Palantir 六连跌抹去 730 亿美元市值，空头终于获胜

Palantir 刚刚经历了华尔街痛苦的六天，市值损失 730 亿美元，在经历数月的亏损后，让空头获得了一次难得的丰收。

这一连败始于 8 月 12 日股价创下历史新高之后，标志着该公司自 2024 年 4 月以来最糟糕的表现。该股现已下跌超过 17%，有望创下自今年早些时候因关税驱动下跌以来的最糟糕一周。

尽管在过去六个交易日中是标普 500 指数中表现最差的股票，但 Palantir 仍然是 2025 年该指数的最佳表现者，自年初以来涨幅达 106%。

这一爆炸性上涨导致了极高的估值，大多数空头无法承受。但这次最新的下滑终于让他们有了喘息和获利的空间。

空头在多头占优后获利

S3 Partners LLC 的数据显示，这场下跌让做空这家丹佛公司的交易者获得了 16 亿美元的利润。但这些利润并没有抵消今年做空 Palantir 所遭受的 45 亿美元总损失。整体趋势对逆向投资者来说一直非常残酷——直到现在。

S3 的董事总经理 Matthew Unterman 表示，Palantir 的做空兴趣占其流通股的百分比已降至 2.5%，低于一年前的近 5%。这意味着随着股价持续上涨，许多交易者已经退出了他们的空头头寸。

Interactive Brokers LLC 的首席策略师 Steve Sosnick 表示，这些交易者要么“想避免被一只巨大的动量交易怪物碾压”，要么是在“货运列车撞上后被迫出局”。

Fny Capital Management LP 的投资组合经理兼宏观交易员 Vikram Rai 明确表示，目前的下跌并非由空头掌控所致。“我们看到的 Palantir 抛售是迟来的，并不是因为空头已经接管，”Vikram 表示.

他指出更广泛的市场疲软，特别是像 Google、Meta 和 Microsoft 这样的科技股也面临压力。“当像 Google、Meta 和 Microsoft 这样的公司下跌时，显然那些严重高估的高贝塔值股票会下跌更多。”

Palantir 2025 年的大部分上涨来自纯多头投资者，而非空头回补。但随着股价终于显示出疲软迹象，一些逆向投资者正重新入场。据 S3 称，自 6 月以来，做空兴趣已增加约 1000 万股。这仍然是 Palantir 23 亿股流通股中的一小部分，但这是压力增大的迹象。

投资者撤出科技股，科技股承压

Palantir 的下跌并非孤立事件。周三，纳斯达克综合指数下跌 144.76 点，或 0.68%，收于 21,170.19 点。标普 500 指数下跌 16.40 点，或 0.26%，收于 6,394.97 点。只有道琼斯指数持平，微涨 1.48 点至 44,923.75 点。

投资者正从科技股转向能源、医疗保健和必需消费品等更便宜的板块。这一回调发生在美联储杰克逊霍尔研讨会之前，交易员预计将听到关于政策方向的新信号。

与此同时，科技领域的担忧正在加剧。OpenAI CEO Sam Altman 最近警告称，AI 股票“处于泡沫中”，引发了更多的抛售。麻省理工学院的一项研究加剧了恐慌，显示许多科技公司尚未将其 AI 投资转化为实际利润。

这并非唯一的担忧。唐纳德·特朗普总统的政府正在考虑在芯片制造商（如英特尔）中持有股权，就在几周前，该政府推动了与英伟达和 AMD 的收入分成协议。这一想法让投资者感到震惊。

英伟达、Advanced Micro Devices、Intel 和 Micro 的股价随之下跌。交易员正密切关注定于 8 月 27 日发布的英伟达财报，希望更好地了解 AI 领域的需求。