletterte um 0,47 % auf 10.631,13, und der Hang Seng Index lag um 0,57 % höher bei 24.028,37.

Der SGX-CNBC China Growth Index legte um 0,67 % auf 1.594,23 zu und spiegelte die regionale Stimmung wider. Südkoreas KOSPI führte die Gewinne an und sprang um 1,58 % auf 3.183,23. Währenddessen verzeichnete Taiwan einen soliden Anstieg von 0,74 %, wobei sein Index 22.693,25 erreichte.

Australiens ASX 200 stieg ebenfalls um 0,59 % und schloss bei 8.589,2. Singapurs STI stieg um 0,44 %, und Malaysias Leitindex gewann um 0,48 %. Aber nicht alle asiatischen Börsen folgten der Rallye.

Japans Nikkei fiel um 0,44 % auf 39.646,36, belastet durch Gewinnmitnahmen. Indiens NIFTY 50 rutschte um 0,47 % auf 25.355,25, und Thailands SETI fiel um 0,47 % auf 1.110,4. Neuseelands NZX 50 verlor 0,07 % und landete bei 12.760,2.