Объем торгов бессрочными фьючерсами в блокчейне превысил 1 трлн долларов в месяц, поскольку крипто-трейдеры преследуют кредитное плечо
- Объем торгов перпетуальными фьючерсами в блокчейне превысил 1 триллион долларов в месяц, причем лидируют DEX, такие как Hyperliquid, Lighter и Aster.
- Трейдеры обратились к безданным фьючерсам с плечом, поскольку альткоины двигались в боковике, что позволило им усилить экспозицию при небольшом капитале.
- Безданные фьючерсы всё чаще интегрируются с DeFi, открывая новые возможности, такие как хеджирование, кредитование и потенциально торговля акциями.
Дэвид Дуонг из Coinbase отмечает, что торговля крипто-деривативами выросла в 2025 году, поскольку спрос на бессрочные фьючерсы в блокчейне на децентрализованных биржах взлетел. Ежемесячный объем торгов бессрочными фьючерсами превысил 1 триллион долларов, при этом Hyperliquid занимает первое место.
В X Дуонг объяснил, что вялый рынок альткоинов побудил трейдеров перейти к использованию кредитного плеча для получения более высокой доходности на бессрочных фьючерсах. В этом году альткоины в основном двигались в боковом тренде, хотя данные по кредитному плечу показывают, что спекулятивная экспозиция достигла пика примерно на уровне 10% и снизилась до около 4% к моменту ликвидаций в октябре.
По словам Дуонга, бессрочные фьючерсы теперь предоставляют беспрецедентные объемы кредитного плеча, позволяя трейдерам умножать свою экспозицию с небольшим капиталом — децентрализованные площадки собирают наибольшие объемы.
Эта веха отмечает как возросший интерес трейдеров к позициям с высоким кредитным плечом, так и быструю эволюцию инфраструктуры децентрализованной торговли. Бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам спекулировать на движении цен криптовалют с кредитным плечом — обычно в десятки раз превышающим их первоначальную сумму — без сроков экспирации, что привлекает как опытных спекулянтов, так и автоматизированные торговые стратегии.
В отличие от классических централизованных бирж (CEX), ончейн- или децентрализованные биржи (DEX) помогли ускорить этот рост. Усовершенствованные протоколы, такие как Hyperliquid, Lighter, Aster и edgeX, вносят вклад в формирование крупных пулов ликвидности, предоставляя круглосуточную автоматизированную некастодиальную торговлю с очень низкими комиссиями в сетях второго уровня.
Дуонг говорит, что бессрочные фьючерсы интегрируются с рынками DeFi
Исследователь Coinbase отметил отметил, что бессрочные фьючерсы на акции могут привлечь трейдеров, ищущих круглосуточную экспозицию с кредитным плечом на американские акции за пределами традиционных бирж.
«Мы думаем, что бессрочные фьючерсы эволюционируют за пределы изолированных инструментов для торговли с высоким кредитным плечом и становятся основными, компонуемыми примитивами внутри рынков DeFi», — добавил он.
Он далее объяснил, что глубокая интеграция между бессрочными фьючерсами и DeFi откроет мощные новые возможности для более эффективного использования капитала. На практике это означает использование перп-фьючерсов для обеспечения динамических хеджей для пулов ликвидности, обеспечения работы инструментов процентных ставок или выступать в качестве залога в кредитных протоколах.
Он также утверждал, что растущий глобальный спрос на американские акции в сочетании с токенизацией может проложить путь к тому, чтобы бессрочные фьючерсы на акции нарушили традиционную розничную торговлю.
Hyperliquid, Aster и Lighter доминируют в торговле ончейн-бессрочными фьючерсами
Платформа Hyperliquid для ончейн-бессрочных фьючерсов впервые запустилась в конце 2023 года. Активное внедрение позже набрало обороты в 2024 году после интеграции спотовой торговли. На данный момент платформа достигла своего самого высокого месячного объема в июле, составив около 319 миллиардов долларов, согласно DeFiLlama, по мере того как пространство крипто-бессрочных фьючерсов становилось все более конкурентным.
Однако вскоре после события генерации токенов в сентябре Aster ненадолго занял первое место в сегменте перпетуальных фьючерсов на децентрализованных биржах, зафиксировав объем торгов в $36 млрд за один день, что составило более половины рынка. В ноябре платформа Lighter также привлекла $68 млн после запуска своей публичной основной сети.
За последние 30 дней, согласно данным DeFiLlama, объем торгов перпетуальными фьючерсами в блокчейне составил около $972 млрд, при этом лидирующие позиции заняли Lighter, Aster и Hyperliquid.
Hyperliquid Labs ожидает распределения токенов в январе
Тем временем Hyperliquid Labs, агентство, запустившее биржу Hyperliquid, получит свою следующую долю токенов. Как было объявлено в воскресенье в посте в Discord, платформа заявила, что в начале следующего месяца получит свое второе значительное распределение токенов, включающее 1,2 миллиона токенов HYPE (31,2 млн долларов), которые будут распределены среди членов команды 6 января.
«В дальнейшем распределения, если они будут проводиться, будут происходить 6-го числа каждого месяца», — сказал сооснователь Hyperliquid Илиенсинк в Discord.
29 ноября команда получила свое первое распределение токенов HYPE, которое составило примерно 1,75 миллиона. В настоящее время в обращении находится около 238,4 миллиона токенов HYPE, которые торгуются примерно по 26 долларов, с рыночной капитализацией в 6,2 млрд долларов и полностью разводненной стоимостью в 25,1 млрд долларов.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Неллиус Ирэн
Неллиус — выпускница программ по управлению бизнесом и информационным технологиям с пятилетним опытом работы в индустрии криптовалют. Она также окончила Bitcoin Dada. Неллиус внесла вклад в ведущие медиа-издания, включая BanklessTimes, Cryptobasic и Riseup Media.
