I futures perpetui on-chain superano i 1T mensili mentre i trader di crypto cercano leva
- Il volume mensile degli scambi di futures perpetui on-chain ha superato il trilione di dollari, guidato da DEX come Hyperliquid, Lighter e Aster.
- I trader si sono rivolti ai futures perpetui con leva mentre le altcoin si muovevano lateralmente, permettendo loro di amplificare l'esposizione con piccoli capitali.
- I futures perpetui sono sempre più integrati con la DeFi, abilitando nuove applicazioni come l'assicurazione, il prestito e potenzialmente il trading azionario.
David Duong di Coinbase sottolinea che il trading di derivati crypto è esploso nel 2025 poiché la domanda di futures perpetui on-chain negli exchange decentralizzati è esplosa. I scambi mensili di futures perpetui hanno superato i 1 trilione di dollari, con Hyperliquid in testa.
Su X, Duong ha spiegato che un mercato altcoin letargico ha motivato i trader a spostarsi verso la leva per rendimenti più elevati sui futures perpetui. Quest'anno, gli altcoin si sono in gran parte mossi lateralmente, sebbene i numeri della leva indichino che l'esposizione speculativa ha raggiunto il picco a circa il 10% ed è scesa a circa il 4% dalle liquidazioni di ottobre.
Secondo Duong, i futures perpetui ora forniscono quantità senza precedenti di leva, consentendo ai trader di moltiplicare la loro esposizione con una piccola quantità di capitale — i venue decentralizzati comandano i volumi più grandi.
Questo traguardo segna sia l'aumentato interesse dei trader per posizioni altamente leverage che la rapida evoluzione dell'infrastruttura di trading decentralizzata. I futures perpetui consentono ai trader di speculare sui movimenti dei prezzi delle crypto con leva — tipicamente decine di volte il loro importo iniziale — senza date di scadenza, soddisfacendo sia gli speculatori veterani che le strategie di trading automatizzate.
A differenza degli scambi centralizzati (CEX) classici, gli scambi on-chain o decentralizzati (DEX) hanno contribuito ad accelerare questa crescita. Protocolli migliorati, come Hyperliquid, Lighter, Aster ed edgeX, contribuiscono collettivamente a grandi pool di liquidità fornendo trading automatizzato 24/7, non custodial, con commissioni molto basse sulle reti Layer 2.
Doung dice che i futures perpetui si stanno integrando con i mercati DeFi
Il ricercatore di Coinbase ha notato che i futures perpetui azionari potrebbero attrarre trader che cercano esposizione leverage 24/7 a azioni USA che si estende oltre gli exchange tradizionali.
"Pensiamo che i futures perpetui si stiano evolvendo oltre veicoli di trading isolati e altamente leverage e stiano diventando primitive core, composabili all'interno dei mercati DeFi", ha aggiunto.
Ha spiegato ulteriormente che una profonda integrazione tra futures perpetui e DeFi aprirà nuove opportunità potenti per un uso più efficiente del capitale. In pratica, questo significa usare i perp futures per fornire coperture dinamiche per i pool di liquidità, alimentare strumenti di tasso di interesse o agire come garanzia nei protocolli di prestito.
Ha ulteriormente sostenuto che la crescente domanda globale di azioni USA, combinata con la tokenizzazione, potrebbe spianare la strada ai futures perpetui azionari per disruptare il trading al dettaglio tradizionale.
Hyperliquid, Aster e Lighter dominano il trading di futures perpetui on-chain
La piattaforma di futures perp on-chain di Hyperliquid è andata online per la prima volta alla fine del 2023. L'adozione ha poi preso slancio nel 2024 dopo l'integrazione del trading spot. Finora, la piattaforma ha raggiunto il suo volume mensile più alto a luglio, a circa 319 miliardi di dollari, secondo DeFiLlama, mentre lo spazio dei futures perpetui crypto è diventato sempre più competitivo.
Tuttavia, poco dopo il suo evento di generazione del token a settembre, Aster ha brevemente rivendicato la prima posizione nei futures perpetui DEX, con 36 miliardi di dollari scambiati in un singolo giorno, rappresentando più della metà del mercato. A novembre, la piattaforma Lighter ha anche raccolto 68 milioni di dollari dopo il lancio della sua mainnet pubblica.
Negli ultimi 30 giorni, secondo i dati di DeFiLlama, i futures perpetui on-chain hanno scambiato circa 972 miliardi di dollari, con Lighter, Aster e Hyperliquid che occupano le prime tre posizioni.
Hyperliquid Labs si aspetta la sua allocazione di token a gennaio
Nel frattempo, Hyperliquid Labs, l'agenzia che ha lanciato l'exchange Hyperliquid, è pronta a ricevere la sua prossima allocazione di token. Come annunciato domenica tramite un post su Discord, la piattaforma ha annunciato che riceverà la sua seconda significativa allocazione di token all'inizio del prossimo mese, composta da 1,2 milioni di token HYPE (31,2 milioni di dollari) che saranno assegnati ai membri del team il 6 gennaio.
«In futuro, le distribuzioni, se presenti, avverranno il 6 di ogni mese», ha dichiarato Iliensinc, co-fondatore di Hyperliquid, su Discord.
Il 29 novembre, il team ha ricevuto la sua prima allocazione di token HYPE, per un totale di circa 1,75 milioni. Attualmente, circa 238,4 milioni di token HYPE sono in circolazione, scambiati a circa 26 dollari, con una capitalizzazione di mercato di 6,2 miliardi di dollari e un valore completamente diluito di 25,1 miliardi di dollari.
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Nellius Irene
Nellius è una laureata in Gestione Aziendale e Informatica con cinque anni di esperienza nel settore delle criptovalute. È anche diplomata presso Bitcoin Dada. Nellius ha contribuito a principali testate giornalistiche, tra cui BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
