암호화폐 거래자들이 레버리지를 추구하면서 온체인 무기한 선물 가격이 월간 1조 달러를 돌파했습니다

코인베이스의 데이비드 듀옹은 탈중앙화 거래소에서 온체인 무기한 선물에 대한 수요가 폭발적으로 증가하면서 2025년 암호화폐 파생상품 거래량이 급증했다고 지적합니다. 무기한 선물 월간 거래량은 1조 달러를 넘어섰으며, 하이퍼리퀴드가 선두를 달리고 있습니다. 

X에서 Duong은 침체된 알트코인 시장으로 인해 트레이더들이 무기한 선물 거래에서 더 높은 수익률을 노리는 방향으로 움직였다고 설명했습니다. 올해 알트코인은 대체로 횡보세를 보였지만, 레버리지 수치를 보면 투기적 노출이 약 10%까지 치솟았다가 10월 청산 시점에는 약 4%까지 떨어졌음을 알 수 있습니다.

Duong에 따르면, 무기한 선물은 이제 전례dent수준의 레버리지를 제공하여 거래자들이 적은 자본으로 투자 위험을 크게 늘릴 수 있게 해줍니다. 특히 분산형 거래소에서 가장 큰 거래량이 발생합니다. 

이번 성과는 고레버리지 포지션에 대한 트레이더들의 관심 증가와 탈중앙화 거래 인프라의 급속한 발전을 동시에 보여주는 중요한 이정표입니다. 무기한 선물은 트레이더들이 만기일 없이 초기 투자금의 수십 배에 달하는 레버리지를 활용하여 암호화폐 가격 변동에 투기할 수 있도록 해주며, 숙련된 투기꾼과 자동화된 거래 전략 모두에 적합합니다.

와 달리 classic 중앙 집중식 거래소 온체인 또는 탈중앙화 거래소(DEX)는 이러한 성장을 가속화하는 데 기여했습니다. Hyperliquid, Lighter, Aster, edgeX와 같은 향상된 프로토콜은 레이어 2 네트워크에서 매우 낮은 수수료로 연중무휴 24시간 자동화된 비수탁형 거래를 제공함으로써 대규모 유동성 풀 형성에 기여하고 있습니다.

Doung은 무기한 선물 계약이 DeFi 시장과 통합되고 있다고 말합니다

코인베이스 연구원은 주식 무기한 선물 거래가trac시간 레버리지 투자를 원하는 투자자들을 끌어들일 미국 주식 전통적인 거래소를 넘어  에 대한 수 있다고 언급했습니다

그는 "우리는 무기한 선물 거래가 고립된 고레버리지 거래 수단을 넘어 DeFi 시장 내에서 핵심적이고 구성 가능한 기본 요소로 진화하고 있다고 생각한다"고 덧붙였다.

그는 무기한 선물과 DeFi 간의 심층적인 통합이 자본을 더욱 효율적으로 활용할 수 있는 강력한 새로운 기회를 열어줄 것이라고 설명했습니다. 실제로 이는 무기한 선물을 활용하여 유동성 풀에 대한 동적 헤지를 제공하거나, 금리 관련 상품에 자금을 지원하거나, 대출 프로토콜에서 담보로 사용하는 것을 의미합니다. 

그는 또한 미국 주식에 대한 세계적인 수요 증가와 토큰화가 결합되어 주식 무기한 선물 거래가 전통적인 개인 투자자 거래 방식을 뒤흔들 수 있는 길을 열어줄 수 있다고 주장했습니다.

Hyperliquid, Aster 및 Lighter는 온체인 무기한 선물 거래를 주도합니다

Hyperliquid의 온체인 무기한 선물 플랫폼은 2023년 말에 처음 출시되었습니다. 이후 현물 거래가 통합된 2024년에 사용량이 증가했습니다. DeFiLlama에 따르면, 암호화폐 무기한 선물 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 이 플랫폼은 7월에 약 3,190억 달러의 월간 거래량으로 최고치를 기록했습니다.

하지만 아스터(Aster)는 9월 토큰 발행 이벤트 직후, 하루 만에 360억 달러 규모의 거래량을 기록하며 탈중앙화 거래소(DEX) 무기한 선물 시장에서 잠시 1위를 차지했고, 이는 시장 점유율의 절반 이상을 차지하는 결과였다. 11월에는 라이터(Lighter) 플랫폼도 메인넷 공개 후 6,800만 달러의 투자를 유치했다.

DeFiLlama 데이터에 따르면 지난 30일 동안 온체인 무기한 선물 거래량은 약 9,720억 달러에 달했으며, Lighter, Aster, Hyperliquid가 상위 3위를 차지했습니다.

Hyperliquid Labs는 1월에 토큰 할당을 받을 것으로 예상합니다

한편, 하이퍼리퀴드 거래소를 출시한 하이퍼리퀴드 랩스는 차기 토큰 배정을 앞두고 있습니다. 지난 일요일 디스코드 게시물을 통해 발표된 바에 따르면, 하이퍼리퀴드 랩스는 다음 달 초에 두 번째로 중요한 토큰 배정을 받을 예정이며, 이는 1월 6일에 팀원들에게 지급될 120만 개의 HYPE 토큰(약 3,120만 달러)으로 구성됩니다. 

하이퍼리퀴드 공동 창립자 일리엔신크는 디스코드에서 "앞으로 배당이 있을 경우 매월 6일에 지급될 예정"이라고 밝혔습니다.

11월 29일, 팀은 약 175만 개의 HYPE 토큰을 첫 번째로 배정받았습니다. 현재 약 2억 3,840만 개의 HYPE 토큰이 유통되고 있으며, 개당 약 26달러에 거래되고 있습니다. 시가총액은 62억 달러, 희석 후 가치는 251억 달러입니다.