Il calo di sei sessioni di Palantir cancella 73 miliardi di dollari di valore, mentre gli short seller finalmente vincono

Palantir è appena stato trascinato attraverso sei giorni dolorosi a Wall Street, perdendo 73 miliardi di dollari di valore di mercato e regalando agli short seller una rara giornata di guadagni dopo mesi di perdite.

Questa serie di sconfitte, iniziata dopo che il titolo ha raggiunto un massimo storico il 12 agosto, segna la peggior performance dell'azienda da aprile 2024. Le azioni sono ora in calo di oltre il 17%, mettendole sulla strada per la settimana peggiore dall'abbattimento guidato dai dazi all'inizio di quest'anno.

Nonostante sia stata la peggiore performer nell'S&P 500 nelle ultime sei sessioni, Palantir è ancora la top performer dell'indice nel 2025, con un guadagno del 106% dall'inizio dell'anno.

Quella corsa esplosiva ha portato a una valutazione altissima, che la maggior parte degli short seller non poteva sopportare. Ma questo ultimo calo ha finalmente dato loro spazio per respirare e raccogliere.

Gli short incassano i guadagni dopo la vittoria dei long

Il declino ha consegnato 1,6 miliardi di dollari di profitti ai trader che hanno scommesso contro l'azienda con sede a Denver, secondo i dati di S3 Partners LLC. Ma questi profitti non annullano i 4,5 miliardi di dollari di perdite totali che gli short seller hanno subito quest'anno scommettendo contro Palantir. Il trend generale è stato brutale per i contrariani — fino ad ora.

Matthew Unterman, managing director presso S3, ha dichiarato che l'interesse short come percentuale del flottante di Palantir è sceso al 2,5%, in calo rispetto al quasi 5% di un anno fa. Questo significa che molti trader avevano già chiuso le loro posizioni short mentre il titolo continuava a salire.

Steve Sosnick, chief strategist presso Interactive Brokers LLC, ha dichiarato che quei trader o “volevano evitare di essere travolti da un mostro del momentum trading o sono stati costretti a uscire dopo che il treno merci ha colpito.”

Vikram Rai, portfolio manager e trader macro presso Fny Capital Management LP, ha chiarito che il calo attuale non è stato causato dagli orsi che prendono il controllo. “Il sell-off che stiamo vedendo in Palantir è in ritardo e non è perché gli short seller hanno preso il controllo”, ha dichiarato Vikram ha.

Ha puntato il dito verso la debolezza più ampia del mercato, specialmente nei nomi tech come Google, Meta e Microsoft, che sono anche sotto pressione. “Quando hai nomi come Google, Meta e Microsoft in calo, ovviamente le azioni ad alto beta, che sono disperatamente sopravvalutate, scenderanno di più.”

La maggior parte dell'ascesa di Palantir nel 2025 è arrivata dagli investitori long-only piuttosto che da un short squeeze. Ma con il titolo che finalmente mostra qualche debolezza, alcuni contrariani stanno tornando indietro. L'interesse short è cresciuto di circa 10 milioni di azioni da giugno, secondo S3. Questo è ancora una piccola fetta delle 2,3 miliardi di azioni in circolazione di Palantir, ma è un segno di pressione crescente.

La tecnologia sotto pressione mentre gli investitori ruotano fuori

Il colpo a Palantir non sta accadendo nel vuoto. Mercoledì, il Nasdaq Composite è sceso di 144,76 punti, o 0,68%, chiudendo a 21.170,19. L'S&P 500 è scivolato di 16,40 punti, o 0,26%, chiudendo a 6.394,97. Solo il Dow Jones si è mantenuto piatto, salendo di 1,48 punti a 44.923,75.

Gli investitori si stanno allontanando dalla tecnologia verso settori più economici come energia, sanità e beni di prima necessità. Il ritracciamento arriva prima del simposio di Jackson Hole della Federal Reserve, dove i trader si aspettano di sentire nuovi segnali sulla direzione della politica.

Allo stesso tempo, le preoccupazioni si stanno accumulando nello spazio tech. Il CEO di OpenAI, Sam Altman, ha recentemente avvertito che le azioni AI sono “in una bolla”, innescando ulteriori sell-off. Uno studio del Massachusetts Institute of Technology ha aggiunto al panico, mostrando che molte aziende tech non stanno ancora trasformando i loro investimenti in AI in profitti reali.

Quello non è l'unico problema. L'amministrazione del presidente Donald Trump sta ora valutando l'idea di assumere partecipazioni azionarie in produttori di chip come Intel, solo settimane dopo aver spinto accordi di condivisione dei ricavi con Nvidia e AMD. Questa idea ha scosso gli investitori.

Le azioni di Nvidia, Advanced Micro Devices, Intel e Micro sono tutte scese in risposta. I trader stanno osservando gli utili di Nvidia previsti per il 27 agosto, sperando di avere un'idea migliore della domanda nello spazio AI.