Palantirs sechs-Sitzungen-Delle löscht 73 Milliarden Dollar an Wert aus, da Short-Seller endlich gewinnen

Palantir wurde gerade durch sechs schmerzhafte Tage an der Wall Street gezogen, verlor 73 Milliarden Dollar an Marktwert und gab Short-Sellern nach monatelangen Verlusten einen seltenen Gewinntag.

Diese Verlustserie, die nach dem Erreichen eines Rekordhochs am 12. August begann, markiert die schlechteste Performance des Unternehmens seit April 2024. Die Aktien sind nun um über 17 % gefallen, was sie auf dem Weg für die hässlichste Woche seit dem zollbedingten Rückgang zu Beginn dieses Jahres bringt.

Trotzdem ist Palantir der größte Verlierer in den S&P 500 über die letzten sechs Sitzungen, ist aber immer noch der Top-Performer im Index im Jahr 2025 und verzeichnet einen Gewinn von 106 % seit Jahresbeginn.

Diese explosive Rallye führte zu einer extrem hohen Bewertung, die die meisten Short-Seller nicht verkraften konnten. Aber dieser jüngste Rückgang gab ihnen endlich Raum zum Durchatmen und Sammeln.

Shorts kassieren Gewinne nach Long-Überlegenheit

Der Rückgang bescherte Händlern, die auf das Unternehmen in Denver wetten, Gewinne in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar, wie Daten von S3 Partners LLC zeigten. Aber diese Gewinne machen die 4,5 Milliarden US-Dollar an Gesamtverlusten nicht rückgängig, die Short-Seller dieses Jahres beim Wetten gegen Palantir erlitten haben. Der allgemeine Trend war brutal für Kontrarianer – bis jetzt.

Matthew Unterman, Managing Director bei S3, sagte, das Short-Interest als Prozentsatz von Palantirs Float sei auf 2,5 % gesunken, von fast 5 % vor einem Jahr. Das bedeutet, dass viele Händler ihre Short-Positionen bereits verlassen hatten, als die Aktien weiter stiegen.

Steve Sosnick, Chief Strategist bei Interactive Brokers LLC, sagte, diese Händler wollten entweder „vermeiden, von einem Monster-Momentum-Trade überrollt zu werden, oder wurden nach dem Aufprall des Lastwagens herausgezwungen.“

Vikram Rai, Portfolio-Manager und Makro-Trader bei Fny Capital Management LP, machte klar, dass der aktuelle Rückgang nicht dadurch verursacht wurde, dass Bären die Kontrolle übernommen haben. „Der Ausverkauf, den wir bei Palantir sehen, ist längst überfällig und nicht, weil die Short-Seller die Kontrolle übernommen haben“, sagte Vikram sagte.

Er verwies auf die allgemeine Marktschwäche, insbesondere bei Tech-Namen wie Google, Meta und Microsoft, die ebenfalls unter Druck stehen. „Wenn Sie Namen wie Google, Meta und Microsoft sinken sehen, dann werden offensichtlich die High-Beta-Aktien, die hoffnungslos überbewertet sind, stärker fallen.“

Der Großteil von Palantirs Anstieg im Jahr 2025 kam von Long-Only-Investoren statt von einer Short-Squeeze. Aber da die Aktie endlich einige Schwäche zeigt, treten einige Kontrarianer wieder ein. Das Short-Interest ist seit Juni um rund 10 Millionen Aktien gewachsen, laut S3. Das ist immer noch ein kleiner Teil von Palantirs 2,3 Milliarden ausgegebenen Aktien, aber es ist ein Zeichen wachsenden Drucks.

Tech unter Druck, da Investoren aussteigen

Der Treffer für Palantir geschieht nicht im Vakuum. Am Mittwoch fiel der Nasdaq Composite um 144,76 Punkte oder 0,68 % und schloss bei 21.170,19. Der S&P 500 rutschte um 16,40 Punkte oder 0,26 % und schloss bei 6.394,97. Nur der Dow Jones hielt flach und stieg um 1,48 Punkte auf 44.923,75.

Investoren drehen sich von Tech zu günstigeren Sektoren wie Energie, Gesundheitswesen und Konsumgütern des täglichen Bedarfs ab. Der Rückzug kommt vor dem Jackson-Hole-Symposium der Federal Reserve, wo Händler neue Signale zur Politikrichtung erwarten.

Gleichzeitig bauen sich Sorgen im Tech-Bereich auf. OpenAI-CEO Sam Altman warnte kürzlich, dass KI-Aktien „in einer Blase“ sind, was zu weiteren Ausverkäufen führte. Eine Studie des Massachusetts Institute of Technology verstärkte die Panik, indem sie zeigte, dass viele Tech-Unternehmen ihre KI-Investitionen noch nicht in tatsächliche Gewinne umwandeln.

Das ist nicht die einzige Sorge. Die Verwaltung von Präsident Donald Trump prüft derzeit die Idee, Eigenkapitalanteile an Chip-Herstellern wie Intel zu nehmen, nur Wochen nachdem sie Einnahmeaufteilungsvereinbarungen mit Nvidia und AMD durchgesetzt hat. Diese Idee schüttelte Investoren.

Die Aktien von Nvidia, Advanced Micro Devices, Intel und Micro fielen als Reaktion darauf. Händler beobachten Nvidias Gewinnmitteilung für den 27. August, in der Hoffnung, ein besseres Verständnis der Nachfrage im KI-Bereich zu bekommen.