Шестидневный спад Palantir стирает $73 млрд стоимости, шорт-трейдеры наконец-то победили

Palantir только что пережил шесть мучительных дней на Уолл-стрит, потеряв $73 млрд рыночной стоимости и подарив шорт-трейдерам редкий день прибыли после месяцев убытков.

Эта серия поражений, начавшаяся после того, как акции достигли рекордного максимума 12 августа, стала худшим периодом для компании с апреля 2024 года. Теперь акции упали более чем на 17%, что ставит их на путь самой некрасивой недели с момента падения, вызванного тарифами, в начале этого года.

Несмотря на то, что Palantir был самым большим аутсайдером в S&P 500 за последние шесть сессий, он все еще остается лучшим показателем в индексе в 2025 году, имея рост на 106% с начала года.

Этот взрывной ралли привел к заоблачной оценке, которую большинство шорт-трейдеров не могли выдержать. Но этот последний спад наконец дал им возможность передохнуть и собрать прибыль.

Шорт-трейдеры забирают прибыль после того, как длинные позиции проиграли

Спад принес $1,6 млрд прибыли трейдерам, которые ставили против компании из Денвера, показали данные S3 Partners LLC. Но эта прибыль не отменяет $4,5 млрд общих убытков, которые понесли шорт-трейдеры в этом году, ставя против Palantir. Общий тренд был жестоким для контрариан — до сих пор.

Мэтью Антерман, управляющий директор S3, сказал, что процент шорт-интереса от свободного обращения акций Palantir упал до 2,5%, по сравнению с почти 5% год назад. Это означает, что многие трейдеры уже вышли из своих шорт-позиций, пока акции продолжали расти.

Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers LLC, сказал, что эти трейдеры либо «хотели избежать того, чтобы их раздавил монстр импульсной торговли, либо были вынуждены выйти после того, как на них наехала freight train».

Викрам Рай, управляющий портфелем и макро-трейдер в Fny Capital Management LP, четко дал понять, что текущее падение не было вызвано тем, что медведи взяли контроль. «Распродажа, которую мы видим в Palantir, давно назрела, и это не потому, что шорт-трейдеры взяли верх», — сказал Викрам заявил.

Он указал на общую слабость рынка, особенно в технологических компаниях, таких как Google, Meta и Microsoft, которые также находятся под давлением. «Когда вы видите, как падают такие гиганты, как Google, Meta и Microsoft, то, очевидно, высокобета-активы, которые безнадежно переоценены, упадут еще сильнее».

Большая часть роста Palantir в 2025 году произошла благодаря инвесторам с длинными позициями, а не шорт-сквизу. Но с тем, что акции наконец показали некоторую слабость, некоторые контрарианцы возвращаются. Шорт-интерес вырос примерно на 10 миллионов акций с июня, согласно данным S3. Это все еще небольшая часть из 2,3 миллиарда акций в обращении Palantir, но это признак растущего давления.

Технологический сектор под давлением, инвесторы выходят из него

Удар по Palantir не происходит в вакууме. В среду индекс Nasdaq Composite упал на 144,76 пункта, или 0,68%, закрывшись на уровне 21 170,19. S&P 500 снизился на 16,40 пункта, или 0,26%, закрывшись на уровне 6 394,97. Только Dow Jones остался на месте, немного выросши на 1,48 пункта до 44 923,75.

Инвесторы уходят из технологического сектора в более дешевые сектора, такие как энергетика, здравоохранение и потребительские товары первой необходимости. Откат происходит перед симпозиумом ФРС в Джексон-Хоул, где трейдеры ожидают услышать новые сигналы о направлении политики.

В то же время растут опасения по всему технологическому сектору. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман недавно предупредил, что акции ИИ «находятся в пузыре», что спровоцировало дополнительные распродажи. Исследование Массачусетского технологического института добавило паники, показав, что многие технологические компании еще не превращают свои инвестиции в ИИ в реальную прибыль.

Это не единственная проблема. Администрация президента Дональда Трампа теперь рассматривает идею получения долей в чипмейкерах, таких как Intel, всего через несколько недель после того, как она продвинула сделки по разделению доходов с Nvidia и AMD. Эта идея взволновала инвесторов.

Акции Nvidia, Advanced Micro Devices, Intel и Micro упали в ответ. Трейдеры следят за отчетами Nvidia, которые состоятся 27 августа, надеясь получить лучшее понимание спроса в сфере ИИ.