La caída de seis sesiones de Palantir borra 73.000 millones de dólares en valor, mientras los vendedores en corto finalmente ganan

Palantir acaba de atravesar seis dolorosos días en Wall Street, perdiendo 73 mil millones de dólares en valor de mercado y dando a los vendedores en corto un raro día de pago después de meses de pérdidas.

Esta racha perdedora, que comenzó después de que las acciones alcanzaran un máximo histórico el 12 de agosto, marca la peor racha de la compañía desde abril de 2024. Las acciones ahora han caído más del 17%, lo que las coloca en traca la semana más fea desde la caída impulsada por los aranceles a principios de este año.

A pesar de ser el mayor perdedor del S&P 500 en las últimas seis sesiones, Palantir sigue siendo el de mejor desempeño del índice en 2025, con una ganancia del 106% desde principios de año.

Ese repunte explosivo provocó una valoración altísima, que la mayoría de los vendedores en corto no pudieron gestionar. Pero esta última caída finalmente les dio margen para respirar y cobrar.

Los shorts se embolsan ganancias tras una larga paliza

La caída generó $1.6 mil millones en ganancias para los operadores que apostaron contra la compañía con sede en Denver, según datos de S3 Partners LLC. Sin embargo, estas ganancias no compensan las pérdidas totales de $4.5 mil millones que los vendedores en corto han sufrido este año al apostar contra Palantir. La tendencia general había sido brutal para los inversores contrarios, hasta ahora.

Matthew Unterman, director general de S3, afirmó que el interés corto como porcentaje del capital flotante de Palantir se redujo al 2,5%, frente a casi el 5% del año anterior. Esto significa que muchos operadores ya habían cerrado sus posiciones cortas a medida que la acción seguía subiendo.

Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers LLC, dijo que esos operadores "querían evitar ser atropellados por una operación de impulso monstruoso o se vieron obligados a retirarse después de que el tren de carga se estrellara"

Vikram Rai, gestor de cartera y operador macroeconómico de Fny Capital Management LP, dejó claro que la caída actual no se debe a que los bajistas hayan tomado el control. "La venta masiva que estamos viendo en Palantir era algo que se veía venir y no se debe a que los vendedores en corto hayan tomado el control", dijo.

Señaló la debilidad generalizada del mercado, especialmente en empresas tecnológicas como Google, Meta y Microsoft, que también se encuentran bajo presión. «Cuando empresas como Google, Meta y Microsoft caen, obviamente las acciones con beta alta, que están irremediablemente sobrevaloradas, caerán aún más»

La mayor parte del ascenso de Palantir en 2025 provino de inversores que solo apostaban a largo plazo, en lugar de una contracción de posiciones cortas. Sin embargo, dado que la acción finalmente muestra cierta debilidad, algunos inversores contrarios están volviendo a la carga. El interés en corto ha aumentado en alrededor de 10 millones de acciones desde junio, según S3. Esto sigue siendo una pequeña parte de los 2.300 millones de acciones en circulación de Palantir, pero es una señal de una creciente presión.

La tecnología bajo presión a medida que los inversores se retiran

El impacto en Palantir no se produce de forma aislada. El miércoles, el Nasdaq Composite cayó 144,76 puntos, o un 0,68%, y cerró en 21.170,19. El S&P 500 bajó 16,40 puntos, o un 0,26%, y cerró en 6.394,97. Solo el Dow Jones se mantuvo estable, subiendo ligeramente 1,48 puntos hasta los 44.923,75.

Los inversores se están alejando de la tecnología hacia sectores más económicos como la energía, la salud y los bienes de consumo básico. Esta caída se produce antes del simposio de la Reserva Federal en Jackson Hole, donde los inversores esperan nuevas señales sobre la dirección de la política monetaria.

Al mismo tiempo, crece la preocupación en el sector tecnológico. El director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, advirtió recientemente que las acciones de IA se encuentran en una burbuja, lo que ha provocado más ventas. Un estudio del Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT) contribuyó al pánico, mostrando que muchas empresas tecnológicas aún no están convirtiendo sus inversiones en IA en beneficios reales.

Esa no es la única preocupación. La administración deldent Donald Trump está considerando la posibilidad de adquirir participaciones en fabricantes de chips como Intel, apenas unas semanas después de impulsar acuerdos de reparto de ingresos con Nvidia y AMD. Esta idea inquietó a los inversores.

Las acciones de Nvidia, Advanced Micro Devices, Intel y Micro cayeron como consecuencia. Los operadores están atentos a los resultados de Nvidia, previstos para el 27 de agosto, con la esperanza de obtener una mejor idea de la demanda en el sector de la IA.