- 하이퍼리퀴드, 라이트어, 애스터와 같은 DEX들이 주도하는 온체인 퍼페추얼 선물 거래가 월간 거래량 1조 달러를 돌파했습니다.
- 알트코인이 횡보하는 동안 트레이더들은 레버리지 영구 선물로 눈을 돌려 소액 자본으로 노출을 확대할 수 있었습니다.
- 영구 선물은 헤지, 대출, 잠재적 주식 거래와 같은 새로운 애플리케이션을 가능하게 하며 DeFi와 점점 더 통합되고 있습니다.
코인베이스의 데이 두옹(David Duong)은 2025년 탈중앙화 거래소에서의 온체인 퍼페추얼 선물 수요가 폭발하면서 암호화폐 파생상품 거래가 급증했다고 지적했습니다. 퍼페추얼 선물 월간 거래액은 1조 달러를 초과했으며, 하이퍼리퀴드가 선두를 차지했습니다.
X에서 두옹은 지루한 알트코인 시장이 트레이더들을 퍼페추얼 선물에서 더 높은 수익률을 추구하는 레버리지로 이동하도록 동기를 부여했다고 설명했습니다. 올해 알트코인들은 주로 횡보했으나, 레버리지 수치는 투기적 노출이 약 10%에서 정점을 찍었으며 10월의 청산 시점에는 약 4%로 하락했음을 나타냅니다.
두옹에 따르면, 퍼페추얼 선물은 이제 트레이더들이 소액의 자본으로 노출을 배가할 수 있는 전례 없는 양의 레버리지를 제공하며, 탈중앙화 거래소가 최대 거래량을 장악하고 있습니다.
이 이정표는 트레이더들의 고레버리지 포지션에 대한 관심 증가와 탈중앙화 거래 인프라의 빠른 진화를 모두 나타냅니다. 퍼페추얼 선물은 만기일 없이 암호화폐 가격 변동에 레버리지(일반적으로 초기 금액의 수십 배)로 투기할 수 있게 하여, 베테랑 투기꾼과 자동화 거래 전략 모두를 충족시킵니다.
전통적인 중앙화 거래소(CEX)와 달리 온체인 또는 탈중앙화 거래소(DEX)는 이러한 성장을 가속화하는 데 기여했습니다. 하이퍼리퀴드(Hyperliquid), 라이트어(Lighter), 애스터(Aster), 엣지X(edgeX)와 같은 향상된 프로토콜은 레이어 2 네트워크에서 24/7 자동화된 비 custodia 거래를 매우 낮은 수수료로 제공함으로써 대규모 유동성 풀에 collectively 기여합니다.
두옹은 퍼페추얼 선물이 디파이(DeFi) 시장과 통합되고 있다고 말합니다
코인베이스 연구원 당시 주식 퍼페추얼 선물이 24/7 레버리지 노출을 원하는 트레이더들을 끌어들이며 미국 주식 전통적인 거래소를 넘어 확장될 수 있다고 말합니다.
“우리는 영구 만기 선물 계약이 고립된 고레버리지 거래 수단을 넘어 DeFi 시장의 핵심 구성 요소로 진화하고 있다고 생각합니다.”라고 그는 덧붙였습니다.
그는 퍼페추얼 선물과 디파이 간의 심층 통합이 자본의 더 효율적인 사용을 위한 강력한 새로운 기회를 열 것이라고 설명했습니다. 실제로 이는 perp 선물을 사용하여 유동성 풀에 대한 동적 헤지를 제공하거나, 이자율 파생상품을 지원하거나, 대출 프로토콜에서 담보로 작용하는 것을 의미합니다.
그는 또한 전 세계적으로 미국 주식에 대한 수요가 증가하고 토큰화와 결합되면서 주식 퍼페추얼 선물이 전통적인 소매 거래를 교란할 수 있는 길을 열 것이라고 주장했습니다.
하이퍼리퀴드, 애스터, 라이트어가 온체인 퍼페추얼 선물 거래를 주도
하이퍼리퀴드의 온체인 퍼페추얼 선물 플랫폼은 2023년 말 처음 출시되었습니다. 스팟 거래 통합 이후 2024년 후반에 채택이 가속화되었습니다. 지금까지 이 플랫폼은 7월에 약 3,190억 달러의 최고 월간 거래량을 기록했으며, 이는 디파이 람마(DeFiLlama)에 따른 것으로, 암호화폐 퍼페추얼 선물 공간이 점점 더 경쟁적으로 변하고 있음을 보여줍니다.
그러나 9월 토큰 생성 이벤트(TGE) 직후 애스터는 하루 거래량 360억 달러로 DEX 퍼페추얼 선물에서 잠시 1위를 차지했으며, 이는 시장의 절반 이상을 차지했습니다. 11월에는 플랫폼 라이트어도 공개 메인넷 출시 후 6,800만 달러를 조달했습니다.
지난 30일 동안 디파이 람마 데이터에 따르면, 온체인 퍼페추얼 선물은 약 9,720억 달러가 거래되었으며, 라이트어, 애스터, 하이퍼리퀴드가 상위 3위를 차지했습니다.
하이퍼리퀴드 랩스는 1월 토큰 할당을 예상
한편, 하이퍼리퀴드 거래소를 출시한 기관인 하이퍼리퀴드 랩스는 다음 토큰 할당을 받게 됩니다. 일요일 디스코드 게시를 통해 발표된 바와 같이, 플랫폼은 다음 달 초 120만 HYPE 토큰(3,120만 달러)으로 구성된 두 번째 대규모 토큰 할당을 받게 되며, 이는 1월 6일 팀 구성원들에게 배정될 예정입니다.
"앞으로 배당금이 있을 경우 매월 6일에 지급될 예정입니다."라고 하이퍼리퀴드 공동 창립자 일리엔신은 디스코드에서 말했습니다.
11월 29일, 팀은 약 175만 개의 HYPE 토큰으로 구성된 첫 번째 할당을 받았습니다. 현재 약 2.384억 개의 HYPE 토큰이 유통 중이며, 가격은 약 26달러, 시가총액은 62억 달러, 완전 희석 가치는 251억 달러입니다.
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Nellius Irene
Nellius는 비즈니스 관리 및 IT 학사 학위를 소지하고 있으며, 암호화폐 산업에서 5 년간의 경력을 쌓았습니다. 또한 비트코인 다다 (Bitcoin Dada) 를 졸업했습니다. Nellius 는 BanklessTimes, Cryptobasic, Riseup Media 등 주요 미디어 매체에 기고한 바 있습니다.
