- Hyperliquid、Lighter、AsterなどのDEXを先頭に、オンチェーン・パーペチュアル・フューチャーズ取引の月間取引量が1兆ドルを超えました。
- アルトコインが横ばい局面にある中、トレーダーはレバレッジ付きの永続先物に注目し、少額の資金でエクスポージャーを増幅させることを可能にしました。
- 永続先物はDeFiとますます統合されており、ヘッジや貸出、さらには株式取引などの新しいアプリケーションを可能にしています。
コインベースのデビッド・ドゥオン氏は、2025年に暗号通貨デリバティブ取引が急増したと指摘しています。これは、分散型取引所におけるオンチェーン・パーペチュアル・フューチャーズへの需要が爆発したためです。パーペチュアル・フューチャーズの月間取引高は1兆ドルを超え、Hyperliquidが首位です。
X（旧Twitter）上で、ドゥオン氏は、停滞したアルトコイン市場がトレーダーをパーペチュアル・フューチャーズでのより高い利回りを求めるレバレッジ取引へ向かわせたことを説明しました。今年、アルトコインは主に横ばい推移していますが、レバレッジの数字は、投機的なエクスポージャーが約10%でピークに達し、10月の清算時には約4%まで減少したことを示しています。
ドゥオン氏によると、パーペチュアル・フューチャーズは現在、前例のない量のレバレッジを提供しており、トレーダーは少量の資本でエクスポージャーを増幅できます。分散型プラットフォームが最大の取引量を誇ります。
このマイルストーンは、トレーダーの高いレバレッジポジションへの関心の高まりと、分散型取引インフラの急速な進化の両方を示しています。パーペチュアル・フューチャーズは、有効期限なしで暗号通貨の価格変動にレバレッジをかけて投機することを可能にし、ベテランの投機家から自動取引戦略までに対応しています。
従来の集中型取引所（CEX）とは異なり、オンチェーンまたは分散型取引所（DEX）はこの成長を加速させるのに役立っています。Hyperliquid、Lighter、Aster、edgeXなどの強化されたプロトコルは、レイヤー2ネットワーク上で非常に低コストの24時間365日自動非自己保管型取引を提供することで、大規模な流動性プールに集団的に貢献しています。
ドゥオン氏は、パーペチュアル・フューチャーズがDeFi市場と統合されていると述べています
コインベースの研究者 当時、 は、株式パーペチュアル・フューチャーズが24時間365日、レバレッジ付きの 米国株式 へのエクスポージャーを従来の取引所を超えて求めるトレーダーを引き付ける可能性があると考えています。
「パーペチュアル・フューチャーズは、孤立した高レバレッジ取引ツールから進化し、DeFi市場における中核的でコンポーザブルなプリミティブになりつつあると考えています」と彼は付け加えました。
彼はさらに、パーペチュアル・フューチャーズとDeFiの深い統合が、資本のより効率的な利用に向けた強力な新たな機会を開くと説明しました。実務的には、これはパープフューチャーズを使用して流動性プールに対する動的ヘッジを提供したり、金利インスツルメントを強化したり、 lending プロトコルで担保として機能させたりすることを意味します。
彼はさらに、米国株式への世界的な需要の高まりとトークン化の組み合わせが、株式パーペチュアル・フューチャーズが従来の小売取引を混乱させる道を開く可能性があると主張しました。
Hyperliquid、Aster、Lighterがオンチェーン・パーペチュアル・フューチャーズ取引を支配
Hyperliquidのオンチェーン・パープフューチャーズ・プラットフォームは2023年後半に初めて稼働しました。スポット取引の統合に伴い、2024年後半に採用が加速しました。DeFiLlamaによると、暗号通貨・パーペチュアル・フューチャーズ空間がますます競争激化している中、同プラットフォームは7月に月間最高額の約3,190億ドルを記録しました。
しかし、9月のトークン生成イベント（TGE）直後、Asterは1日あたり360億ドルの取引を行い、市場の半分超を占めることで、DEXパーペチュアル・フューチャーズで一時的に首位を奪いました。11月には、プラットフォームのLighterもパブリックメインネットのローンチ後に6,800万ドルの資金調達を行いました。
DeFiLlamaのデータによると、過去30日間でオンチェーン・パーペチュアル・フューチャーズは約9,720億ドルが取引され、Lighter、Aster、Hyperliquidが上位3位を占めています。
Hyperliquid Labsは1月のトークン割り当てを期待
一方、Hyperliquid取引所を立ち上げた機関であるHyperliquid Labsは、次のトークン割り当てを受け取る予定です。日曜日にDiscord投稿で発表されたように、プラットフォームは来月初旬に2回目の重要なトークン割り当てを受け取ると発表しました。これは1月6日にチームメンバーに付与される120万HYPEトークン（3,120万ドル）で構成されています。
「今後、分配がある場合は、毎月6日に行われます」とHyperliquidの共同創設者であるIliensinc氏はDiscordで述べています。
11月29日、チームは合計約175万個のHYPEトークンの最初の割り当てを受け取りました。現在、約2億3,840万個のHYPEトークンが流通しており、価格は約26ドル、時価総額は62億ドル、完全希薄化時価値は251億ドルです。
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ネリウス・イレーネ
Nellius はビジネス管理と IT の卒業生で、暗号通貨業界で 5 年の経験があります。また、Bitcoin Dada の卒業生でもあります。Nellius は BanklessTimes、Cryptobasic、Riseup Media など主要なメディア出版物に寄稿しています。
