Дэвид Дуонг из Coinbase отмечает, что торговля криптовалютными деривативами резко выросла в 2025 году, поскольку спрос на бессрочные фьючерсы в блокчейне на децентрализованных биржах резко возрос. Ежемесячный объем сделок с бессрочными фьючерсами превысил 1 триллион долларов, при этом Hyperliquid занимает первое место.
На платформе X Дуонг объяснил, что вялый рынок альткоинов побудил трейдеров перейти к использованию кредитного плеча для получения более высокой доходности по бессрочным фьючерсам. В этом году альткоины в основном двигались в боковом направлении, хотя данные по кредитному плечу указывают на то, что спекулятивная доля достигла пика примерно в 10% и снизилась до около 4% к октябрьским ликвидациям.
По словам Дуонга, бессрочные фьючерсы в настоящее время предоставляютdentвозможности кредитного плеча, позволяя трейдерам многократно увеличить свою подверженность риску при небольшом объеме капитала — при этом децентрализованные площадки контролируют наибольшие объемы торгов.
Этот рубеж знаменует собой как возросший интерес трейдеров к позициям с высоким кредитным плечом, так и стремительное развитие децентрализованной торговой инфраструктуры. Бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам спекулировать на движении цен криптовалют с использованием кредитного плеча — как правило, в десятки раз превышающего их первоначальную сумму — без сроков истечения, что подходит как опытным спекулянтам, так и для автоматизированных торговых стратегий.
В отличие от classic централизованных бирж (CEX), децентрализованные биржи (DEX), работающие на блокчейне, способствовали ускорению этого роста. Усовершенствованные протоколы, такие как Hyperliquid, Lighter, Aster и edgeX, в совокупности способствуют формированию крупных пулов ликвидности, обеспечивая круглосуточную автоматизированную торговлю без хранения активов с очень низкими комиссиями в сетях уровня 2.
Дунг говорит, что бессрочные фьючерсы интегрируются с рынками DeFi
Исследователь Coinbase отметил , что бессрочные фьючерсы на акции могут привлечьtrac, стремящихся к круглосуточному доступу к американским акциям , выходящему за рамки традиционных бирж.
«Мы считаем, что бессрочные фьючерсы развиваются, выходя за рамки изолированных торговых инструментов с высоким кредитным плечом, и становятся основными, составными элементами на рынках DeFi », — добавил он.
Он также пояснил, что глубокая интеграция между бессрочными фьючерсами и DeFi откроет новые мощные возможности для более эффективного использования капитала. На практике это означает использование бессрочных фьючерсов для обеспечения динамического хеджирования пулов ликвидности, управления процентными инструментами или в качестве залога в протоколах кредитования.
Он также утверждал, что растущий глобальный спрос на американские акции в сочетании с токенизацией может проложить путь к тому, чтобы бессрочные фьючерсы на акции изменили традиционную розничную торговлю.
Hyperliquid, Aster и Lighter доминируют в торговле бессрочными фьючерсами в блокчейне
Платформа Hyperliquid для торговли бессрочными фьючерсами на основе блокчейна была запущена в конце 2023 года. В 2024 году, после интеграции спотовой торговли, её использование значительно возросло. По данным DeFiLlama, в июле платформа достигла своего максимального месячного объема, составив около 319 миллиардов долларов, поскольку рынок бессрочных криптовалютных фьючерсов стал всё более конкурентным.
Однако вскоре после мероприятия по генерации токенов в сентябре Aster ненадолго заняла первое место на рынке бессрочных фьючерсов DEX, объем торгов за один день составил 36 миллиардов долларов, что составляет более половины рынка. В ноябре платформа Lighter также привлекла 68 миллионов долларов после запуска своей публичной основной сети.
Согласно данным DeFiLlama, за последние 30 дней объем торгов бессрочными фьючерсами в блокчейне составил приблизительно 972 миллиарда долларов, при этом Lighter, Aster и Hyperliquid занимают первые три места.
Компания Hyperliquid Labs ожидает распределения своих токенов в январе
Тем временем компания Hyperliquid Labs, запустившая биржу Hyperliquid, готовится получить свою следующую партию токенов. Как было объявлено в воскресенье в сообщении на Discord, платформа сообщила, что получит вторую значительную партию токенов в начале следующего месяца, состоящую из 1,2 миллиона токенов HYPE (31,2 миллиона долларов), которые будут распределены между членами команды 6 января.
«В дальнейшем, если таковые будут, распределение средств будет происходить 6-го числа каждого месяца», — заявил соучредитель Hyperliquid Илиенсинк в Discord.
29 ноября команда получила первую партию токенов HYPE, которая составила приблизительно 1,75 миллиона. В настоящее время в обращении находится около 238,4 миллиона токенов HYPE, торгующихся по цене около 26 долларов, с рыночной капитализацией в 6,2 миллиарда долларов и полностью разводненной стоимостью в 25,1 миллиарда долларов.
