David Duong di Coinbase sottolinea che il trading di derivati crittografici ha registrato un'impennata nel 2025, con l'esplosione della domanda di future perpetui on-chain sugli exchange decentralizzati. Le transazioni mensili di future perpetui hanno superato i mille miliardi di dollari, con Hyperliquid in testa.
Su X, Duong ha spiegato che un mercato delle altcoin letargico aveva spinto i trader a puntare sulla leva finanziaria per rendimenti più elevati sui future perpetui. Quest'anno, le altcoin hanno registrato un andamento prevalentemente laterale, sebbene i dati sulla leva finanziaria indichino che l'esposizione speculativa ha raggiunto un picco di circa il 10%, per poi scendere a circa il 4% con le liquidazioni di ottobre.
Secondo Duong, i futures perpetui ora forniscono livelli di leva finanziaria senzadent, consentendo ai trader di moltiplicare la loro esposizione con una piccola quantità di capitale: le sedi decentralizzate gestiscono i volumi più grandi.
Questo traguardo segna sia il crescente interesse dei trader per le posizioni ad alta leva finanziaria, sia la rapida evoluzione delle infrastrutture di trading decentralizzate. I futures perpetui consentono ai trader di speculare sui movimenti di prezzo delle criptovalute con una leva finanziaria – in genere decine di volte superiore all'importo iniziale – senza date di scadenza, soddisfacendo sia gli speculatori più esperti che le strategie di trading automatizzate.
A differenza dei classic exchange centralizzati (CEX), gli exchange on-chain o decentralizzati (DEX) hanno contribuito ad accelerare questa crescita. Protocolli avanzati, come Hyperliquid, Lighter, Aster ed edgeX, contribuiscono collettivamente alla creazione di grandi pool di liquidità, offrendo trading automatizzato e non custodiale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con commissioni molto basse sulle reti Layer 2.
Doung afferma che i futures perpetui si stanno integrando con i mercati DeFi
Il ricercatore di Coinbase ha osservato che i futures azionari perpetui potrebbero attrarretractrader che cercano un'esposizione con leva finanziaria 24 ore su 24, 7 giorni su 7, alle azioni statunitensi che si estenda oltre le borse tradizionali.
"Riteniamo che i futures perpetui si stiano evolvendo oltre i veicoli di trading isolati e ad alta leva finanziaria e stiano diventando elementi primitivi e componibili all'interno dei mercati DeFi ", ha aggiunto.
Ha spiegato inoltre che una profonda integrazione tra future perpetui e DeFi aprirà nuove e potenti opportunità per un utilizzo più efficiente del capitale. In pratica, ciò significa utilizzare i future perpetui per fornire coperture dinamiche per pool di liquidità, alimentare strumenti sui tassi di interesse o fungere da garanzia nei protocolli di prestito.
Ha inoltre sostenuto che il crescente interesse globale per le azioni statunitensi, unito alla tokenizzazione, potrebbe aprire la strada ai futures azionari perpetui, che potrebbero rivoluzionare il trading al dettaglio tradizionale.
Hyperliquid, Aster e Lighter dominano il trading di futures perpetui on-chain
La piattaforma on-chain per futures perpetui di Hyperliquid è stata lanciata per la prima volta alla fine del 2023. L'adozione è poi aumentata nel 2024, in seguito all'integrazione del trading spot. Finora, la piattaforma ha raggiunto il suo volume mensile più alto a luglio, circa 319 miliardi di dollari, secondo DeFiLlama, con la crescente competitività del settore dei futures perpetui sulle criptovalute.
Tuttavia, poco dopo l'evento di generazione di token di settembre, Aster ha brevemente conquistato il primo posto nei future perpetui DEX, con 36 miliardi di dollari scambiati in un solo giorno, pari a oltre la metà del mercato. A novembre, anche la piattaforma Lighter ha raccolto 68 milioni di dollari dopo il lancio della sua mainnet pubblica.
Negli ultimi 30 giorni, secondo i dati DeFiLlama, i future perpetui onchain sono stati scambiati per circa 972 miliardi di dollari, con Lighter, Aster e Hyperliquid ai primi tre posti.
Hyperliquid Labs prevede l'allocazione dei token a gennaio
Nel frattempo, Hyperliquid Labs, l'agenzia che ha lanciato l'exchange Hyperliquid, è pronta a ricevere la sua prossima allocazione di token. Come annunciato domenica tramite un post su Discord, la piattaforma ha annunciato che riceverà la sua seconda importante allocazione di token all'inizio del mese prossimo, composta da 1,2 milioni di token HYPE (31,2 milioni di dollari) che saranno assegnati ai membri del team il 6 gennaio.
"D'ora in poi, le distribuzioni, se previste, avverranno il 6 del mese", ha affermato Iliensinc, co-fondatore di Hyperliquid, su Discord.
Il 29 novembre, il team ha ricevuto la sua prima allocazione di token HYPE, per un totale di circa 1,75 milioni. Attualmente, sono in circolazione circa 238,4 milioni di token HYPE, scambiati a circa 26 dollari, con una capitalizzazione di mercato di 6,2 miliardi di dollari e un valore diluito di 25,1 miliardi di dollari.
