월가의 모든 사람들은 화요일의 매도세를 목격했습니다. 일부는 이번 매도세가 도널드 트럼프를 결국 무너뜨릴 결정적인 계기가 될 것이라고 생각했습니다. 트럼프가 그린란드 문제로 유럽에 새로운 관세를 부과하려 했다는 소문이 돌았습니다. 하지만 언제나처럼 그는 물러섰고, 언제나처럼 시장은 반등했습니다.
개인 투자자들은 가만히 기다리지 않았습니다. 이런 상황은 이미 여러 번 경험했기 때문입니다. S&P 500 지수가 급락하는 와중에도 개인 투자자들은 당일 미국 주식 시장에 40억 달러를 쏟아부었습니다. 그리고 트럼프 대통령이 투자 철회를 선언하기 직전인 다음 날에도 23억 달러를 추가로 투자했습니다.
S &P 500 1.2% 급등했고, 목요일에도 0.6% 추가 상승하며 하락분을 모두 만회했습니다.
관세 우려가 사라지면서 개인 투자자들이 ETF에 다시 몰려들고 있다
라고 불리는데 'TACO 트레이드', 이는 '트럼프는 항상 겁쟁이다(Trump Always Chickens Out)'의 줄임말입니다. 트럼프가 큰 위협을 가할 때마다 주가가 하락합니다. 그러다가 그가 위협을 철회하면 주가가 반등합니다. 이 전략은 지난 4월에도 효과가 있었고, 여름에도 효과가 있었으며, 이번 주에도 다시 효과를 발휘했습니다.
eToro에서 글로벌 전략을 담당하는 랄레 아코너는 "개인 투자자들이 관세 관련 소식, 지정학적 불확실성, 다보스 포럼에서 나오는 정책 관련 소음 등으로 인한 변동성에도 불구하고 시장에tron으로 참여하면서 소매 투자자들의 투자 심리가 특히 강세를 보였다"고 말했다
그녀는 유입되는 자금의 규모가 사람들이 여전히 위험 자산에 투자하고 있음을 보여준다고 말했다.
매수 자금의 대부분은 상장지수펀드(ETF)에 집중되었습니다. 1월 14일부터 21일까지 인베스코 QQQ, SPDR S&P 500, 뱅가드 S&P 500과 같은 유명 ETF는 사상 최대 주간 자금 유입을 기록했습니다. 이 세 가지 ETF만으로도 전체 개인 ETF 거래량의 약 40%를 차지하며, 이번에도 최고의 투자 종목으로 꼽혔습니다.
개인 투자자였고 현재는 알파라는 트레이딩 채팅 앱을 운영하는 케빈 쉬는 이렇게 말했다. "이제 우리는 트럼프의 전략을 다 알고 있습니다. 그는 뭔가 큰일을 벌이겠다고 위협한 다음, 원하는 것을 얻으면 물러섭니다. 시장은 과잉 반응하고, 이는 엄청난 매수 기회가 됩니다."
개인 투자자들은 새로운 종목에 투자하고 옵션 거래를 적극적으로 활용하고 있다
이번 주 매수세는 우연이 아닙니다. 이는 오랜 패턴의 일부입니다. 개인 투자자들이 이러한 흐름을 시작한 것은 2025년 1월, 중국의 딥시크(DeepSeek) AI 앱 출시로 기술주가 급락했을 때였습니다.
3개월 후, 트럼프의 첫 번째 관세 부과 조치로 주가는 두 자릿수 하락세를 보였습니다. 하지만 그는 일주일 만에 관세 부과를 포기했습니다. 이후 이어진 반등은 40년 만에 최대 규모의 하루 상승률을 기록했습니다.
JP모건의 아룬 자인은 다음과 같이 말했습니다
"이 수준은 작년의 주요 저가 매수 시기와 유사합니다. 빠르게 사그라들었던 이전 시기와 달리, 이번 새해 상승세는 지속되어 월간 기준으로 소매 거래량이 사상 최고치를 경신했습니다."
개인 투자자들은 이제 미국 증권 거래소 전체 거래량의 거의 25%를 차지합니다. 그들의 영향력은 주식 시장에만 국한되지 않습니다. 지난주 한파로 천연가스 가격이 급등하자, 개인 투자자들은 이 급등세를 틈타 BOIL ETF에서 cash 하여 빠르게 수익을 실현했습니다.
투자자들은 더 이상 대형 기술 기업에만 집중하지 않고 있습니다. 테슬라와 아마존은 여전히 많은 관심을 받고 있지만, 넷플릭스, 마이크론, 인텔, 대만 TSMC와 같은 기업들의 주가도 점점 높아지고 있습니다. 넷플릭스는 화요일에 실적을 발표했고, 나머지 기업들은 다음 주에 실적을 발표할 예정입니다.
옵션 시장에서 개인 투자자들의 거래량이 폭발적으로 증가하고 있습니다. 시타델 증권의 스콧 루브너는 주식과 옵션 모두 일일 거래량이 2020년부터 2025년까지의 평균보다 40% 이상 높다고 밝혔습니다. 개인 투자자들의 매수세가 7주 연속 매도세를 앞tron, 지난 38주 중 37주 동안에도 매수세가tron를 앞섰습니다.
