'Comercio Trump Siempre Se Echa Atrás' vuelve a estar en juego mientras los mercados superan los temores arancelarios

Todos en Wall Street vieron la venta del martes. Algunos pensaron que finalmente podría ser la que empujara a Donald Trump al límite. La historia era que Trump quería castigar a Europa con nuevos aranceles por Groenlandia. Pero, como siempre, retrocedió. Y, como siempre, los mercados recuperaron terreno.

Los inversores minoristas no esperaron. Ya han visto esto antes. Mientras el S&P 500 caía con fuerza, los inversores individuales inyectaron 4.000 millones de dólares en acciones estadounidenses ese día. Luego añadieron otros 2.300 millones al día siguiente, justo antes de que Trump diera marcha atrás.

El S&P 500 subió un 1,2% el miércoles y ganó otro 0,6% el jueves. Eso eliminó toda la caída.

La multitud minorista vuelve a entrar en los ETFs a medida que se desvanece el miedo a los aranceles

La estrategia ahora se llama el comercio TACO, acrónimo de Trump Siempre Se Echa Atrás. Cada vez que Trump lanza una gran amenaza, las acciones caen. Luego retira la amenaza y sigue la recuperación. Funcionó en abril pasado. Funcionó en verano. Y funcionó nuevamente esta semana.

Lale Akoner, responsable de la estrategia global en eToro, declaró: “El apetito minorista ha sido notablemente fuerte, con inversores individuales entrando en los mercados a pesar de la volatilidad impulsada por titulares sobre aranceles, incertidumbre geopolítica y ruido político procedente de Davos.”

Ella indicó que el volumen de dinero que entra demuestra que la gente sigue apostando por activos de riesgo.

La mayor parte de las compras se destinó a fondos cotizados (ETFs). Del 14 al 21 de enero, grandes nombres como Invesco QQQ, SPDR S&P 500 y Vanguard S&P 500 registraron sus mayores entradas semanales de la historia. Solo estos tres suelen representar alrededor del 40% de todas las operaciones minoristas en ETFs, y una vez más fueron las principales opciones.

Kevin Xu, ex inversor minorista y ahora gestor de una aplicación de chat de trading llamada Alpha, dijo: “Todos conocemos ahora el manual de Trump. Amenaza algo grande y luego da marcha atrás cuando obtiene lo que quiere. El mercado reacciona en exceso, y esto se convierte en una tremenda oportunidad de compra.”

Los traders minoristas rotan hacia nuevos nombres y apuestan fuerte en opciones

Las compras de esta semana no fueron aleatorias. Forman parte de un patrón a largo plazo. Los traders minoristas iniciaron esto en enero de 2025, cuando la aplicación de IA DeepSeek de China provocó una rápida venta en las acciones tecnológicas.

Tres meses después, la primera ronda de aranceles de Trump envió las acciones a una caída de dos dígitos. Se rindió dentro de la semana. El rebote que siguió se convirtió en el mayor rally de un solo día en más de 40 años.

Arun Jain de JPMorgan dijo:

“Este nivel es comparable a los episodios importantes de compra durante las caídas del año pasado. A diferencia de esos episodios anteriores, que se desvanecieron rápidamente, el impulso actual del Año Nuevo se ha mantenido, impulsando la actividad minorista a un máximo histórico en base mensual móvil.”

Los traders minoristas ahora representan casi el 25% de toda la actividad en los mercados estadounidenses. Su impacto va más allá de las acciones. Durante el episodio de frío de la semana pasada, los precios del gas natural saltaron. Los traders minoristas aprovecharon ese repunte para cerrar posiciones en el ETF BOIL, asegurando ganancias rápidamente.

También están cambiando de solo los grandes nombres tecnológicos. Aunque Tesla y Amazon siguen recibiendo mucha atención, otros nombres como Netflix, Micron, Intel y Taiwan Semiconductor están apareciendo con más frecuencia. Netflix presentó sus resultados el martes. Los demás informan la próxima semana.

En el lado de las opciones, el trading minorista está en llamas. Scott Rubner de Citadel Securities dijo que los intercambios diarios tanto en acciones como en opciones son más del 40% superiores al promedio de 2020 a 2025. La compra minorista ha sido más fuerte que la venta durante siete semanas consecutivas, y en 37 de las últimas 38.