Шестидневное падение акций Palantir привело к потере 73 миллиардов долларов стоимости компании, поскольку в итоге победу одержали продавцы на понижение

Компания Palantir пережила шесть мучительных дней на Уолл-стрит, потеряв 73 миллиарда долларов рыночной капитализации и обеспечив продавцам на понижение редкую возможность получить прибыль после нескольких месяцев убытков.

Эта полоса неудач, начавшаяся после того, как акции достигли рекордного максимума 12 августа, знаменует собой худший период для компании с апреля 2024 года. Сейчас акции упали более чем на 17%, что ставит их на tracк самой ужасной неделе с момента падения, вызванного введением тарифов в начале этого года.

Несмотря на то, что Palantir стала крупнейшим аутсайдером индекса S&P 500 за последние шесть торговых сессий, она по-прежнему является лидером индекса в 2025 году, показав рост на 106% с начала года.

Этот взрывной рост привел к заоблачной оценке активов, с которой большинство продавцов на понижение не смогли справиться. Но это последнее падение наконец-то дало им возможность передохнуть и получить прибыль.

Короткие позиции принесли прибыль после долгой победы

Падение цен принесло трейдерам, которые делали ставки против компании из Денвера, прибыль в размере 1,6 миллиарда долларов, как показали данные S3 Partners LLC. Но эта прибыль не компенсирует общие убытки в размере 4,5 миллиарда долларов, понесенные в этом году продавцами коротких позиций, делавшими ставки против Palantir. В целом, тенденция была крайне неблагоприятной для контрциклических трейдеров — до настоящего момента.

Мэтью Унтерман, управляющий директор S3, заявил, что объем коротких позиций в процентах от общего количества акций Palantir снизился до 2,5% по сравнению с почти 5% год назад. Это означает, что многие трейдеры уже закрыли свои короткие позиции, поскольку акции продолжали расти.

Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers LLC, заявил, что эти трейдеры либо «хотели избежать того, чтобы их сбил с ног мощный импульсный рынок, либо были вынуждены выйти из игры после того, как произошел обвал»

Викрам Рай, портфельный менеджер и макротрейдер в Fny Capital Management LP, ясно дал понять, что текущее падение не вызвано захватом рынка «медведями». «Распродажа, которую мы наблюдаем в Palantir, давно назрела, и это не потому, что короткие продавцы взяли верх», — сказал.

Он указал на общую слабость рынка, особенно в отношении таких технологических компаний, как Google, Meta и Microsoft, которые также находятся под давлением. «Когда падают акции таких компаний, как Google, Meta и Microsoft, то, очевидно, акции с высоким коэффициентом бета, которые безнадежно переоценены, будут падать еще сильнее»

Большая часть роста акций Palantir в 2025 году произошла за счет долгосрочных инвестиций, а не за счет «короткого сжатия». Но поскольку акции наконец-то начали демонстрировать некоторую слабость, некоторые инвесторы, придерживающиеся противоположной точки зрения, снова активизировались. По данным S3, с июня объем коротких позиций вырос примерно на 10 миллионов акций. Это все еще небольшая часть от 2,3 миллиарда акций Palantir в обращении, но это признак растущего давления.

Технологический сектор находится под давлением из-за ротации инвесторов

Удар по Palantir произошел не на пустом месте. В среду индекс Nasdaq Composite упал на 144,76 пункта, или на 0,68%, закрывшись на отметке 21 170,19. Индекс S&P 500 снизился на 16,40 пункта, или на 0,26%, закрывшись на отметке 6394,97. Только индекс Dow Jones остался на прежнем уровне, поднявшись на 1,48 пункта до 44 923,75.

Инвесторы переориентируются с технологического сектора на более дешевые, такие как энергетика, здравоохранение и товары повседневного спроса. Коррекция происходит в преддверии симпозиума Федеральной резервной системы в Джексон-Холе, где трейдеры ожидают услышать новые сигналы о направлении политики.

В то же время в технологическом секторе нарастают опасения. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман недавно предупредил, что акции компаний, занимающихся ИИ, находятся «в пузыре», что может спровоцировать дальнейшие распродажи. Исследование Массачусетского технологического института усилило панику, показав, что многие технологические компании пока не превращают свои инвестиции в ИИ в реальную прибыль.

Это не единственная проблема. Администрацияdent Дональда Трампа сейчас рассматривает идею приобретения долей в таких производителях микросхем, как Intel, всего через несколько недель после того, как она продвигала соглашения о разделе доходов с Nvidia и AMD. Эта идея встревожила инвесторов.

В ответ на это акции Nvidia, Advanced Micro Devices, Intel и Micro упали. Трейдеры следят за финансовым отчетом Nvidia, который будет опубликован 27 августа, надеясь получить более четкое представление о спросе в сфере искусственного интеллекта.